中外金融機(jī)構(gòu)的富人爭奪戰(zhàn)
央行副行長吳曉靈認(rèn)為，國民財富進(jìn)入了快速增長期。財富的力量是巨大的，它能夠使我們生活的世界變得絢爛多姿；財富同時也具有破壞性，梳理不當(dāng)、管理不當(dāng)，可對經(jīng)濟(jì)生活和社會秩序造成沖擊，甚至帶來災(zāi)難
當(dāng)盛大在國外IPO的同時，其承銷商高盛順帶幫助盛大的老板陳天橋、陳大年兄弟，在國外開辦了財富管理賬號，這對擁有12.8億美元身家的兄弟，為高盛帶來另一筆業(yè)務(wù)。
與此同時，國外金融機(jī)構(gòu)還把理財服務(wù)推向國內(nèi)，在一些極昂貴的酒店里，不時地舉行一些財富管理聚會。國內(nèi)的最頂尖的富豪集中在一起，聽國際最頂尖的金融投資機(jī)構(gòu)，分析各種投資的風(fēng)險回報。這類聚會是私下組織的，通過口耳相傳。
當(dāng)“福布斯財富榜”、“胡潤財富榜”上富豪的財富飛速增長的同時，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始榜后的市場爭奪。
目標(biāo)：100萬美元身家的富人
財富管理，是對“富裕人士”度身定做的一攬子資產(chǎn)管理服務(wù)，隨著全球財富的快速積累，國際金融機(jī)構(gòu)日益注重專門提供高端理財服務(wù)的私人銀行。今年10月，習(xí)慣于在歐美發(fā)達(dá)國家為最富裕人群服務(wù)的私人銀行——瑞士友邦銀行在上海設(shè)立了代表處。
“私人銀行和目前國內(nèi)銀行的高端理財產(chǎn)品還是有著質(zhì)的區(qū)別。”友邦銀行中國區(qū)主管袁光銘對媒體說，“首先，在門檻上，私人銀行的客戶定位是擁有100萬美元以上個人流動金融資產(chǎn)的富裕人士。”
美林集團(tuán)和上海國際金融學(xué)院，正在洽談2006年“中國區(qū)域財富報告”的合作。2004年，美林集團(tuán)首次在加拿大出爐區(qū)域性財富報告，該報告主要在當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)間限量發(fā)行，具有資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)才能高額獲得。
2005年6月，美林集團(tuán)又協(xié)同凱捷顧問公司發(fā)布了《全球財富報告》。報告指出，中國富裕人士達(dá)30萬人。亞洲的富裕人群,從人數(shù)看,中國排在日本之后，位于第二。報告稱，巴西、俄羅斯、印度以及中國內(nèi)地被稱作“金磚四國”，具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)影響力。報告中明確指出了富裕人士手中的財富，“隨時可以用來投資證券或基金等的流動資產(chǎn)”。
該《全球財富報告》，涵蓋全球68個國家和地區(qū),占全球國民生產(chǎn)總值98％，及全球股市市值的99％，用來衡量監(jiān)控全球富裕人士市場規(guī)模的變化，分析富裕人士的投資行為。
美林集團(tuán)上海代表處一位員工對《第一財經(jīng)日報》說：“受政策限制，我們目前還不能提供財富管理服務(wù)，正在為2006年做好準(zhǔn)備工作。到時中國金融業(yè)開放，財富管理的市場爭奪將會很激烈。”美林集團(tuán)在中國的代表處，從2004年開始對中國財富管理市場作深入研究。
海外暗戰(zhàn)
《全球財富報告》估算：2003年，在中國擁有超過100萬美元金融資產(chǎn)的富裕人士的數(shù)目為23.6萬人。
面對如此龐大的財富，相關(guān)的金融投資品種卻相當(dāng)少。
“財富管理不同于個人金融服務(wù)。我國的財富管理目前還處于起步階段。不管是個人定向理財，還是多人集合理財，都處于相對無序的狀態(tài)。高端的理財更是缺少相關(guān)產(chǎn)品，缺少政策。但盯著這塊市場的國際機(jī)構(gòu)已經(jīng)兵臨城下。中國有關(guān)部門已開始特別關(guān)注大富豪的投資動向，怕他們被國外機(jī)構(gòu)搶走，導(dǎo)致資產(chǎn)外流。”上海國際金融學(xué)院院長陸紅軍告訴記者。
中國人民銀行副行長吳曉靈，在2005年8月的中國財富管理論壇（下稱“財富論壇”）上說：“當(dāng)代中國，國民財富進(jìn)入了快速增長期。財富的力量是巨大的，它能夠使我們生活的世界變得絢爛多姿；財富同時也具有破壞性，梳理不當(dāng)、管理不當(dāng)，可對經(jīng)濟(jì)生活和社會秩序造成沖擊，甚至帶來災(zāi)難。讓財富走上規(guī)范的管理之路，財富積累有道，財富管理活而有序，作為金融工作者，我們?nèi)沃囟肋h(yuǎn)。”
12月3日，上海主要的金融機(jī)構(gòu)，以及部分外地金融機(jī)構(gòu)的個人金融高級員工，聚集在上海陸家嘴中國銀行大廈會議廳，參加“首期財富管理銷售經(jīng)理高級研修班”。研修班是由上海國際金融學(xué)院主辦。特邀監(jiān)管部門出席開學(xué)典禮，國際頂尖的財富管理機(jī)構(gòu)、美林集團(tuán)國際私人客戶部的資深經(jīng)理開講“財富管理”系列課題。
“據(jù)我們分析，目前金融資產(chǎn)中有25%為富裕人士的個人資產(chǎn)，這已成為影響全球銀行業(yè)并購的財富源。同時，國外財富管理機(jī)構(gòu)，也已通過離岸協(xié)議的方式，在境外開始為中國富人提供理財服務(wù)。”陸紅軍說。
理財灰色通道
在《華爾街日報》的報道中，國外財富管理機(jī)構(gòu)，首先幫助中國企業(yè)在海外IPO，然后再通過一種方式，將IPO企業(yè)的老板的資產(chǎn)離岸操作，脫離中國的監(jiān)管視線。
《華爾街日報》報道的灰色操作路徑，似乎與國內(nèi)熟知的“紅籌上市”的路徑有相似之處。通過在境外設(shè)立離岸公司，實現(xiàn)間接海外上市。“紅籌上市”也一直被證明是企業(yè)發(fā)展、企業(yè)家致富、風(fēng)險投資基金獲利的最便利方式。
在監(jiān)管當(dāng)局眼里，紅籌現(xiàn)象造成的資本“體制外循環(huán)”，一度是不可容忍的。為此，國家外匯管理局今年4月出臺11號文和29號文（《關(guān)于完善外資并購?fù)鈪R管理有關(guān)問題的通知》)和《關(guān)于境內(nèi)居民個人境外投資登記和外資并購?fù)鈪R登記有關(guān)問題的通知》)以封堵“紅籌上市”的路徑。
今年11月，中國企業(yè)“紅籌上市”之路的閘門重新開啟（11月1日,國家外匯管理局75號文《關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司境外融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》)頒布。同時，有關(guān)企業(yè)跨境換股的規(guī)定也進(jìn)入各部委相互“銜接磨合”的階段。前述兩個文件則被廢止。
政府從政策層面，開始給財富管理松綁。此前，吸引富豪資產(chǎn)“出國”的原因，主要是國外理財產(chǎn)品的高回報率。2005年的《全球財富報告》顯示，2004年，富豪們投資的熱門產(chǎn)品有私募證券、避險基金、外幣、藝術(shù)品與收藏品。其中，私募證券的回報率高達(dá)23.5％。目前，私募證券在中國還沒有合法化，國內(nèi)現(xiàn)有理財產(chǎn)品的回報率大多僅有幾個百分點。
我國傳統(tǒng)意義上的資產(chǎn)管理為實業(yè)投資、購買地產(chǎn)、銀行儲蓄等較為清晰而成熟的理財方式。財富論壇上，吳曉靈認(rèn)為，現(xiàn)代意義的資產(chǎn)管理在傳統(tǒng)理財方式基礎(chǔ)上衍生出以證券投資為典型代表的具有較強(qiáng)流動性、較高收益和較大風(fēng)險的資金運作活動。由于證券投資理財的高風(fēng)險性，必須加強(qiáng)對證券投資理財活動的監(jiān)管，而這種監(jiān)管必須首先分清理財產(chǎn)品的基本法律關(guān)系。
吳曉靈指出，完善我國基金份額發(fā)行法律制度，首先要研究我國法律中對“證券”定義過窄的問題。其次是關(guān)于規(guī)范我國的私募基金及其經(jīng)營活動的問題。他認(rèn)為：“我們應(yīng)當(dāng)盡快給私募基金應(yīng)有的法律地位。”
建行備戰(zhàn)
國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)、一些銀行對中國頂級富豪的理財服務(wù)在悄然啟動。
今年國慶前后，建行請零點調(diào)查公司開展一項“個人富裕客戶深度調(diào)研”，這是建行第一次個人金融調(diào)查。調(diào)查涉及15個城市行，包括360名個人客戶。“調(diào)查是為財富管理中心進(jìn)一步的產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計作準(zhǔn)備。”
今年7月，建行總行分離出平行的個人高端客戶部，并開始在分行或支行建立相應(yīng)的財富管理中心。
財富管理中心，就是指頂級VIP客戶俱樂部。但擁有多少財富算是頂級VIP客戶，還沒有具體金額規(guī)定。以往，建行個人理財客戶中，80％為大眾客戶，20％為大眾富裕客戶。
2004年下半年到今年上半年，北京、上海、廣州的建行分行，分別建立財富管理中心的試點。在全國范圍再建10家財富管理中心，也已進(jìn)入建行的時間表。蘇州分行還沒有被總行列入時間表，不過蘇州分行在新的辦公大樓，已經(jīng)預(yù)留一層作為財富管理中心，在做一些前期的準(zhǔn)備工作。
“財富管理是大家日益關(guān)注的題目，銀行是個人金融業(yè)務(wù)的主渠道，財富管理的主要經(jīng)營者。如今國內(nèi)銀行對個人金融業(yè)務(wù)，是前所未有的重視。個人金融將是中外銀行競爭的焦點，國內(nèi)銀行都已經(jīng)將個人金融定為重要方向。國外私人銀行也開始重視中國市場，比如今年友邦銀行在上海開設(shè)了代表處。”上海市銀監(jiān)局副局長洪佩麗在“財富管理研修班”中說。
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