IT領(lǐng)域仍是風(fēng)投寵兒 IT名人接連轉(zhuǎn)行爭(zhēng)做投資人
(中國(guó)電子商務(wù)研究中心訊)創(chuàng)業(yè)板開(kāi)啟，IPO市場(chǎng)再度活躍，投資者對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)重拾信心。
日前，《IT時(shí)代周刊》獲得中國(guó)私募市場(chǎng)的內(nèi)部信息，其中的數(shù)據(jù)顯示，今年8月，中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)共披露投資案例8起，環(huán)比上升33.3%；總投資金額46.5億美元，環(huán)比大幅上漲1146.8%；8月的創(chuàng)投市場(chǎng)規(guī)模雖然較前幾月呈現(xiàn)一定的下降趨勢(shì)，但互聯(lián)網(wǎng)、傳媒等行業(yè)仍然是投資的熱點(diǎn)。IT和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)披露案例均為6起，在各行業(yè)中案例數(shù)量最多。
在部分業(yè)界人士看來(lái)，上述調(diào)查數(shù)據(jù)與預(yù)測(cè)相左。他們認(rèn)為，IT及其相關(guān)行業(yè)是金融危機(jī)的重災(zāi)區(qū)，從IBM、微軟、惠普、谷歌和聯(lián)想等巨頭企業(yè)近期的業(yè)績(jī)來(lái)看，現(xiàn)在就談行業(yè)性復(fù)蘇為時(shí)尚早。照此推理，風(fēng)投不該在大勢(shì)不明的情況下變得熱絡(luò)。
預(yù)測(cè)終歸是預(yù)測(cè)，真實(shí)可信的統(tǒng)計(jì)數(shù)字已經(jīng)帶來(lái)向好的想象空間。
IT人向投資者的角色轉(zhuǎn)換
在1998年的第一波投資熱潮中，幾乎所有的風(fēng)投都向互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域涌進(jìn)，成就了一批優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)公司；而在2005～2007年的第二波投資熱中，風(fēng)投們又將目光轉(zhuǎn)向SNS、電子商務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)的細(xì)分領(lǐng)域。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在1999～2008年的10年期間，廣義IT行業(yè)平均以53%的比例占據(jù)了國(guó)內(nèi)風(fēng)投市場(chǎng)的大半壁江山。
因此，在李開(kāi)復(fù)“創(chuàng)新工場(chǎng)”8億元人民幣大手筆下注的背后，IT行業(yè)職業(yè)經(jīng)理人轉(zhuǎn)行做風(fēng)投的大趨勢(shì)，比他的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃更值得深思，聯(lián)想的馬雪征、金山的雷軍和展訊的陳大同等人都已開(kāi)始投資人的生涯。
IT從業(yè)者轉(zhuǎn)向投資行業(yè)在國(guó)外并不鮮見(jiàn)。今年8月，F(xiàn)acebook前CFO吉迪恩·余以普通合伙人身份加入風(fēng)險(xiǎn)投資公司KhoslaVentures。在此之前，他曾先后擔(dān)任雅虎財(cái)務(wù)高級(jí)副總裁、YouTube網(wǎng)站CFO以及風(fēng)險(xiǎn)投資公司紅杉資本的合伙人。
更為著名的是，IBM前主席兼首席執(zhí)行官郭士納退休后成了凱雷集團(tuán)的董事長(zhǎng)，該集團(tuán)是被華爾街稱(chēng)為“總統(tǒng)俱樂(lè)部”的全球最大私人股權(quán)投資基金之一。此后，華爾街的商業(yè)精英紛紛步其后塵。
國(guó)內(nèi)延續(xù)了華爾街的“轉(zhuǎn)會(huì)潮”。2008年初，事業(yè)成敗皆拜小靈通所賜的UT斯達(dá)康原總裁吳鷹宣布復(fù)出并加盟和利投資集團(tuán)，任該集團(tuán)的資深合伙人。他當(dāng)時(shí)曾表示：“能把我以前的經(jīng)驗(yàn)和資源整合在一起，同時(shí)把自己的一些教訓(xùn)跟企業(yè)家分享，如果能幫助這個(gè)企業(yè)做大做好，是非常有意思的事情。”創(chuàng)辦了亞信和網(wǎng)通的田溯寧在離開(kāi)網(wǎng)通之后，以中國(guó)寬帶基金為平臺(tái)做起了私募。
2002年就開(kāi)始考慮投資的柳傳志在提到自己轉(zhuǎn)行的原因時(shí)說(shuō)，“我想做的事情就是在退出聯(lián)想的管理一線以后，繼續(xù)培養(yǎng)人，通過(guò)我選的人把聯(lián)想的基礎(chǔ)管理思想，特別是建班子、定戰(zhàn)略、帶隊(duì)伍‘三要素’傳承下去。做投資是體現(xiàn)這種價(jià)值最好的一種方式。”成為投資人以后，回報(bào)變成“基金管理費(fèi)＋分紅”的形式讓他感到新鮮。
另外，和做實(shí)業(yè)不同的是，“做投資以后，知識(shí)和眼界可能就要更寬一點(diǎn)，必須對(duì)更多的行業(yè)有了解，對(duì)地域要有了解，甚至對(duì)世界的政治經(jīng)濟(jì)的大氣候都要了解。”柳傳志說(shuō)。
有投資行業(yè)人士對(duì)本刊記者表示，轉(zhuǎn)入投資行業(yè)的企業(yè)家不僅對(duì)投資有豐富的經(jīng)驗(yàn)和獨(dú)到的判斷，還比大多數(shù)CEO深諳資本之道，而且有些還遠(yuǎn)比普通的財(cái)務(wù)投資人更懂得如何運(yùn)作一個(gè)公司。他們普遍與資本市場(chǎng)、政府關(guān)系深厚。
中美風(fēng)投兩重天
今年年初，歐美眾多投資集團(tuán)都面臨著金融風(fēng)暴帶來(lái)的貶值以及高負(fù)債，作為第一家私募和對(duì)沖基金上市公司，F(xiàn)ortress的股價(jià)已經(jīng)下跌了95%；全美最大的投資公司黑石的市值也蒸發(fā)了86%；歐洲最大的私募機(jī)構(gòu)3i的股價(jià)跌破了1994年的發(fā)行價(jià)，比鼎盛時(shí)期縮水86%。
面對(duì)艱難的大市，這些公司現(xiàn)在不得不通過(guò)停止投資新項(xiàng)目、加速出售現(xiàn)有資產(chǎn)等手段來(lái)渡過(guò)難關(guān)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)5年，美國(guó)私募機(jī)構(gòu)的數(shù)量將比現(xiàn)在減少一半以上。
道瓊斯VentureSource數(shù)據(jù)顯示，去年全年，美國(guó)IT業(yè)獲得的風(fēng)投總額同比下滑14.5%。今年第一季度，該額度再度繼續(xù)下滑了52%。今年第二季度，美國(guó)風(fēng)投總額下滑了一半，創(chuàng)下過(guò)去12年來(lái)的新低。在第二季度完成的風(fēng)投交易中，處于創(chuàng)業(yè)后期的創(chuàng)業(yè)公司占了約三分之一，互聯(lián)網(wǎng)公司僅獲得了5.24億美元風(fēng)險(xiǎn)投資，同比下滑68%。
VentureSource全球研究總監(jiān)杰西卡·坎寧表示：“IT企業(yè)曾是風(fēng)投長(zhǎng)期關(guān)注的主要對(duì)象，但由于IPO市場(chǎng)不景氣及風(fēng)投支持企業(yè)售價(jià)偏低的原因，鼓勵(lì)投資新項(xiàng)目或未經(jīng)證實(shí)的商業(yè)模式的情況已不存在。”
由于更多創(chuàng)業(yè)公司無(wú)法上市，企業(yè)也因此無(wú)法獲得需要的投資。風(fēng)投公司ChrysalisVentures總經(jīng)理大衛(wèi)·瓊斯說(shuō)：“我們急需IPO市場(chǎng)再次活躍，但目前還沒(méi)有看到IPO市場(chǎng)活躍的跡象。” 本新聞共 2頁(yè),當(dāng)前在第 1頁(yè) 1 2
|
