中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險防范
股權(quán)質(zhì)押融資活動中的一些風(fēng)險主要是由股權(quán)的特性、法律體系制度等內(nèi)外條件造成的，其主要的風(fēng)險防范手段也應(yīng)從這些方面下手，建立有效的風(fēng)險防范機制，不但可以規(guī)避股權(quán)質(zhì)押融資過程中的風(fēng)險，還能大力促進股權(quán)質(zhì)押融資的良好發(fā)展。
(一)加強對質(zhì)押權(quán)的審查。在辦理股權(quán)質(zhì)押融資時，一方面應(yīng)對借款企業(yè)及被質(zhì)押股權(quán)所在公司狀況進行嚴格審查。充分分析公司的管理水平、財務(wù)狀況、市場競爭力、發(fā)展前景和產(chǎn)權(quán)是否明晰等，對融資目的和投資項目進行科學(xué)論證，預(yù)測借款人未來償債能力和股權(quán)質(zhì)押的實力，通過有效審查，鑒別出有實力的企業(yè)和有價值的股權(quán)。另一方面審查是否違反股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定。如借款人為公司股東時，股權(quán)設(shè)質(zhì)是否經(jīng)全體股東過半數(shù)同意；如借款人為公司發(fā)起人之一，應(yīng)審查其股份設(shè)質(zhì)時公司成立是否已屆滿三年。
(二)加強對出質(zhì)公司的監(jiān)督。對于股權(quán)質(zhì)押融資來說，僅僅是監(jiān)督和限制貸款單位的清償能力來控制風(fēng)險是不夠的。要保證出質(zhì)股權(quán)的保值和增值，防范股權(quán)出質(zhì)的道德風(fēng)險，對股權(quán)被質(zhì)押單位的經(jīng)營行為進行適當監(jiān)督和限制是必要的，還需要股權(quán)出質(zhì)時的金融機構(gòu)、出質(zhì)人以及被出質(zhì)股權(quán)的企業(yè)共同協(xié)商簽訂相關(guān)的合同，完善合同文本，實現(xiàn)對中小企業(yè)經(jīng)營管理的持續(xù)性監(jiān)督，提高銀行放貸的積極性和主動性，進一步解決中小企業(yè)融資難的問題。
(三)完善相關(guān)配套制度。針對股權(quán)質(zhì)押缺乏審批與登記統(tǒng)一監(jiān)督管理的這一現(xiàn)象，建議國家相關(guān)職能部門做出規(guī)定，申請股權(quán)質(zhì)押須經(jīng)原公司審批部門審批，并由公司注冊所在地工商管理部門全權(quán)行使股權(quán)質(zhì)押的登記和監(jiān)督管理職能。銀行業(yè)監(jiān)管部門應(yīng)研究制定股權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險指引，規(guī)范商業(yè)銀行的股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，引導(dǎo)其科學(xué)發(fā)展。在質(zhì)押權(quán)實現(xiàn)方面，商業(yè)銀行在行使金融股權(quán)的質(zhì)押權(quán)時，對參與拍賣或者變賣的組織和個人，監(jiān)管部門應(yīng)先作股東資格審查，以確保金融機構(gòu)股東結(jié)構(gòu)的合理性，保障質(zhì)權(quán)得以順利實現(xiàn)。
(四)完善非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓體系。完善的非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓機制有利于促進股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展。雖然目前各地已經(jīng)設(shè)置的產(chǎn)權(quán)交易場所可以進行有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易，但仍難以滿足股權(quán)轉(zhuǎn)讓的需求。建議國家有關(guān)部門盡快出臺扶持企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓二級市場的政策，構(gòu)建和完善市場體系，增加企業(yè)股權(quán)的流動性和變現(xiàn)渠道；允許各地設(shè)立Cye和完善產(chǎn)權(quán)(股權(quán))市場和拍賣行，明確企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓流動程序，在公司審批和登記管理部門的統(tǒng)一監(jiān)管下推動企業(yè)股權(quán)的正常轉(zhuǎn)讓與流動。若借款人不能如期償還銀行貸款，質(zhì)權(quán)銀行可將質(zhì)押股權(quán)通過上述交易機構(gòu)進行正常的轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，為銀行順利拓展股權(quán)質(zhì)押融資這一信貸新業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。
中小企業(yè)發(fā)展中必然會面臨外部融資，充分利用其股權(quán)進行質(zhì)押融資，不但可以節(jié)省融資成本、降低融資風(fēng)險，還可以充分認識到其股權(quán)價值，同時注意防范股權(quán)質(zhì)押融資過程中的風(fēng)險，如此可形成良性循環(huán)，在利用股權(quán)進行融資的同時還能提升其股權(quán)價值，對中小企業(yè)來講股權(quán)質(zhì)押融資是一個好的融資手段。
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