兩岸創業投資的發展階段比較
目前，臺灣創業投資經歷了30年的發展，已經進入較為成熟的階段，發展速度勢頭減緩，也逐步暴露出一些潛在問題。大陸創業投資前期發展較為緩慢，基礎較為薄弱，但潛力巨大，且隨著政府重視程度的不斷提高和相應政策措施的持續推出與實施，創業投資將進入高速發展軌道。這種差異集中體現在創業機構的數量及其增長速度、資本規模及其增長速度上。在創業機構數量方面，2000~2010年大陸在絕對數量上都多于臺灣地區，并于2010年達到高峰值的720家，而臺灣地區2010年底的創投機構數量卻不足300家；在增長速度上，則存在更顯著區別，大陸在1999~2003年和2005~2011年經歷了兩波較快速度的增長，即使遭遇金融海嘯，大陸的創投機構數量仍有大幅度增長，而臺灣在2001~2008年間新增創投公司明顯銳減，其平均值僅為1995~2000年的48%，金融海嘯后機構數量有所增長，但增長緩慢。在資本規模方面，大陸的創業投資雖然起點低、基礎薄弱，但發展勢頭強勁，尤其是隨著股權分置改革的推進、創業板的推出和股權交易市場的崛起，創業投資總量自2004年以來保持高速增長，2010年達到2046.6億元，幾乎是1999年的7.8倍、2004年的4倍。而臺灣地區創業投資起點相對較高，基礎比較雄厚，資本總量在2005年創歷史新高后，出現平緩的下降趨勢，尤其是在金融海嘯的沖擊下，臺灣地區的創業投資面臨嚴峻的考驗，至2010年創業投資資本總量為1468.8億元新臺幣，是1999年的1.42倍、2004年的0.79倍。資本規模的差異化表現在其速度上尤為明顯，1999~2002年，兩岸都經歷了高速增長，而在2006~2010年，大陸的創業投資經歷了快速增長，年均增長速度超過30%，而臺灣地區則經歷了連續的資本流出，年均增長速度為-5%左右。
兩岸創業投資的資金來源差異
大陸與臺灣對創投資本來源結構存在一定差異，以2010年為例。首先，政府性資金所占比例大陸明顯高于臺灣地區，大陸僅政府公共財政出資比例就高達28.68％，而臺灣的比例僅為5.18％；其次，金融機構資金所占比例大陸遠低于臺灣地區，大陸金融機構資金占比為14.77％，而臺灣地區金融機構資金所占比例則高達51.51％；再者，大陸個人資金所占比例明顯高于臺灣地區，大陸個人資金占比為16.68%，而臺灣地區則僅為4.78%。上述差異說明：臺灣地區的創投機構具有很強的融資能力，資金來源主要依賴金融機構和非國有法人公司，而大陸的創投機構數量不多且融資能力較弱，且主要依賴政府和非金融企業；臺灣地區風險融資渠道比較完備（如保險公司、銀行、金融控股公司、證券公司、投機機構都在資金來源上占有相當的比例），而大陸在政府引導基金的帶動下，民間資本開始大量介入。2010年，政府創業風險投資引導基金累計出資234.07億元，引導基金支持的創業風險投資機構達到170家，引導帶動的創業風險投資管理資金規模達924億元，個人占資金來源的比重由2005年的3%提高至2010年的16.68%，但政府出資的比重卻比較高。這意味著兩岸風險投資機構進行合作，不但相互補充資金來源，而且可分散投資風險。
兩岸創業投資的投資情形差異
（一）投資總額方面的差異。從2001~2010年投資金額來看，臺灣地區近十年投資走勢呈現明顯的循環，2001年、2005年、2009年為歷年相對低點，2003年、2007年為歷年相對高點；低點與低點，高點與高點的時間相差約4年。2010年投資總金額為137.52億元新臺幣，較2009年增長13.15%，整體投資數為633件，較2009年增長18.76%。大陸近十年則一直保持高速增長的態勢。截至2010年底，大陸創業風險投資機構累計總投資額達到1491.3億元，累計投資8693項，較2009年增長16.9%。
想認識全國各地的創業者、創業專家，快來加入“中國創業圈”
|
