力蓬表示，掘金文化板塊，一是體制內(nèi)文化傳媒公司的改革與重組，二是新媒體領(lǐng)域。體制內(nèi)傳統(tǒng)媒體的改革長期來看是具戰(zhàn)略意義；新媒體中可以關(guān)注和挖掘估值較為合理，受產(chǎn)業(yè)扶持政策預(yù)期明確的一些企業(yè)。
去年中央確立了在文化領(lǐng)域“改革促發(fā)展”這條主線，工銀瑞信認(rèn)為可以歸納為三個依次展開的步驟：即文化體制改革的破題，文化發(fā)展，文化強(qiáng)國。“而今明兩年文化改革發(fā)展的重點(diǎn)是在文化體制改革的破題上。”工銀瑞信表示：“從這點(diǎn)來看，我們更為看好上市公司中體制內(nèi)的傳媒企業(yè)，以出版發(fā)行、報(bào)刊平媒行業(yè)為代表，他們代表了這兩年政策明確支持的方向，會享受到政策變革的巨大紅利。對于此類企業(yè)不應(yīng)僅僅關(guān)注他們的現(xiàn)狀，而需更關(guān)注他們未來的發(fā)展方向和管理層對于改革的決心和實(shí)際執(zhí)行力。”
寶盈基金研究部總監(jiān)楊凱看好三個子領(lǐng)域：一是影視劇。“影視劇內(nèi)容制作和發(fā)行相對最開放，競爭相對市場化。近幾年受益消費(fèi)升級、網(wǎng)絡(luò)視頻價格提升、IPTV等，發(fā)展空間很大”；二是動漫及衍生品。他認(rèn)為中國原創(chuàng)動漫有很好的元素，但創(chuàng)意水平和商業(yè)化水平還較落后，未來也有較大提升空間；最后是出版行業(yè)。在楊凱看來，目前是地方割據(jù)，未來如果改革能貫徹下去，跨區(qū)域并購能推進(jìn)下去，不排除會產(chǎn)生3-5個傳統(tǒng)出版業(yè)、數(shù)字媒體出版方面的龍頭企業(yè)。
“隨著收入的提高、生活方式的變化以及新商業(yè)模式的出現(xiàn)，精神領(lǐng)域的消費(fèi)提升空間增大。”大成新銳產(chǎn)業(yè)股票基金擬任基金經(jīng)理劉安田認(rèn)為，娛樂及新媒體是未來值得看好的細(xì)分領(lǐng)域，包括電影、視頻網(wǎng)站以及相關(guān)的設(shè)備供應(yīng)商。
去年中央提出文化大發(fā)展和文化體制改革深層次上是希望能重建中國社會的倫理，文化底蘊(yùn)是未來贏得國際競爭力的關(guān)鍵要素，因此基金認(rèn)為未來文化行業(yè)可能具備非常大的機(jī)會。梁永強(qiáng)表示，文化方面主要分內(nèi)容和媒體兩塊，看好那些可以使創(chuàng)意內(nèi)容的商業(yè)價值最大化的平臺類公司、在文化領(lǐng)域具備戰(zhàn)略眼光和優(yōu)勢投資能力的公司等。
不過，王學(xué)兵也表示，國家政策鼓勵文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，使之成為一個新的支柱產(chǎn)業(yè)，無疑將使該產(chǎn)業(yè)在今后相當(dāng)長一段時間都將成為市場熱點(diǎn)，但由于我國特殊的國情，很多監(jiān)管瓶頸仍然不能突破，因此其大發(fā)展、大繁榮也將是結(jié)構(gòu)性的，影視娛樂、網(wǎng)絡(luò)傳媒、動漫游戲、演藝等等領(lǐng)域相對看好。
農(nóng)業(yè)：種業(yè)受益政策利好
除此之外，政府工作報(bào)告也表示要促進(jìn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和農(nóng)民持續(xù)增收，加快農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。基金表示，涉農(nóng)行業(yè)一直是國家最為關(guān)注的民生重點(diǎn)，近幾年也持續(xù)出臺了很多政策扶植鼓勵，相關(guān)行業(yè)也取得了很大的發(fā)展，值得關(guān)注，其中尤以種子行業(yè)更被看好。
楊凱表示，涉農(nóng)行業(yè)是其長期看好的行業(yè)。但農(nóng)業(yè)上市公司業(yè)務(wù)相對繁雜，楊凱認(rèn)為其中可能有所分化，長期來看，關(guān)系到糧食安全和消費(fèi)升級的公司收益更大。一是種子行業(yè)，因?yàn)镃YE種子行業(yè)是關(guān)系到我國糧食安全的核心，而在營銷上有創(chuàng)新，短期有品種組合優(yōu)勢、中長期有種質(zhì)資源優(yōu)勢的企業(yè)能勝出。此外，他也看好海珍品養(yǎng)殖行業(yè)。
“兩會中種業(yè)扶持成為重點(diǎn)討論話題，所以種業(yè)值得關(guān)注。”力蓬開門見山。此外，他也表示飼料板塊、養(yǎng)殖板塊等前期下跌較多的板塊都值得關(guān)注。他提醒投資者，農(nóng)業(yè)上市公司的業(yè)績預(yù)增有可能成為農(nóng)業(yè)板塊反彈的推手。
在王學(xué)兵看來，三農(nóng)問題一直是國家最為關(guān)注的民生重點(diǎn)，近幾年也持續(xù)出臺了很多政策扶植鼓勵，相關(guān)行業(yè)也取得了很大的發(fā)展。“這也是我們重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域之一，其中種子、養(yǎng)殖、化肥、水利建設(shè)、灌溉節(jié)水等領(lǐng)域更為看好”。
相較之下，工銀瑞信觀點(diǎn)相對謹(jǐn)慎。其投研團(tuán)隊(duì)表示，中央政府目前想通過組建大的集團(tuán)來推動農(nóng)作物育種的突破，但是，對于農(nóng)作物和畜禽育種而言，就像化學(xué)新藥研制（不是仿制藥）一樣，不是錢多就能研發(fā)出可大規(guī)模推廣的。新藥、新的農(nóng)作物品種、新的畜禽品種，更多是要靠企業(yè)激勵機(jī)制、對已研發(fā)出來的品種的保護(hù)。所以，農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步上的投入，并不能新增多少投資機(jī)會。
盡管如此，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域依舊有其看好的投資機(jī)遇。工銀瑞信表示，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將會為小型水利機(jī)械，農(nóng)業(yè)機(jī)械等帶來投資機(jī)會。“農(nóng)田水利建設(shè)是保障國家農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要基石，也是國家重點(diǎn)扶植和投資的領(lǐng)域之一。其中，作為國家固定資產(chǎn)投資中十分重要農(nóng)田水利建設(shè)未來幾年將持續(xù)成為投資關(guān)注的熱點(diǎn)”。
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