| 漲價預(yù)期拉升行業(yè)景氣度
由于管理層擔憂CPI高位不落，我國第三次 “煤電聯(lián)動”將無法正常實施，這也意味著一旦電煤價格上漲，而電價不上調(diào)，將給電力行業(yè)帶來巨大的成本壓力。
目前，電力行業(yè)特別是火電行業(yè)面臨多方面的壓力，如果不對上網(wǎng)電價進行調(diào)整，將影響電力企業(yè)的正常發(fā)電供電，將可能出現(xiàn)電荒，影響我國經(jīng)濟的發(fā)展和社會的穩(wěn)定。國務(wù)院常務(wù)會議強調(diào)，做好煤電油運和農(nóng)資供應(yīng)工作，是推進災(zāi)區(qū)救災(zāi)和恢復重建，奪取全年農(nóng)業(yè)豐收，促進經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展的重要保證。
天相投資的分析師指出，上調(diào)電價十分迫切。同時，電價的調(diào)整也將給上市公司帶來投資機會。
天相投資預(yù)計，隨著夏季用電高峰期的到來，如果電價于今年中期上調(diào)5%，在其他成本不變的前提下，電力企業(yè)凈利潤將增長近30%；如果上調(diào)10%，電力企業(yè)凈利潤增長將達50%。如果電價上調(diào)成為現(xiàn)實，電力行業(yè)將重現(xiàn)投資機會和投資價值。
資產(chǎn)注入預(yù)期依然強烈
除了電價上調(diào)的利好預(yù)期外，資產(chǎn)整合的加快，也是市場看好電力行業(yè)的重要因素。
申銀萬國的電力行業(yè)分析師余海認為，目前國資委正在極力推進央企整體上市，鼓勵電力企業(yè)資產(chǎn)重組。
此前，多個電力集團就發(fā)出過資產(chǎn)整合的公告。國電集團已承諾，將通過資產(chǎn)并購、重組，將集團優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司。華電集團也承諾把華電國際定位為核心企業(yè)、主要融資窗口。
因此，在電價上調(diào)的預(yù)期下，加上資產(chǎn)注入的確定趨勢，電力行業(yè)在經(jīng)過半年多的調(diào)整之后，有望在今夏出現(xiàn)較大的投資機會。
天相投資建議，可以重點關(guān)注行業(yè)龍頭、具有資產(chǎn)注入預(yù)期、發(fā)展新能源和清潔能源的公司，如國電電力、長江電力、寶新能源、華能國際和華電國際等。
題材股：戰(zhàn)火仍將在局部燃燒
在游資的四處出擊下，各類題材股在5月炒作火暴。從抗震題材到通信題材，從期貨題材到創(chuàng)投概念，都被游資炒遍了。正是由于題材股的火暴，才使得市場在藍籌股低迷、成交量持續(xù)萎縮的情況下，顯得有了一些生氣。
進入6月，相信題材股行情也很難就此結(jié)束，比如3G、奧運、券商等題材。不過，相比此前的瘋狂炒作，其熱度將會下降。
重點關(guān)注三大主題投資
5月24日，中國聯(lián)通開始進入停牌階段，此前基金已經(jīng)大規(guī)模介入。分析人士指出，隨著電信重組的深入開展，整個通信行業(yè)將是未來重要的機會。根據(jù)交易所的最新要求，上市公司重組停牌不能超過30天，也就是說，無論中國聯(lián)通的重組結(jié)果如何，6月都將復牌。復牌前后必將再次帶來整個通信板塊的走強。建議關(guān)注中興通訊、中衛(wèi)國脈、中創(chuàng)信測等。
券商板塊近期逐漸走強，國金證券在最后一個交易周的漲幅達到20%，中信證券在前期縮量調(diào)整后，也重新有所放量。此外，海通證券、長江證券、國元證券等券商股本周都有不小漲幅。
分析人士認為，券商股盡管上半年整體跌幅巨大，但目前投資價值已開始顯現(xiàn)。而后期等待券商股的題材依然豐富，如融資融券、股指期貨的推出等。
隨著奧運會的臨近，奧運板塊也可能重新展開炒作。北京的商業(yè)股、地產(chǎn)股將是最有機會的板塊，西單商城、北京城建、中體產(chǎn)業(yè)等都可能隨時啟動。
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