中央政府網(wǎng)站消息，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見。
意見提到，中小投資者是我國現(xiàn)階段資本市場的主要參與群體，但處于信息弱勢地位，抗風(fēng)險能力和自我保護(hù)能力較弱，合法權(quán)益容易受到侵害。維護(hù)中小投資者合法權(quán)益是證券期貨監(jiān)管工作的重中之重，關(guān)系廣大人民群眾切身利益，是資本市場持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。近年來，我國中小投資者保護(hù)工作取得了積極成效，但與維護(hù)市場“公開、公平、公正”和保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益的要求相比還有較大差距。
意見全文如下：
國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強資本市場
中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見
國辦發(fā)〔2013〕110號
各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)：
中小投資者是我國現(xiàn)階段資本市場的主要參與群體，但處于信息弱勢地位，抗風(fēng)險能力和自我保護(hù)能力較弱，合法權(quán)益容易受到侵害。維護(hù)中小投資者合法權(quán)益是證券期貨監(jiān)管工作的重中之重，關(guān)系廣大人民群眾切身利益，是資本市場持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。近年來，我國中小投資者保護(hù)工作取得了積極成效，但與維護(hù)市場“公開、公平、公正”和保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益的要求相比還有較大差距。為貫徹落實黨的十八大、十八屆三中全會精神和國務(wù)院有關(guān)要求，進(jìn)一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作，經(jīng)國務(wù)院同意，現(xiàn)提出如下意見。
一、健全投資者適當(dāng)性制度
制定完善中小投資者分類標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)我國資本市場實際情況，制定并公開中小投資者分類標(biāo)準(zhǔn)及依據(jù)，并進(jìn)行動態(tài)評估和調(diào)整。進(jìn)一步規(guī)范不同層次市場及交易品種的投資者適當(dāng)性制度安排，明確適合投資者參與的范圍和方式。
科學(xué)劃分風(fēng)險等級。證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行評估并劃分風(fēng)險等級。推薦與投資者風(fēng)險承受和識別能力相適應(yīng)的產(chǎn)品或者服務(wù)，向投資者充分說明可能影響其權(quán)利的信息，不得誤導(dǎo)、欺詐客戶。
進(jìn)一步完善規(guī)章制度和市場服務(wù)規(guī)則。證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立執(zhí)業(yè)規(guī)范和內(nèi)部問責(zé)機(jī)制，銷售人員不得以個人名義接受客戶委托從事交易；明確提示投資者如實提供資料信息，對收集的個人信息要嚴(yán)格保密、確保安全，不得出售或者非法提供給他人。嚴(yán)格落實投資者適當(dāng)性制度并強化監(jiān)管，違反適當(dāng)性管理規(guī)定給中小投資者造成損失的，要依法追究責(zé)任。
二、優(yōu)化投資回報機(jī)制
引導(dǎo)和支持上市公司增強持續(xù)回報能力。上市公司應(yīng)當(dāng)完善公司治理，提高盈利能力，主動積極回報投資者。公司首次公開發(fā)行股票、上市公司再融資或者并購重組攤薄即期回報的，應(yīng)當(dāng)承諾并兌現(xiàn)填補回報的具體措施。
完善利潤分配制度。上市公司應(yīng)當(dāng)披露利潤分配政策尤其是現(xiàn)金分紅政策的具體安排和承諾。對不履行分紅承諾的上市公司，要記入誠信檔案，未達(dá)到整改要求的不得進(jìn)行再融資。獨立董事及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對利潤分配政策是否損害中小投資者合法權(quán)益發(fā)表明確意見。
建立多元化投資回報體系。完善股份回購制度，引導(dǎo)上市公司承諾在出現(xiàn)股價低于每股凈資產(chǎn)等情形時回購股份。研究建立“以股代息”制度，豐富股利分配方式。對現(xiàn)金分紅持續(xù)穩(wěn)定的上市公司，在監(jiān)管政策上給予扶持。制定差異化的分紅引導(dǎo)政策。完善除權(quán)除息制度安排。
發(fā)展服務(wù)中小投資者的專業(yè)化中介機(jī)構(gòu)。鼓勵開發(fā)適合中小投資者的產(chǎn)品。鼓勵中小投資者通過機(jī)構(gòu)投資者參與市場。基金管理人應(yīng)當(dāng)切實履行分紅承諾，并努力創(chuàng)造良好投資回報。鼓勵基金管理費率結(jié)構(gòu)及水平多樣化，形成基金管理人與基金份額持有人利益一致的費用模式。
三、保障中小投資者知情權(quán)
增強信息披露的針對性。有關(guān)主體應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露對投資決策有重大影響的信息，披露內(nèi)容做到簡明易懂，充分揭示風(fēng)險，方便中小投資者查閱。健全內(nèi)部信息披露制度和流程，強化董事會秘書等相關(guān)人員職責(zé)。制定自愿性和簡明化的信息披露規(guī)則。
提高市場透明度。對顯著影響證券期貨交易價格的信息，交易場所和有關(guān)主體要及時履行報告、信息披露和提示風(fēng)險的義務(wù)。建立統(tǒng)一的信息披露平臺。健全跨市場交易產(chǎn)品及突發(fā)事件信息披露機(jī)制。健全信息披露異常情形問責(zé)機(jī)制，加大對上市公司發(fā)生敏感事件時信息披露的動態(tài)監(jiān)管力度。
切實履行信息披露職責(zé)。上市公司依法公開披露信息前，不得非法對他人提供相關(guān)信息。上市公司控股股東、實際控制人在信息披露文件中的承諾須具體可操作，特別是應(yīng)當(dāng)就賠償或者補償責(zé)任作出明確承諾并切實履行。上市公司應(yīng)當(dāng)明確接受投資者問詢的時間和方式，健全輿論反應(yīng)機(jī)制。
四、健全中小投資者投票機(jī)制
完善中小投資者投票等機(jī)制。引導(dǎo)上市公司股東大會全面采用網(wǎng)絡(luò)投票方式。積極推行累積投票制選舉董事、監(jiān)事。上市公司不得對征集投票權(quán)提出最低持股比例限制。完善上市公司股東大會投票表決第三方見證制度。研究完善中小投資者提出罷免公司董事提案的制度。自律組織應(yīng)當(dāng)健全獨立董事備案和履職評價制度。
建立中小投資者單獨計票機(jī)制。上市公司股東大會審議影響中小投資者利益的重大事項時，對中小投資者表決應(yīng)當(dāng)單獨計票。單獨計票結(jié)果應(yīng)當(dāng)及時公開披露，并報送證券監(jiān)管部門。
保障中小投資者依法行使權(quán)利。健全利益沖突回避、杜絕同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易公平處理制度。上市公司控股股東、實際控制人不得限制或者阻撓中小投資者行使合法權(quán)利，不得損害公司和中小投資者的權(quán)益。健全公開發(fā)行公司債券持有人會議制度和受托管理制度。基金管理人須為基金份額持有人行使投票權(quán)提供便利，鼓勵中小投資者參加持有人大會。
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