有人對它冠以“牛市不牛，熊市不熊”的標簽，有人卻因它絕對穩(wěn)健的收益保證而對其趨之若鶩。確實，保本基金正是因其特殊的產(chǎn)品設計和投資策略而備受關注，也正因此，保本基金成為震蕩市首推的穩(wěn)健收益品種。
有關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2006年及2007年兩年牛市中，上證綜指分別上漲達130.43%及96.66%，而保本基金平均實現(xiàn)50.35%的收益率。而在2008年的熊市中，上證綜指下跌超過60%，保本基金平均僅下跌了0.13%。而在典型的震蕩市2010年，上證綜指下跌了14.3%，同期A股4只保本型基金全部為正收益，算術平均收益率達5.53%。很明顯，保本基金在震蕩市具備良好的抗風險能力，并且能有效抵御通脹。
2011年以前，國內(nèi)現(xiàn)存有5只正在運行的保本基金。而根據(jù)此前的政策，保本基金的投資范圍被限制在最低配置70%的貨幣、債券類固定收益品種；此外，可最高配置30%的股票、權證等權益類資產(chǎn)。而在去年新的指導意見出臺之后，其投資范圍不再做硬性的界限，只表明“保本基金投資于各類金融工具的比例應與該基金的投資目標、投資策略相匹配”。同時，允許保本基金上不封頂參與股指期貨。
“原先保本基金的尷尬在于投資標的和保本策略的單一，引入股指期貨等衍生品之后，保本基金的吸引力將大增。”民生證券基金研究中心總經(jīng)理馬永諳表示。
也正因為規(guī)則的修改，年內(nèi)保本基金將出現(xiàn)一輪快速的擴容潮。據(jù)證監(jiān)會每周公布的基金申請核準進度公示，目前包括長盛、東方、國泰、大成、金鷹等十一家基金公司都報送了保本基金的申請。
雖然保本基金在保證本金安全的情況下，可利用部分資金投資股票市場，適時出擊，獲取資產(chǎn)保值增值。但是業(yè)內(nèi)人士提醒，盡管保本基金承諾保本，但需要投資者注意一定的條件。在發(fā)行期就認購了保本基金的投資者，如果持有到期則可以享受基金合同承諾的保本；如果在運作期間購買保本基金，一般基金會根據(jù)購入時的凈值水平來確定具體的保本額度。同時，保本基金對本金的承諾保本比例可以有高有低，即保本基金的保本比例可以低于本金，如保證本金的90％，也可以等于本金或高于本金。
專家認為，保本基金適合以下三類投資者：一是較低風險偏好的投資者，尤其是那些有定期存款的投資者； 二是那些想優(yōu)化資產(chǎn)配置、降低資產(chǎn)組合系統(tǒng)風險的高凈值客戶； 最后是那些既想保證本金無損失，又想獲得一定收益的投資者。
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