【內(nèi)容提要】： 近日，清科在2005年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資年度論壇上宣布，2005年活躍在中國(guó)的中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共募集40億美元新基金，創(chuàng)下中國(guó)創(chuàng)投史最高紀(jì)錄。這就意味著，未來(lái)幾年，中國(guó)將有充足的創(chuàng)投資金投資高成長(zhǎng)企業(yè)和高科技企業(yè)。
而在2005年末，頻繁召開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)投資論壇也讓人感覺(jué)到風(fēng)險(xiǎn)投資的熱情。日前，來(lái)自IDG、軟銀、招商局富鑫、集富亞洲、創(chuàng)新投資、華登國(guó)際等國(guó)內(nèi)外著名風(fēng)投機(jī)構(gòu)的風(fēng)投家們齊集珠海，參加“2005泛珠三角風(fēng)險(xiǎn)投資論壇”，吸引了眾多創(chuàng)業(yè)家參加。
面對(duì)如此多的風(fēng)險(xiǎn)投資資金，中小企業(yè)應(yīng)該如何把握機(jī)會(huì)，吸引機(jī)會(huì)？2006年，又有哪些行業(yè)的企業(yè)較容易得到青睞？
風(fēng)投眼中的金礦
在手中緊握著幾十億美元的風(fēng)投家眼中，中國(guó)哪些行業(yè)是值得投資的金礦呢？
排在第一位的還是互聯(lián)網(wǎng)。在經(jīng)過(guò)1999年的寒冬之后，2005年的互聯(lián)網(wǎng)重新吸引了風(fēng)投的青睞。清科的統(tǒng)計(jì)表明，2005年年中投資案例數(shù)已超過(guò)2004年全年的該行業(yè)投資案例數(shù)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)總投資額開(kāi)始超過(guò)通信行業(yè)，達(dá)到2.03億美元。
而IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金全球高級(jí)副總裁亞洲區(qū)總裁熊曉鴿甚至預(yù)期，又一波互聯(lián)網(wǎng)熱潮來(lái)臨將在2007年到來(lái)。“因?yàn)榈搅?006年，隨著外國(guó)銀行進(jìn)入中國(guó)，網(wǎng)上支付的問(wèn)題將得到解決，將可大大促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。”
軟銀亞洲投資基金首席合伙人閻焱則認(rèn)為，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)始嘗試新的盈利方式，這些盈利方式已顯示出很強(qiáng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，也成為風(fēng)險(xiǎn)投資商關(guān)注的新熱點(diǎn)。像Blog、Web2.0等。
熊曉鴿表示，他也看好無(wú)線(xiàn)通信領(lǐng)域以及無(wú)線(xiàn)增值領(lǐng)域。中國(guó)目前擁有手機(jī)用戶(hù)3億多，到2005年底，手機(jī)成為我國(guó)最大的用戶(hù)信息終端，無(wú)線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模屆時(shí)將達(dá)到11.5億元。“在美國(guó)，有很多人還不會(huì)發(fā)短信，而在中國(guó)，短信市場(chǎng)已經(jīng)是如此龐大了。”而在場(chǎng)的免費(fèi)WAP門(mén)戶(hù)摩網(wǎng)總裁賴(lài)奕龍也表示，目前也有多家大型美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資商正與其頻頻接觸。而在此前，3G泡泡對(duì)外宣稱(chēng)成為繼3G門(mén)戶(hù)之后第二家拿到風(fēng)險(xiǎn)投資的免費(fèi)WAP網(wǎng)站，WAP門(mén)戶(hù)已經(jīng)成為風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)注的新熱點(diǎn)。
閻焱則表示，他看好數(shù)字傳媒領(lǐng)域。與傳統(tǒng)的電視節(jié)目制作公司相比，數(shù)字媒體是一個(gè)新領(lǐng)域，具有更好的商業(yè)模式。另外，他表示，傳統(tǒng)行業(yè)也有吸引風(fēng)投的機(jī)會(huì)，“傳統(tǒng)行業(yè)運(yùn)用新的技術(shù)和商業(yè)模式，也有相當(dāng)?shù)奈Γ缰惺娇觳瓦B鎖店大娘水餃、順馳地產(chǎn)等。”
如何和風(fēng)險(xiǎn)投資談戀愛(ài)？
“找風(fēng)險(xiǎn)投資就像談戀愛(ài)一樣。”賴(lài)奕龍深有體會(huì)。摩網(wǎng)是目前用戶(hù)最多的WAP門(mén)戶(hù)站點(diǎn)之一。“我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資商的選擇非常慎重。”賴(lài)奕龍強(qiáng)調(diào)，找風(fēng)險(xiǎn)投資并不是簡(jiǎn)單的“找錢(qián)”，“風(fēng)投會(huì)進(jìn)入你的董事會(huì)，所以必須能相互理解，并且能為企業(yè)提供幫助。”他表示，目前有多家實(shí)力雄厚的國(guó)際知名VC，正在與摩網(wǎng)洽談，但選擇是要雙贏的。
IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金副總裁王樹(shù)也形容風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)的關(guān)系，“是兩口子的關(guān)系，必須成敗共享，互相理解。”他表示，風(fēng)投家的任務(wù)要要實(shí)現(xiàn)“最好的資源＋最好的事情＋最好的人”。
他表示，企業(yè)要吸引風(fēng)險(xiǎn)投資，必須要有能說(shuō)服投資家的商業(yè)模式，其中最重要的是產(chǎn)品有潛在的市場(chǎng)潛力。但同時(shí)優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)也非常重要，風(fēng)投家眼中好的團(tuán)隊(duì)必須是“誠(chéng)信、有合作精神、不斷學(xué)習(xí)”的團(tuán)隊(duì)。而他勸告企業(yè)，在選擇風(fēng)險(xiǎn)投資家的時(shí)候，除了資金，也要考慮雙方是否有資源互補(bǔ)的關(guān)系。“例如，如果在風(fēng)投家以前投資的企業(yè)中，是否有你需要合作的企業(yè)，如果有那么合作起來(lái)就更好了。或者風(fēng)投家是否能帶來(lái)其他的資源，例如，在我們投資的企業(yè)，有很多首席財(cái)務(wù)官等都是我們幫企業(yè)找的。”“企業(yè)必須認(rèn)識(shí)到，風(fēng)投帶來(lái)的不僅僅是資金，還有各種商業(yè)機(jī)會(huì)、人才和資源。”
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