創(chuàng)業(yè)人之間見(jiàn)面，免不了要聊聊VC。特別是年輕的創(chuàng)業(yè)人，他們往往對(duì)VC有兩種極端的情緒，一種就好比爹媽?zhuān)杏X(jué)一有VC就好像有了奶吃;另外一種極端是非常排斥VC，感覺(jué)他們似乎會(huì)把自己的公司抽血吸干,然后拿錢(qián)走人。兩種想法都比較偏激。我們先來(lái)了解一下VC公司到底是怎么回事情。
風(fēng)險(xiǎn)投資英文叫venture capital, 簡(jiǎn)稱(chēng)VC。這類(lèi)公司專(zhuān)門(mén)投早期高速成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)公司。VC自己沒(méi)有很多錢(qián)，他們都是從他們的老爸那里拿錢(qián)來(lái)的。VC公司的老爸叫LP-Limited Partner。這些LP往往是非常非常非常有錢(qián)的基金公司：可以是大的私募基金，可以是保險(xiǎn)公司的投資基金，可以是大公司的閑置基金等等，反正都是些有大把鈔票的人。
VC公司的小雞雞是被LP捏著的。從LP的角度來(lái)說(shuō)，他們的錢(qián)可以投給房地產(chǎn)，也可以投給股票市場(chǎng)，也可以投給VC公司，甚至可以拿來(lái)買(mǎi)賣(mài)軍火或者毒品(開(kāi)玩笑)，關(guān)鍵看誰(shuí)的回報(bào)率更高。衡量一個(gè)VC公司的表現(xiàn)主要看投資回報(bào)率。一般VC公司如果回報(bào)率是2-3倍，那是表現(xiàn)比較差的;5-6倍表現(xiàn)一般;10倍以上算是不錯(cuò)的;20倍以上的那是鳳毛麟角。我可以告訴你，VC公司問(wèn)LP要錢(qián)的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于創(chuàng)業(yè)人問(wèn)VC要錢(qián)的難度。
VC愿意投資你，那是因?yàn)樗麄冇X(jué)得你的公司有巨大的成長(zhǎng)潛力。我這里說(shuō)的巨大不是指一年20%-30%的增長(zhǎng)速度，而是100%以上的速度。VC對(duì)你期望值高，那是因?yàn)長(zhǎng)P對(duì)他們的期望值高。對(duì)早期公司來(lái)說(shuō)，成長(zhǎng)速度是第一位的。你作為創(chuàng)業(yè)人，如果自己還沒(méi)想好怎么維持公司的高速成長(zhǎng)，那你去和VC談，就只有被羞辱的份。
VC希望你把公司做大，不要輕易賣(mài)掉。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，他們最大的回報(bào)是旗下有一個(gè)公司能成為某個(gè)行業(yè)當(dāng)中的巨無(wú)霸。一個(gè)巨無(wú)霸的誕生，帶給VC的投資回報(bào)率是幾百甚至上千倍的。這個(gè)和一部分創(chuàng)業(yè)人的利益會(huì)有一定程度的沖突。
舉個(gè)例子來(lái)說(shuō):你拿了VC 200萬(wàn)美元的投資，估值在500萬(wàn)美元(VC占40%的股份，你和你的團(tuán)隊(duì)占60%的股份)。你結(jié)果做了1年之后，新浪準(zhǔn)備花1000萬(wàn)美元把你買(mǎi)下來(lái)。 對(duì)你和你的團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，只用了一年時(shí)間你可以套現(xiàn)600萬(wàn)美元。特別象現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)早期公司，團(tuán)隊(duì)都很小，大家分一分，都是一筆可觀的數(shù)目。拿著錢(qián)，你可以去夏威夷沙灘度假，日光浴一個(gè)月，然后回來(lái)做第二個(gè)公司。
媒體把你評(píng)為連續(xù)創(chuàng)業(yè)人，然后許多年輕創(chuàng)業(yè)人都把你看為偶像。多風(fēng)光啊!但對(duì)投資你的VC來(lái)說(shuō)，他們的回報(bào)率只有2倍。他們的日子絕對(duì)沒(méi)有你那么風(fēng)光!你在品味紅酒的時(shí)候，投資你的VC可能在被LP打屁股，擔(dān)心自己年底的獎(jiǎng)金還有沒(méi)有。
想認(rèn)識(shí)全國(guó)各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專(zhuān)家，快來(lái)加入“中國(guó)創(chuàng)業(yè)圈”
|
