昨日有消息稱，國際一些主要對(duì)沖基金的管理人本周將會(huì)聚歐洲摩納哥，參加為期3天的2008ＧＡＩＭ國際論壇。在這一反映2.6萬億美元規(guī)模對(duì)沖基金行業(yè)動(dòng)態(tài)的重要會(huì)議上，與會(huì)者將交流去年投資經(jīng)驗(yàn)，探討今年賺錢策略。
次貸重創(chuàng) 對(duì)沖基金未受影響
據(jù)對(duì)沖基金行業(yè)刊物《阿爾法期刊》報(bào)道，次貸危機(jī)去年給全球資本市場(chǎng)帶來巨大沖擊，使很多投資者遭受慘重?fù)p失，但對(duì)于一些預(yù)先看空市場(chǎng)押注空頭的投資人而言卻是一場(chǎng)“盛宴”。例如一只“全球宏觀”對(duì)沖基金管理人約翰·保爾森就因此獲利37億美元。
根據(jù)瑞士信貸／特里蒙特的聯(lián)合調(diào)查，去年全球宏觀對(duì)沖基金的投資收益率達(dá)到約17.4%，今年前4個(gè)月的收益率則為5.2%。全球宏觀對(duì)沖基金多在全球股票市場(chǎng)、國際外匯市場(chǎng)、主權(quán)債券市場(chǎng)和商品市場(chǎng)中選取投資標(biāo)的，通過適當(dāng)資產(chǎn)組合，在放大的市場(chǎng)波動(dòng)中獲得收益。
經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩 廉價(jià)收購獲超額利潤
不過，并非所有人都看好所謂的“全球宏觀”投資策略。ＦＣ基金合伙人巴泰勒米認(rèn)為，現(xiàn)在很難預(yù)測(cè)美元匯率、油價(jià)和利率的變化方向，所有人都對(duì)“全球宏觀”投資策略趨之若鶩恐非好事。
在目前市況下，“廉價(jià)收購”對(duì)沖基金也成為行業(yè)談?wù)撦^多的話題。這類基金通過收購存在債務(wù)困難甚至破產(chǎn)企業(yè)獲得超額利潤。不過部分投資人士在接受采訪時(shí)談到，在銀行體系恢復(fù)之前，很難說信貸市場(chǎng)已經(jīng)回暖。
根據(jù)巴克萊對(duì)沖基金和ＴＲＩＭＴＡＢＳ投資研究進(jìn)行的聯(lián)合調(diào)查，今年以來對(duì)沖基金的籌資等外部環(huán)境仍然不佳。今年4月份全球投資者從美國的對(duì)沖基金中凈撤出約59億美元資金，特別是作為對(duì)沖基金主要資金來源的商業(yè)銀行或投資銀行已經(jīng)收緊放貸。
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