在當(dāng)前局勢(shì)下，我們不可能再奢望有“4萬(wàn)億”的時(shí)代，各產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)會(huì)越來(lái)越加劇，為今之計(jì)，企業(yè)首先要考慮的是三個(gè)問(wèn)題：第一，你選擇進(jìn)入的行業(yè)是否屬于大周期調(diào)整的范圍?第二，你的管理系統(tǒng)是否有助于你企業(yè)的發(fā)展?第三，你手下是否有人才在幫助你解決問(wèn)題?
勝在“殺手”的直覺(jué)
在今日資本一系列投資中，我對(duì)于企業(yè)創(chuàng)始人的“殺手直覺(jué)”尤為看重。為什么?因?yàn)橐粋�(gè)對(duì)市場(chǎng)有敏銳感覺(jué)的企業(yè)家，選擇自己進(jìn)入的行業(yè)、獵取到的商業(yè)機(jī)會(huì)，一定會(huì)超越常人。這樣的企業(yè)家，會(huì)讓資本有信心。
以丁磊為例，當(dāng)初我找到他的時(shí)候，他只有28歲，領(lǐng)著一群年輕人搗鼓著網(wǎng)易。我問(wèn)他，網(wǎng)易有沒(méi)有機(jī)會(huì)做大?丁磊的回答是，網(wǎng)易現(xiàn)在就是行業(yè)第一。實(shí)際上，我知道網(wǎng)易只在行業(yè)排名第三，但丁磊發(fā)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)游戲的機(jī)會(huì)，這個(gè)機(jī)會(huì)讓他找到了金礦。之后，我給了他500萬(wàn)美元。再之后，網(wǎng)易上市，我們以8倍的投資回報(bào)實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)。
京東的劉強(qiáng)東，我認(rèn)為也是一位具有“殺手直覺(jué)”的企業(yè)家。我是2006年開(kāi)始投資他的，當(dāng)時(shí)京東也就5000萬(wàn)元銷(xiāo)售額，員工只有50多名。當(dāng)年10月，我和他在北京香格里拉酒店見(jiàn)面談投資，我們從晚上10點(diǎn)談到次日凌晨2點(diǎn)。劉強(qiáng)東打動(dòng)我的有兩條：第一，京東每個(gè)月的銷(xiāo)售收入都比上月增加10%以上，這是在沒(méi)有一分錢(qián)廣告的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的，說(shuō)明劉強(qiáng)東選擇的行業(yè)對(duì)了，且抓到機(jī)會(huì);第二，他不僅把公司的優(yōu)勢(shì)告訴我，還和盤(pán)托出自己的不足。最后，我問(wèn)劉強(qiáng)東，你要融資多少，他說(shuō)要200萬(wàn)美元，結(jié)果我說(shuō)，給你1000萬(wàn)美元。
接下來(lái)，劉強(qiáng)東的“殺手直覺(jué)”開(kāi)始發(fā)揮了，拿到錢(qián)后，他開(kāi)始擴(kuò)品類(lèi)，一改原先只賣(mài)IT周邊設(shè)備的做法，掀起了一波接一波的市場(chǎng)巨浪，結(jié)果呢?劉強(qiáng)東打敗了新蛋。
因此，從資本角度，我們對(duì)一個(gè)企業(yè)決定投還是不投，并非一定要看你固定資產(chǎn)和規(guī)模如何，更看中的是，企業(yè)家天性中有沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)、機(jī)會(huì)的“殺手直覺(jué)”。
贏在人才和內(nèi)部系統(tǒng)
我理解很多企業(yè)要發(fā)展，就需要資本，但資本總是有限的，不可能進(jìn)入到所有企業(yè)。根據(jù)我多年的投資經(jīng)驗(yàn)，很多企業(yè)其實(shí)缺的并非資金，而是人才和管理系統(tǒng)。作為資本方，在我們對(duì)一個(gè)企業(yè)的投資前期，也許我們扮演了導(dǎo)師，給錢(qián)、給資源、輸入管理，但一旦企業(yè)長(zhǎng)大之后，我們就是拉拉隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)，給企業(yè)家喝彩。
今日資本所投資的企業(yè)，最初都是和當(dāng)初的真功夫一樣，屬于中小型企業(yè)，但卻具備發(fā)展?jié)摿Γ覀兺顿Y之后，要做的就是把它們的潛力找出來(lái)、激發(fā)出來(lái)。引進(jìn)人才和建立管理系統(tǒng)，是我們對(duì)這些被投企業(yè)最先做的兩件事情。
不過(guò)，企業(yè)家要明白，人才和管理系統(tǒng)需要一定的時(shí)間和耐心來(lái)培育，千萬(wàn)不能心急火燎。以我們投資的都市麗人來(lái)說(shuō)，這家女性內(nèi)衣公司的老板鄭耀南用 SPA(自有品牌服裝，專(zhuān)業(yè)零售商經(jīng)營(yíng))模式建立了獨(dú)立品牌，但他在發(fā)展中遇到了人才短缺和連鎖管理系統(tǒng)不夠強(qiáng)大的瓶頸。我們給他引進(jìn)了市場(chǎng)總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、CTO和COO、CYE等高管。剛開(kāi)始的時(shí)候，這些新來(lái)的專(zhuān)業(yè)人才利用自己的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)，為公司搭建了各模塊的管理系統(tǒng)，但沒(méi)有馬上出成績(jī)。有些股東很焦慮，對(duì)我們抱怨說(shuō)，新的高管來(lái)了之后，費(fèi)用增加了很多，收入?yún)s沒(méi)有明顯增加。我說(shuō)，不要著急，要給他們時(shí)間，他們需要了解、適應(yīng)企業(yè)。因?yàn)樽?a target="_blank">管理頂層設(shè)計(jì)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，一般18個(gè)月之后，你會(huì)看到成效。好在鄭總志存高遠(yuǎn)、心胸寬闊，堅(jiān)持了下來(lái)，后來(lái)公司果然嘗到了甜頭，現(xiàn)在正在推動(dòng)“萬(wàn)店計(jì)劃”。如果沒(méi)有人才和系統(tǒng)，其“萬(wàn)店計(jì)劃”又怎能實(shí)施?
建議我們的中國(guó)企業(yè)，無(wú)論是否取得外部資本，都要在引進(jìn)人才、吸收外部基因、變革內(nèi)部管理系統(tǒng)上，給出試錯(cuò)空間和耐心。
徐新 今日資本創(chuàng)始人、總裁。中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)理事會(huì)理事，中國(guó)最優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資家之一。擁有在中國(guó)18年以上的風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)。曾主導(dǎo)和參與了對(duì)京東商城、網(wǎng)易、趕集網(wǎng)、相宜本草、真功夫、都市麗人等企業(yè)的投資，并幫助企業(yè)家將這些企業(yè)推上行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。
想認(rèn)識(shí)全國(guó)各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專(zhuān)家，快來(lái)加入“中國(guó)創(chuàng)業(yè)圈”
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