創(chuàng)業(yè)人之間見面，免不了要聊聊VC。特別是年輕的創(chuàng)業(yè)人，他們往往對(duì)VC有兩種極端的情緒，一種就好比爹媽，感覺一有VC就好像有了奶吃;另外一種極端是非常排斥VC，感覺他們似乎會(huì)把自己的公司抽血吸干,然后拿錢走人。兩種想法都比較偏激。我們先來了解一下VC公司到底是怎么回事情。
風(fēng)險(xiǎn)投資英文叫venture capital, 簡(jiǎn)稱VC。這類公司專門投早期高速成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)公司。VC自己沒有很多錢，他們都是從他們的老爸那里拿錢來的。VC公司的老爸叫LP-Limited Partner。這些LP往往是非常非常非常有錢的基金公司：可以是大的私募基金，可以是保險(xiǎn)公司的投資基金，可以是大公司的閑置基金等等，反正都是些有大把鈔票的人。
VC公司的小雞雞是被LP捏著的。從LP的角度來說，他們的錢可以投給房地產(chǎn)，也可以投給股票市場(chǎng)，也可以投給VC公司，甚至可以拿來買賣軍火或者毒品(開玩笑)，關(guān)鍵看誰的回報(bào)率更高。衡量一個(gè)VC公司的表現(xiàn)主要看投資回報(bào)率。一般VC公司如果回報(bào)率是2-3倍，那是表現(xiàn)比較差的;5-6倍表現(xiàn)一般;10倍以上算是不錯(cuò)的;20倍以上的那是鳳毛麟角。我可以告訴你，VC公司問LP要錢的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于創(chuàng)業(yè)人問VC要錢的難度。
VC愿意投資你，那是因?yàn)樗麄冇X得你的公司有巨大的成長(zhǎng)潛力。我這里說的巨大不是指一年20%-30%的增長(zhǎng)速度，而是100%以上的速度。VC對(duì)你期望值高，那是因?yàn)長(zhǎng)P對(duì)他們的期望值高。對(duì)早期公司來說，成長(zhǎng)速度是第一位的。你作為創(chuàng)業(yè)人，如果自己還沒想好怎么維持公司的高速成長(zhǎng)，那你去和VC談，就只有被羞辱的份。
VC希望你把公司做大，不要輕易賣掉。對(duì)他們來說，他們最大的回報(bào)是旗下有一個(gè)公司能成為某個(gè)行業(yè)當(dāng)中的巨無霸。一個(gè)巨無霸的誕生，帶給VC的投資回報(bào)率是幾百甚至上千倍的。這個(gè)和一部分創(chuàng)業(yè)人的利益會(huì)有一定程度的沖突。
舉個(gè)例子來說:你拿了VC 200萬美元的投資，估值在500萬美元(VC占40%的股份，你和你的團(tuán)隊(duì)占60%的股份)。你結(jié)果做了1年之后，新浪準(zhǔn)備花1000萬美元把你買下來。 對(duì)你和你的團(tuán)隊(duì)來說，只用了一年時(shí)間你可以套現(xiàn)600萬美元。特別象現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)早期公司，團(tuán)隊(duì)都很小，大家分一分，都是一筆可觀的數(shù)目。拿著錢，你可以去夏威夷沙灘度假，日光浴一個(gè)月，然后回來做第二個(gè)公司。
媒體把你評(píng)為連續(xù)創(chuàng)業(yè)人，然后許多年輕創(chuàng)業(yè)人都把你看為偶像。多風(fēng)光啊!但對(duì)投資你的VC來說，他們的回報(bào)率只有2倍。他們的日子絕對(duì)沒有你那么風(fēng)光!你在品味紅酒的時(shí)候，投資你的VC可能在被LP打屁股，擔(dān)心自己年底的獎(jiǎng)金還有沒有。
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