下半年可能出現(xiàn)分化
洪露表示，雖然目前醫(yī)藥行業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)大幅增長，但是具體到行業(yè)內(nèi)各公司的情況又不一樣，能達到行業(yè)利潤平均增幅的僅有40余家。未來醫(yī)藥板塊上市公司業(yè)績出現(xiàn)分化也將是必然。
長江證券醫(yī)藥行業(yè)研究員段煉煉也認為，在此前機構一直是超配醫(yī)藥行業(yè)，隨著行情的變化，機構無論是收縮戰(zhàn)線、還是進入其他更低估的行業(yè)，都會使得醫(yī)藥行業(yè)的配置下降。一些價值過高、成長性不好的公司將被拋棄。
“對于醫(yī)藥行業(yè)的投資，仍須從成長性和現(xiàn)金流兩方面考慮，而成長性又排在第一位。”段煉煉表示，對于今年下半年醫(yī)藥行業(yè)的投資思路，應當以“輕行業(yè)、重個股”為主。
國藥股份 麻醉藥品經(jīng)營龍頭
公司中報顯示，上半年國藥股份實現(xiàn)營業(yè)收入21.49億元，同比增加26.69％；利潤總額1.42億元，同比增長31.57％；凈利潤1.07億元，同比增長45.72％。
國泰君安批發(fā)零售業(yè)研究員易鏡明表示，公司在醫(yī)藥商業(yè)中是類似于資源壟斷型的公司，這主要體現(xiàn)在麻醉藥品經(jīng)營的龍頭地位及多個高端品種代理上。從中報來看，公司資產(chǎn)負債率為Cye.com.cn61.5％，兩年以上的應收帳款基本全部計提干凈，長期股權投資的企業(yè)整體上運營良好，負債率也在逐年下降。這些都使國藥股份在醫(yī)藥流通類上市公司中顯得穩(wěn)健和踏實。
二級市場上，國藥股份在近期出現(xiàn)大幅下跌，使得股價跌破了除權后的平臺，Topview統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在近期的大跌中，機構的分歧明顯加大，部分機構開始拋售國藥股份。不過，從持倉比例來看，機構的持倉比例仍高達八成以上。
康緣藥業(yè) 機構持倉超六成
中報顯示，康緣藥業(yè)在今年上半年實現(xiàn)主營業(yè)務收入5.73億元，同比增長28.41％，實現(xiàn)凈利潤為5422.06萬元，同比增長1838.23萬元，增幅高達51.29％。
光大證券醫(yī)藥行業(yè)研究員姚杰認為，康緣藥業(yè)的銷售增長符合預期，盈利略低于此前的預測，主要是因為公司為抗震救災捐贈980萬元，另外二季度財務和廣告費用增加500萬元所致。姚杰表示，這些均是一次性非經(jīng)常性損益，并不影響公司主營業(yè)務發(fā)展，目前康緣藥業(yè)的股價已進入價值合理區(qū)間。
Topview統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，康緣藥業(yè)的機構持倉比例超過六成，是名副其實的機構重倉股。姚杰預計，下半年在各線學術推廣和商業(yè)渠道拉動下，康緣藥業(yè)的銷售增長依然會維持較高水平，預計全年8大品種銷售約8.9億，同比增長30％。
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