受益通脹有三大板塊
近日，國務院常務會議研究完善促進消費的若干政策措施，繼續實施家電下鄉、汽車下鄉等刺激消費的政策。在此背景下，消費板塊昨日走勢強于大盤。而隨著CPI的轉正，"通脹"將再一次被市場關注。通脹題材如農業類、零售類、基礎能源類板塊也將成為市場反復活躍的對象。
◇專家分析
三大板塊淘金路線圖
A農業股方面，招商證券(600999)農業分析師朱衛華指出，國際農產品(000061)價格上漲將引發國內CPI上漲及農業股行情。他認為，在通脹背景下，供需面產生變化的農產品價格上漲的速度最快，幅度也最大，我們認為按照時間順序分別是玉米種子加工、畜禽養殖、水產品養殖、蘋果汁加工、番茄醬加工等五個子行業，對應推薦的公司分別是登海種業(002041)、敦煌種業(600354)、民和股份(002234)、獐子島(002069)、好當家(600467)、國投中魯(600962)、新中基(000972)、中糧屯河(600737)。
B零售行業方面，江南證券研究員張紹坤表示，預計未來政府還會不斷出臺新的刺激消費政策，消費將成為未來經濟增長的新引擎。張紹坤建議，在選擇零售企業時，應重點關注在其商業模式下的連鎖擴張能力。重點推薦銀座股份(600858)、武漢中百(000759)。
C基礎能源方面，天相投顧基礎能源組報告指出，我國天然氣價格與原油價格接軌是大勢所趨。
天然氣方面，中國石油(601857)處于絕對壟斷地位，是最大受益者，東華能源(002221)進口LPG競爭地位提高，間接受益。氣價改革將使氣、煤頭尿素成本趨同，利好煤頭占比大的華魯恒升(600426)、柳化股份(600423)等。
電價方面，天相投顧認為近期可能出臺改進煤電聯動機制的措施，關注大唐發電(601991)、華電國際(600027)、國電電力(600795)、內蒙華電(600863)；水火同價有利于促進水電持續開發，關注黔源電力(002039)、桂冠電力(600236)、川投能源(600674)、國電(600795)電力；合理的新能源上網電價機制的形成將加快拉動上游設備的需求，建議關注新能源設備龍頭金風科技(002202)、東方電氣(600875)、天威保變(600550)等。
水價方面，天相投顧認為，水價上漲將使水務企業收入和利潤均得到較大幅度的提升。建議重點關注污水處理收入占比較大，有一定環保概念的創業環保(600874)和中原環保(000544)；業務處于價格承受能力較強區域的首創股份(600008)；供水區域有望擴大，收入增長空間較大的南海發展(600323)等公司。(長江商報 王利敏)
憧憬CPI轉正 “抗通脹+消費”概念崛起
板塊異動
因市場預期今日公布的CPI（消費者價格指數）數據將“由負轉正”，昨日“抗通脹+消費”板塊表現搶眼，釀酒食品、電器、商業連鎖漲幅靠前。
中金公司最新報告指出，11月CPI將首次轉正。同時，該行預期明年二季度可能會出現食品價格漲幅超過5%的情況。中金認為，通脹預期能夠為零售板塊帶來新的投資契機。
歷史數據顯示，在高通脹時期，零售板塊顯著跑贏大盤，超市和商業物業持有型公司則顯著跑贏板塊。
對于投資時點，該行稱“要趁早”，因為各類商品消費高峰的到來往往早于CPI的見頂，到了后期，過高的物價會對消費量形成抑制。
“雖然超市股2010年市盈率已在30-40倍，但受到宏觀數據自上而下的拉動，仍有望出現板塊行情。”中金特別推崇超市股，首選為武漢中百(000759)、華聯綜超(600361)、步步高(002251)、新華都(002264)。
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