編者按：有一些行業(yè)，有一些地區(qū)，曾經(jīng)無比風(fēng)光。揮揮手，各方財(cái)富如潮涌來；談笑間，一擲千萬金亦不在話下。
然而，任何事物都有其自身發(fā)展的規(guī)律，誕生之日便注定會(huì)有消亡的那天。任何違背規(guī)律的超常規(guī)發(fā)展，也許只能讓量變到質(zhì)變的過程來得更快。
當(dāng)洪水退去，投資的熱潮平息，銀行不良資產(chǎn)的隱患突如其來。
這，不是未卜先知；這一切，早有預(yù)兆。
本次專題，選取了一個(gè)地區(qū)和一個(gè)行業(yè)，作為考察不良資產(chǎn)隱患的樣本，但這只是“三千弱水”中的小小一瓢。
上市銀行漸次出爐的2013年年報(bào)里，鋼貿(mào)貸款始終是繞不開的話題。
中信銀行年報(bào)稱，2013年主動(dòng)退出高風(fēng)險(xiǎn)的地方平臺、光伏、鋼貿(mào)高風(fēng)險(xiǎn)客戶2386戶。按客戶行業(yè)分類的貸款情況表中，“批發(fā)和零售業(yè)”不良率達(dá)到2.81%，遙遙“領(lǐng)先”其他行業(yè)。
平安銀行的關(guān)注類貸款從71.77億元猛漲到180.27億元，主要受鋼貿(mào)業(yè)影響；截至報(bào)告期末，該行重組貸款余額19.84億元，較年初增幅達(dá)176.71%，新增重組貸款客戶集中在上海地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)。
交通銀行明示“資產(chǎn)質(zhì)量變化受鋼貿(mào)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的影響”，主要集中在江浙地區(qū)的零貸業(yè)務(wù)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，僅鋼貿(mào)行業(yè)單項(xiàng)，該行2013年就凈增了58億元不良貸款，主要集中于蘇州和無錫分行；其應(yīng)對方法包括運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘查找債務(wù)人資產(chǎn)、運(yùn)用民事或刑事等手段追索或者批量轉(zhuǎn)讓。
但鋼貿(mào)存量風(fēng)險(xiǎn)的化解并非易事。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者實(shí)地采訪發(fā)現(xiàn)，“聯(lián)保聯(lián)貸”已令貸款意圖發(fā)生扭曲，部分企業(yè)主以貸款為自保籌碼，使銀行有顧忌而不敢貿(mào)然抽貸。這也為2009年至今鋼貿(mào)貸款居高不下提供了一條注解。
聯(lián)保戶的“囚徒心態(tài)”
對鋼貿(mào)商而言，最佳方案是所有人都提前還款；但誰先還款誰吃虧，全行業(yè)不約而同地鎖定在“續(xù)貸”中。2009年信貸大躍進(jìn)形成的“鋼貿(mào)貸款池”能延續(xù)至今，這或是原因之一。
上海鋼貿(mào)貸款風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后，位于廣東省佛山市的樂從鋼鐵市場一度成為國內(nèi)鋼貿(mào)規(guī)模最大的市場。當(dāng)?shù)劁撡Q(mào)業(yè)一向以穩(wěn)健自居，原因有二：場內(nèi)9成以上的老板是樂從本地人，幾乎不存在跑路風(fēng)險(xiǎn)；老板辦公室就在倉庫旁邊，銀行隨時(shí)可以查庫，幾乎不存在虛假倉單、重復(fù)質(zhì)押問題。
確實(shí)，在今年2月樂從鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)曝光后，跑路、虛假押貨的案例寥寥；但在聯(lián)保聯(lián)貸的鼓動(dòng)下，當(dāng)?shù)乩习迦晕茨芙?jīng)受住“過剩信貸”的考驗(yàn)。沖動(dòng)借貸的結(jié)果，就是資金鏈斷裂、退出市場。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者走訪樂從鋼鐵世界時(shí)目測，約有三分之一的商鋪人去樓空。
“天天睡不好，生意都不敢做了。怕哪個(gè)搭檔出壞賬把我拖進(jìn)去。”在樂從鎮(zhèn)，本地鋼貿(mào)老板陳信（化名）對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說。
幾年前，陳信和幾個(gè)同行互相擔(dān)保，從某銀行分別拿了300萬貸款，后來不斷續(xù)貸至今，貸款量滾到了500萬元。據(jù)他回憶，樂從地區(qū)的互保最早由農(nóng)商行、農(nóng)信社推動(dòng)，股份制、國有大行跟進(jìn)。“特別是2009年4萬億以后，銀行客戶經(jīng)理上門推銷貸款，報(bào)表都幫你做好，我不好意思拒絕。”
陳信回憶，彼時(shí)銀行貸款月息5厘，鋼貿(mào)業(yè)的黃金時(shí)代也未過去：每噸鋼材鋼廠賺1000元，鋼貿(mào)商賺幾百，皆大歡喜。隨后幾年市場下滑的速度猝不及防，加上不少老板把錢花在主業(yè)外如房地產(chǎn)、礦井，漸漸出現(xiàn)資金問題。
2013年，銀行終于對樂從鋼貿(mào)“動(dòng)刀”。“先是勸鋼貿(mào)老板還款，承諾信貸額度下來可以續(xù)貸。等你真還上了，再想拿貸款沒門。”陳信說，媒體報(bào)道的“中信銀行挑頭收貸”確有其事。
在聯(lián)保聯(lián)貸機(jī)制下，企業(yè)主都想還貸，卻都“不敢還”。“3家企業(yè)一起貸款，互相作擔(dān)保，假如我把貸款還清了，搭檔出了壞賬，銀行肯定來查封我的資產(chǎn)。”陳信說，“但假如我手里還有貸款沒還，銀行不會(huì)輕易動(dòng)手，怕把我這筆錢也攪黃了。”
如今，貸款在他手里變成“談判籌碼”。這籌碼抓著也燙手：鋼材生意利潤已不足以支撐利息，陳信“每分鐘都在虧錢”。他表示，假如政府或銀行解除他對聯(lián)保戶的擔(dān)保責(zé)任，一定第一時(shí)間還款。“就怕上面只保大戶，不管我們這些小散。”
據(jù)當(dāng)?shù)匾幻刨J經(jīng)理估算，樂從市場3000多家鋼貿(mào)商，涉足聯(lián)保聯(lián)貸的至少有三分之二，且存在企業(yè)多頭聯(lián)保的現(xiàn)象，即各個(gè)聯(lián)保貸款已連接為一張大網(wǎng)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)的坍塌都有傳染效應(yīng)。
“囚徒困境”由此形成：對鋼貿(mào)商而言，最佳方案是所有人都提前還款；但誰先還款誰吃虧，全行業(yè)不約而同地鎖定在“續(xù)貸”中。2009年信貸大躍進(jìn)形成的“鋼貿(mào)貸款池”能延續(xù)至今，這或是原因之一。
鋼貿(mào)信貸變形記
“鋼貿(mào)信貸演變到這個(gè)局面，應(yīng)該是幾方面造成的。鋼貿(mào)商超出自身能力要貸款是一方面，前幾年銀行在鋼貿(mào)上賺了不少錢，失去了審慎性。”
此前媒體報(bào)道，佛山地區(qū)對鋼貿(mào)業(yè)的表內(nèi)、表外貸款有700億元左右，如果再加上佛山區(qū)外銀行以及民間的融資，估計(jì)不下于1000億元。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者曾向佛山市順德區(qū)金融辦核實(shí)數(shù)據(jù)，其負(fù)責(zé)人拒絕評論。
“鋼貿(mào)已經(jīng)是特殊行業(yè)，各行都會(huì)發(fā)文為解決方案定調(diào)。”深圳某股份制銀行小微企業(yè)部負(fù)責(zé)人說。“一般是先看借款人手里還有哪些資產(chǎn)，全部收進(jìn)來作抵押；另外會(huì)堅(jiān)持續(xù)貸，漸漸減少規(guī)模，這時(shí)抽貸一抽死一片。”
他坦言，補(bǔ)抵押的阻力較大。“資產(chǎn)抵押進(jìn)來，不知道最后是替誰埋單，所以借款人千方百計(jì)地躲。”
早期的鋼貿(mào)信貸強(qiáng)調(diào)不動(dòng)產(chǎn)抵押；2005年后供應(yīng)鏈金融興起，銀行逐步接納了倉單質(zhì)押，但仍要求上游鋼廠出具回購協(xié)議，以防鋼材滯銷。“2009年4萬億之后興起了互保。民生銀行最早發(fā)明的，3家企業(yè)互相擔(dān)保拿貸款，可以做到無抵押。從整體看是一筆純信用貸款，可以加強(qiáng)互律、減少單家企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，但無法抵抗行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。”前述人士回憶道。
問題是，單家企業(yè)對外擔(dān)保形成的或有負(fù)債過高。為平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，企業(yè)有動(dòng)力不斷要求更高額的貸款，形成“貸款競賽”。但資金太多，主業(yè)無法消化，很多企業(yè)就開始擴(kuò)大生產(chǎn)，甚至用于多樣化投資。
樂從一名來自外地的李姓老板表示，“本地老板都是靠膽子大闖出來的，有些賭性，貸了款去買房買礦，甚至搞房地產(chǎn)開發(fā)。反倒我們這些外地人銀行不給貸，損失沒那么重。”他透露，當(dāng)時(shí)很多本地老板名下開三四家公司，互相擔(dān)保就能貸到款。
同行“不務(wù)正業(yè)”有多普遍？他表示無法估算，但認(rèn)為有個(gè)數(shù)字可做旁證：2008年熱卷板達(dá)到歷史最高價(jià)位5800元一噸；而4萬億出臺后鋼貿(mào)商獲得大量資金，熱卷板卻不曾逼近這個(gè)紀(jì)錄。“可見很多資金根本沒進(jìn)鋼市。”
前述銀行小微部負(fù)責(zé)人認(rèn)為，責(zé)任也不全在鋼貿(mào)商身上。“鋼貿(mào)信貸演變到這個(gè)局面，應(yīng)該是幾方面造成的。鋼貿(mào)商超出自身能力要貸款是一方面，前幾年銀行在鋼貿(mào)上賺了不少錢，失去了審慎性。”
彼時(shí)銀行推銷的熱情，根據(jù)樂從當(dāng)?shù)乩习宓拿枋鍪牵爸灰袠I(yè)務(wù)就搶，拿了一家銀行的錢，會(huì)有好幾家找上門來。”最早被媒體報(bào)道資金問題的“金型重工”，就與11家銀行有合作關(guān)系。
“金型重工并沒有太大問題。前段時(shí)間有家龍頭資金鏈斷裂，政府、銀行關(guān)起門來協(xié)商解決，會(huì)讓你們知道？”外地人李老板說，“還有風(fēng)險(xiǎn)事件在后頭。”
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