3月19日，騰訊公司董事長兼首席執(zhí)行官馬化騰先生、總裁劉熾平先生、首席戰(zhàn)略官詹姆斯•米歇爾(James Michelle)先生及CFO羅碩瀚先生出席了分析師電話會議解讀財報，并就熱點問題回答了分析師的提問。
在這一問一答中，騰訊的大平臺戰(zhàn)略藍圖幾乎一覽無余。
其實自3Q大戰(zhàn)之后，馬化騰及騰訊團隊便為自己確定了開放的大平臺戰(zhàn)略。只不過，在開放平臺之外，騰訊還自己做游戲、視頻、電商、安全管家、搜索等等業(yè)務(wù)，與平臺之上同類業(yè)務(wù)確存在競爭關(guān)系。
隨著微信及手Q在移動端地位的穩(wěn)固，騰訊才真正地朝開放平臺放手一搏。相繼出售搜搜、易迅便是其重要的戰(zhàn)略實踐。
目前，騰訊上下已達成戰(zhàn)略共識：自己做的好的就自己做，自己做不好的就交給合作伙伴。這在此次的問答環(huán)節(jié)上，得以證明。
開放平臺戰(zhàn)略的優(yōu)勢在于，很穩(wěn)定，不用擔(dān)心哪天來一個大的創(chuàng)新將自己顛覆掉，開放即是包容，它可以包容任何顛覆性力量。但是它會舍棄掉很多成長空間，比如電商基本就是交給京東了，而騰訊只能分享頂多20%(占股)的利潤。
得失之間誰更劃算?騰訊握著的王牌是：目前最強大的移動入口——微信及手Q。這亦是合作的最大籌碼。它具備控制開放平臺的核心要素，它的缺失是線下重資產(chǎn)資源及垂直運營能力。
對騰訊來說，選擇開放平臺戰(zhàn)略無疑是一條最優(yōu)路徑。我想他會堅定地朝這條路狂奔。
對此次問答的具體解讀如下：
一、總體戰(zhàn)略：完善平臺，搭建生態(tài)系統(tǒng)，并為其用戶提供越來越獨特的服務(wù)。
劉熾平：關(guān)于運營模式和重點業(yè)務(wù)的問題。有幾項業(yè)務(wù)將確定是我們的核心業(yè)務(wù)，我們會持續(xù)圍繞其開展業(yè)務(wù)并進行投資。其中包括：社交平臺、游戲業(yè)務(wù)、數(shù)字媒體和內(nèi)容平臺。這些就是未來的核心重點業(yè)務(wù)。隨著進入移動互聯(lián)網(wǎng)的持續(xù)深入，我們也在一些領(lǐng)域看到了更為寬廣的生態(tài)系統(tǒng)空間。這些領(lǐng)域包括：電子商務(wù)、O2O服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、在線教育、醫(yī)療保健等垂直領(lǐng)域。對這些新的領(lǐng)域，我們會采用兩個角度進入。對于那些我們具有相應(yīng)經(jīng)驗的領(lǐng)域，我們可能會選擇自己來開展業(yè)務(wù)。但對于那些新的領(lǐng)域，要想進入其中你需要知道該行業(yè)里的具體做法還可能需要具有相應(yīng)的線下業(yè)務(wù)能力。我們在這些相對不熟悉的領(lǐng)域里將更多的采用開放式平臺(open platform)戰(zhàn)略。
在開放式平臺戰(zhàn)略里，有兩個完全不同的格式。一個是在特定行業(yè)里選擇最好的平臺型合作伙伴。他們在其所在的行業(yè)里已經(jīng)積累了大量的行業(yè)經(jīng)驗并且建立起了強大的生態(tài)系統(tǒng)。這類伙伴的例子包括嘀嘀打車、大眾點評、京東等等。我們會在未來和他們緊密合作并投入資金為他們的用戶提供更據(jù)價值的增值服務(wù)。另一個是圍繞在特定行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)來開展業(yè)務(wù)。我們會基于特定的基礎(chǔ)設(shè)施體系為特定行業(yè)提供一個在線生態(tài)系統(tǒng)。行業(yè)中的參與者只要加入到我們提供的平臺中就可以開展相應(yīng)的業(yè)務(wù)了。他們可以使用騰訊的社交平臺、支付系統(tǒng)、廣點通廣告網(wǎng)絡(luò)等等。為了吸引這類用戶，我們將對相應(yīng)的生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)保持大量的投入。
二、O2O戰(zhàn)略：騰訊三條腿走路。
第一，以微信公共賬戶為節(jié)點，接入微信支付、廣點通實現(xiàn)流量變現(xiàn);第二，垂直領(lǐng)域則選擇與其他商家合作的方式，如嘀嘀打車、大眾點評;第三，對于各地大商場，騰訊將派自己的銷售隊伍與其對接。
劉熾平：關(guān)于O2O的戰(zhàn)略，從平臺的角度講，我們當(dāng)然希望能夠給任何商家、個人都在微信平臺上提供銷售產(chǎn)品的舞臺。對此，我們向用戶推出了公共賬號。在公共賬號內(nèi)部，我們會針對不同行業(yè)的賬號發(fā)展出不同的賬號功能。對于O2O商戶，我們提供了微信支付功能。這些合作伙伴可以通過微信支付實現(xiàn)現(xiàn)金的收付。另外，我們還將為這些商戶的自我推廣而提供相應(yīng)的功能。廣點通這個針對目標(biāo)的廣告系統(tǒng)就是其中之一。所有的這些功能都將向任何想要成為O2O生態(tài)系統(tǒng)整體組成部分的伙伴開放。以上就是我們的基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)。
除此之外，我們還需要在一些特定的垂直領(lǐng)域深入進去。在這些領(lǐng)域，我們會選擇和優(yōu)秀的合作伙伴展開合作。這些合作伙伴已經(jīng)在其所在的垂直領(lǐng)域中建立了較為良好的生態(tài)環(huán)境。比如說，嘀嘀打車已經(jīng)擁有了大量的合作出租車司機;大眾點評已經(jīng)和全國上百萬的本地飯店、服務(wù)門店建立了合作關(guān)系等等。因此，同合作伙伴的關(guān)系也是我們O2O戰(zhàn)略的重要組成部分。隨著時間的推移，我們還會進入其他的垂直領(lǐng)域。
在進入這些領(lǐng)域時，我們會通過對市場推廣等事項的慎重評估來決定是采用合作方式還是通過自己來進入這些領(lǐng)域。我們也可能會通過自有的銷售團隊來覆蓋掉這些領(lǐng)域里的商戶。對于一些大型的商戶，比如說一些大型的零售商，我們的確已經(jīng)有團隊和他們建立了一對一的對話關(guān)系。這樣，我們可以為這些大型商家提供更為個性化的解決方案。
三、電商戰(zhàn)略：
馬化騰已經(jīng)有了非常清晰的戰(zhàn)略思路：自營和第三方市場均交給京東運營，自己做“不受管理的(unmanaged)”(也可以說就是希望有自己獨立門臉的小商戶)移動電商的渠道生態(tài)系統(tǒng)。
馬化騰：關(guān)于電商業(yè)務(wù)，主要有兩個戰(zhàn)略方向。
第一個，對于那些加入第三方市場的商戶，我們會選擇通過京東的平臺來進行合作。基本而言，我們會通過騰訊的平臺及流量優(yōu)勢來為京東提供支持。我們會繼續(xù)支持京東成為領(lǐng)先的B2C電子商城并幫助京東建立更大的第三方市場平臺。這就是我們對于這類管理上更為中心化的商家采用的戰(zhàn)略。
第二個，我們還會和大量希望在移動互聯(lián)網(wǎng)上出售商品的零售商展開合作。這類商戶可能只希望擁有自己的店鋪。他們不希望成為大型電商第三方市場的一部分。這些商家可能是線下的小商戶或者只是希望在移動互聯(lián)網(wǎng)上出售自己特定的商品。他們可能有自己積累用戶的獨特路徑，只是希望通過移動互聯(lián)網(wǎng)增加一個展示窗口。我們將這類商戶總稱為“不受管理的(unmanaged)”移動電商渠道生態(tài)系統(tǒng)。公司將會通過微信的公眾賬號、微信支付和廣點通廣告網(wǎng)絡(luò)為這些商戶提供支持。
四、視頻戰(zhàn)略：關(guān)于“騰訊自己在做的視頻業(yè)務(wù)是放棄還是繼續(xù)加大投入”，此次問答也做了明確回復(fù)。但這是否意味著騰訊不會以賣出搜搜、易迅的方式做視頻?也不好說。
詹姆斯•米歇爾：關(guān)于視頻業(yè)務(wù)。這個領(lǐng)域的競爭非常的激烈，我們也將加大自身的投入。在內(nèi)容獲取方面，我們計劃在今年將投入水平翻番。因為我們希望能在行業(yè)中取得更好的地位并增加自己的市場份額。在收入方面，我們?nèi)耘f保持一個高速的增長。第四季度視頻廣告收入實現(xiàn)了同比翻番。
五、互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略：保持合作開放的姿態(tài)，強調(diào)橋梁作用。
劉熾平：關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融。我想目前我們目前還需要對金融行業(yè)的知識進行進一步的認識。之后我們才能確定能夠在哪些領(lǐng)域找到相應(yīng)的機會并為用戶提供增值服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，我們將遵從幾項原則。
第一，我們希望和金融行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)建立合作關(guān)系。我們不會試圖代替現(xiàn)有的金融企業(yè)。它們已經(jīng)在金融行業(yè)做的非常好了。我們所要做的就是為金融企業(yè)搭建起一座能夠和更多用戶實現(xiàn)連接的橋梁。我們也希望通過這種方式向用戶提供更好的金融產(chǎn)品。
第二，從用戶的角度看，我們也希望為他們提供更為全面的服務(wù)項目。用戶已經(jīng)從我們這里收到了社交、數(shù)字內(nèi)容、游戲等服務(wù)項目。因此，我們也樂意向這些用戶提供新的金融服務(wù)。騰訊的理財通在過去一段時間發(fā)展的非常好。我們也通過自己的社交平臺對其進行了推廣。
我們所做的就是和金融類的企業(yè)建立合作關(guān)系;向用戶提供更好的金融服務(wù);讓他們之間能夠開展金融交易。當(dāng)然，我們也會努力建立自己在金融領(lǐng)域的專業(yè)技能。目前我們能說的就是這些。
六、海外戰(zhàn)略：除微信外還會推出其他產(chǎn)品，并積極尋找海外合作伙伴。
劉熾平：我補充一下。海外擴展戰(zhàn)略是一個長期的過程。我們也不期望通過一個單一的應(yīng)用完成對海外市場的布局。我們采用的是一個整體性的擴張策略。除了微信之外，我們也在針對特定的市場開發(fā)相應(yīng)的應(yīng)用產(chǎn)品以在相應(yīng)市場的生態(tài)系統(tǒng)中開展更為深入的業(yè)務(wù)。對于相應(yīng)的投資機會我們也在非常積極的尋找。對于不同市場的開發(fā)，我們非常注重其中的創(chuàng)造性。這一做法將會繼續(xù)下去。
——以下是分析師提問環(huán)節(jié)的完整記錄——
野村證券分析師 王超：我的問題是關(guān)于手機游戲的。本季度手游業(yè)務(wù)貢獻了6億元的收入。請問計入該項收入中的手機游戲主要來源于哪里?是來自于SNS平臺本身的還是通過微信和手機QQ下載的?另外，請問這部分收入中是否包含有老式功能機上的游戲收入?
劉熾平：本季度手游業(yè)務(wù)收入為6億元。這項收入既來自于在線SNS平臺的游戲產(chǎn)品也來自于微信和QQ的下載。原有的功能機手機游戲沒有包含在智能手機游戲的收入中。
野村證券分析師 王超：請問公司對于游戲中虛擬物品預(yù)收賬款的攤銷采用的是什么方式?通常的攤銷周期是多長?與PC端游戲相比情況如何?
劉熾平：游戲中的虛擬物品的確會產(chǎn)生一定的未確認收入。但是，大多數(shù)用戶在買到虛擬物品之后基本都是立馬使用或者在兩周、一個月之內(nèi)使用掉。所以，手機游戲的未確認收入占比與PC端游戲的占比相比會更低一些。
美林分析師 艾迪•梁：第一個問題是關(guān)于騰訊O2O戰(zhàn)略的。目前為止，似乎騰訊更多的是依賴于合作伙伴的。請問公司未來是否會考慮建立自己的銷售團隊?第二個問題是與管理相關(guān)的。請問能否談一下目前微信的公共賬號有多少了?另外，不同類別的游戲各自的ARPU趨勢是怎樣的?
劉熾平：關(guān)于O2O的戰(zhàn)略，從平臺的角度講，我們當(dāng)然希望能夠給任何商家、個人都在微信平臺上提供銷售產(chǎn)品的舞臺。對此，我們向用戶推出了公共賬號。在公共賬號內(nèi)部，我們會針對不同行業(yè)的賬號發(fā)展出不同的賬號功能。對于O2O商戶，我們提供了微信支付功能。這些合作伙伴可以通過微信支付實現(xiàn)現(xiàn)金的收付。另外，我們還將為這些商戶的自我推廣而提供相應(yīng)的功能。廣點通這個針對目標(biāo)的廣告系統(tǒng)就是其中之一。所有的這些功能都將向任何想要成為O2O生態(tài)系統(tǒng)整體組成部分的伙伴開放。以上就是我們的基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)。
除此之外，我們還需要在一些特定的垂直領(lǐng)域深入進去。在這些領(lǐng)域，我們會選擇和優(yōu)秀的合作伙伴展開合作。這些合作伙伴已經(jīng)在其所在的垂直領(lǐng)域中建立了較為良好的生態(tài)環(huán)境。比如說，嘀嘀打車已經(jīng)擁有了大量的合作出租車司機;大眾點評已經(jīng)和全國上百萬的本地飯店、服務(wù)門店建立了合作關(guān)系等等。因此，同合作伙伴的關(guān)系也是我們O2O戰(zhàn)略的重要組成部分。隨著時間的推移，我們還會進入其他的垂直領(lǐng)域。
在進入這些領(lǐng)域時，我們會通過對市場推廣等事項的慎重評估來決定是采用合作方式還是通過自己來進入這些領(lǐng)域。我們也可能會通過自有的銷售團隊來覆蓋掉這些領(lǐng)域里的商戶。對于一些大型的商戶，比如說一些大型的零售商，我們的確已經(jīng)有團隊和他們建立了一對一的對話關(guān)系。這樣，我們可以為這些大型商家提供更為個性化的解決方案。
羅碩瀚：關(guān)于游戲的季度ARPU數(shù)值。MMOG大約為142-300元;休閑游戲大約為80-190元。我還想再談一個和智能手機游戲相關(guān)的數(shù)字。把智能手機游戲作為整體來看的話，其季度ARPU大約在60-70元左右。
劉熾平：目前微信生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的公共賬號已經(jīng)超過了200萬個。
摩根斯坦利分析師 蒂莫西•陳：第一個問題是關(guān)于微信海外推廣的。請問目前微信在海外推廣的進展情況如何?今年的推廣預(yù)算大致如何?公司今年市場推廣費用的整體情況是如何的?第二個問題是關(guān)于最新的視頻業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的。請問公司如何看待這塊業(yè)務(wù)?公司如何看待視頻領(lǐng)域中的并購機會?
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