BreanCapital分析師FawneJiang在美國(guó)時(shí)間3月4日發(fā)布報(bào)告稱，隨著快速的收入增長(zhǎng)和利潤(rùn)率的大幅擴(kuò)張，CMGE中國(guó)手游實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的2013Q4業(yè)績(jī)。隨著其向智能手機(jī)游戲過渡的完成，CMGE中國(guó)手游過去三個(gè)季度強(qiáng)勁的增長(zhǎng)證明公司又回到高增長(zhǎng)的軌道。憑借其強(qiáng)大的渠道、領(lǐng)先的市場(chǎng)地位和近期對(duì)海外市場(chǎng)的進(jìn)一步滲透，“我們維持對(duì)該股的買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為45美元”。
公開信息顯示，BreanCapital是一家成立于1973年的以研究分析為驅(qū)動(dòng)的獨(dú)立投行，專注于向客戶提供高質(zhì)量的投資研究。
CMGE中國(guó)手游在2013Q4的業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。北京時(shí)間3月4日晚間，中國(guó)手游(CMGE.NQ)發(fā)布的第四季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，第四季度總營(yíng)收為人民幣1.464億元，比上年同期為人民幣2890萬元同比增長(zhǎng)507%;CMGE中國(guó)手游的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也持續(xù)改善，毛利率從第三季度的58%上升至第四季度的63%，而去年同期為28%。FawneJiang認(rèn)為，CMGE中國(guó)手游Q4的Non-GAAP凈利潤(rùn)為3450萬人民幣，高於她的預(yù)期為2860萬人民幣。在她的收入預(yù)測(cè)中，她用總收入(流水)并沒有用凈收入去預(yù)測(cè)發(fā)行業(yè)務(wù)的情況，以導(dǎo)至Q4實(shí)質(zhì)的收入低於她的預(yù)期。總體而言，她認(rèn)為CMGE中國(guó)手游Q4業(yè)績(jī)強(qiáng)勁及未來增長(zhǎng)潛力良好。
FawneJiang認(rèn)為，CMGE中國(guó)手游在2013Q4業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，其強(qiáng)大的不斷增加的產(chǎn)品線和海外擴(kuò)張促使公司繼續(xù)加速增長(zhǎng)。FawneJiang測(cè)算發(fā)現(xiàn)，CMGE中國(guó)手游整體每用戶平均收入由第三季度的人民幣12.5元增加至第四季度的人民幣21元，直接驅(qū)動(dòng)了四季度業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)。同時(shí)，CMGE中國(guó)手游進(jìn)軍海外市場(chǎng)的成效可能在2014年下半年開始顯現(xiàn)。
“我們看好中國(guó)手游娛樂集團(tuán)開拓海外市場(chǎng)，在那邊，競(jìng)爭(zhēng)沒那么激烈，且出版商獲得更高的收益/分享比例，這可能潛在地導(dǎo)致收入增長(zhǎng)和利潤(rùn)率擴(kuò)張。”
CMGE中國(guó)手游的相關(guān)資料顯示，公司在2013年發(fā)行了51款社交游戲，其中21款為獨(dú)家授權(quán)。公司將繼續(xù)專注于通過自行研發(fā)與發(fā)行游戲的雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略來擴(kuò)充其游戲產(chǎn)品組合，計(jì)劃在2014年再推出15款自主研發(fā)及30多款獨(dú)家發(fā)行的社交游戲。在海外市場(chǎng)，CMGE中國(guó)手游于2013年12月在韓國(guó)推出的《戰(zhàn)谷》已經(jīng)成為T-Store手機(jī)軟件商店(一個(gè)流行的韓版應(yīng)用程序商店)下載次數(shù)最多的游戲;日前公司在臺(tái)灣地區(qū)發(fā)行的《無雙三國(guó)》也獲得了臺(tái)灣地區(qū)Googleplay下載總榜和新品總榜雙第一。
根據(jù)知名移動(dòng)游戲分析公司AppLift的預(yù)測(cè)，全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)將在2016年達(dá)到239億美元的規(guī)模，西歐，北美和亞太地區(qū)將是全球最吸引移動(dòng)游戲發(fā)行商的市場(chǎng)，其中亞太地區(qū)將占據(jù)全球48%的市場(chǎng)，規(guī)模近700億元人民幣。
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