在2010年上半年指數(shù)不斷下移的過程中，東阿阿膠、云南白藥、獐子島、張裕、中國南車、新東方(美國上市)、蘇泊爾、天音控股[14.86 -1.33%]、上海家化、包鋼稀土等，卻都在新高附近前行。而這些股票，更多地代表了中國的新醫(yī)藥、新消費、新教育、新媒體，今天的中國，出口、地產(chǎn)這兩個發(fā)動機面臨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的困惑，資本市場也在不斷反映著轉(zhuǎn)型過程中的困惑。而未來中國經(jīng)濟要重新崛起，需要有新的發(fā)動機，這也就是未來市場最大的機會。
對于中國的資本市場，既不能太樂觀，也不能太悲觀，新興產(chǎn)業(yè)包含了市場很多的希望，但這種期待需要時間的檢驗，需要業(yè)績來體現(xiàn)，故事好，更需要故事的內(nèi)容與現(xiàn)實的吻合。而傳統(tǒng)行業(yè)雖然不屬于朝陽行業(yè)，畢竟估值不算高，在轉(zhuǎn)型成功之前，還是有一定的價值。總體看，對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不能一概否定，對新興產(chǎn)業(yè)也不能只有樂觀的預期。
在國家戰(zhàn)略的定位下，把握新產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)升級的機會
在國家戰(zhàn)略的定位下，一些重點支持的產(chǎn)業(yè)一定有國家戰(zhàn)略紅利，如過去銀行、地產(chǎn)等行業(yè)規(guī)劃。而新興產(chǎn)業(yè)，新能源、新材料、新醫(yī)藥、新媒體、新消費、新科技等將作為中國經(jīng)濟未來新的發(fā)動機，低碳經(jīng)濟、節(jié)能環(huán)保將是一種趨勢，不斷體現(xiàn)在我們的生活中。
另外，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景下，也要把握傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級機會。目前，許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)都面臨著產(chǎn)業(yè)升級，哪些產(chǎn)業(yè)能升級，適應未來社會的發(fā)展，就是市場新的機會。比如大輸液產(chǎn)業(yè)就是一個非常傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)，科倫藥業(yè)通過產(chǎn)業(yè)升級，將美國百特公司的玻璃瓶大輸液、軟袋大輸液，直接升級為科倫藥業(yè)的直立式軟袋“可立袋”，這就是一次產(chǎn)業(yè)升級，并帶來行業(yè)的一次革命，降低成本并更加環(huán)保，而公司股價本周也創(chuàng)出新高，這就是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級的魅力。
新機制、新體制帶來的作用更重要
中國經(jīng)濟的新發(fā)動機，除了新產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)升級外，新機制和新體制是必不可少的。在國富民富的過程中，特別是國有企業(yè)在國民經(jīng)濟中所占比例很高時，提高國有經(jīng)濟的活力，只有好的機制和體制，才能使中國經(jīng)濟有更好的活力。中國如此多的國有企業(yè)，缺的不是資源，缺的是活力和機制。國務院“新36條”鼓勵民間資本進入壟斷行業(yè)，就是要引進活力，引進機制。
考察三元股份、伊利股份、蒙牛，蒙牛的牛根生是從伊利股份出來的，由于好的機制、體制，蒙牛的活力，一點不比伊利差，甚至有后來者居上的架勢。三元，占據(jù)北京的市場和資源，而市場遠遠落后伊利、蒙牛，實際上就是機制落后，活力不夠，在市場化的進程中處于劣勢。醫(yī)藥股中國藥控股、云南白藥、東阿阿膠，這些也是國有企業(yè)，但由于有一套好的機制和體制，這些公司的發(fā)展是蒸蒸日上。而廣州藥業(yè)等，卻相對進步很小。華蘭生物從5萬元起家的公司，現(xiàn)在市值有300億左右，而天壇生物有如此好的資源，但由于機制的落后，人才不斷流進華蘭生物，公司的起色不大。
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