違規(guī)VC參與流量作弊 Web2.0投資凸現(xiàn)泡沫
VC逃離web2.0傳言調(diào)查
籠罩在web2.0概念之上的光環(huán)正在漸漸變色。僅僅在去年，web2.0還是一個(gè)被無數(shù)的VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）熱捧的時(shí)髦概念和熱門標(biāo)簽，不論多小多新的公司，只要一貼上web2.0的標(biāo)簽，一夜之間仿佛就能身價(jià)倍漲。然而，到今年下半年以來，由于大量不規(guī)范的天使投資人以及VC的趨利行為，由于在天使投資人主導(dǎo)下的內(nèi)部人控制現(xiàn)象，大量創(chuàng)生未久的web2.0公司開始頻繁涉險(xiǎn)流量作弊、浮夸炒作、虛增收入等行為，以便獲得新一輪投資，將創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給后來的VC。由于這一現(xiàn)象已經(jīng)不再是一個(gè)個(gè)別現(xiàn)象，導(dǎo)致眾多的國(guó)內(nèi)外VC已對(duì)方興未艾的web2.0產(chǎn)生了懷疑，一時(shí)間，唱衰web2.0的聲音開始甚囂塵上。
據(jù)媒體報(bào)道，由于懷疑網(wǎng)站在流量上作弊，一家國(guó)際著名VC正在搜集證據(jù)，準(zhǔn)備狀告它們投資的公司。
面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域、尤其是新生的web2.0的VC困境，有分析人士認(rèn)為，假如流量作弊仍是公開的秘密，假如現(xiàn)有的VC沒有一個(gè)或明示或暗示的操作規(guī)范和治理水平，那么后來的VC自然不愿深陷其中。甚至有業(yè)者預(yù)言，今年下半年開始，大量投資將從IT業(yè)逃離，到明年，這股逃離潮將達(dá)到最高峰值。
連環(huán)創(chuàng)業(yè)家張向?qū)幐竽懛叛裕赫麄�(gè)中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）領(lǐng)域，包括天使投資，普遍都缺乏游戲規(guī)則。
張向?qū)幈硎荆Ｍ鈱?duì)風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資商有著嚴(yán)格的從業(yè)規(guī)范，這些游戲規(guī)則無論對(duì)投資人、風(fēng)險(xiǎn)投資公司還是創(chuàng)業(yè)企業(yè)家都是雙向、多向透明的。而在中國(guó)，在投資人和風(fēng)險(xiǎn)投資公司之間，其委托代理關(guān)系往往遭遇到商業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。中國(guó)的公司治理問題經(jīng)常被漠視，私營(yíng)企業(yè)，特別是早期的企業(yè)尤甚。而且，現(xiàn)在中國(guó)法律上對(duì)合伙人的界定并不清晰。如果對(duì)此沒有很好的規(guī)范，則很有可能"天使投資"會(huì)變成"魔鬼投資"。
在目前投資web2.0網(wǎng)站的天使投資人和早期VC中，與網(wǎng)站合謀通過惡意鏈接來騙取流量和其他VC進(jìn)入的現(xiàn)象不乏其例。據(jù)投行界知情人士透露，曾經(jīng)是IDG合伙人而現(xiàn)在是天使投資人的周鴻袆就奉行類似的投資策略。據(jù)悉，周憑著與紅杉、IDG的密切關(guān)系，往往會(huì)在其他VC投資之前找到個(gè)人創(chuàng)業(yè)者，以自己的錢直接入股，并視創(chuàng)業(yè)者個(gè)人識(shí)別能力及態(tài)度等，占到30％以上的股份，基本控制該項(xiàng)目的走向，然后利用自己手里的流氓軟件和各種其他勢(shì)力為該項(xiàng)目造勢(shì)，吸引IDG、紅杉等加盟，自己則逐步退出套現(xiàn)，再開始運(yùn)作下一個(gè)項(xiàng)目。例如，在拉紅杉基金投資Discuz之前，周鴻袆自己就曾入股Discuz，占了據(jù)說20％到30％，只給了100萬人民幣，隨后，在紅杉投資300萬美元后，周的天使投資一下賺了20多倍。
更多的消息顯示，周還以類似手法參與投資了插件界的"奇才"龐升東的很多項(xiàng)目，如51.com、9991.com、6781.com、酷站導(dǎo)航、多多QQ表情、scantoolbar等，其中的一些項(xiàng)目，周最后都成功地拉來了紅杉的風(fēng)投。
據(jù)報(bào)道，早在去年底，周鴻袆就找到龐升東，要入股龐的所有項(xiàng)目，條件是周個(gè)人出資100萬人民幣，與龐平分股權(quán)，每人各50％，然后周負(fù)責(zé)在半年內(nèi)為龐介紹較大的投資進(jìn)來，周在第二輪投資時(shí)逐步退出。龐則提出在現(xiàn)有項(xiàng)目之外另運(yùn)作一個(gè)新的網(wǎng)站，交由周鴻袆控股，但是在流量上升后，要把流量轉(zhuǎn)移給龐升東控制的51.com，然后雙方通過這兩個(gè)項(xiàng)目之間的流量交換，完成利益交割，這個(gè)用來洗流量的新網(wǎng)站就是 9991.com。
隨后，周鴻袆幫助龐升東的團(tuán)隊(duì)開發(fā)了QQ的流氓插件"多多表情"之后，通過將利用手里控制的3721舊版本、360so插件、奇虎流量聯(lián)盟插件、武林榜流量統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)等一系列工具與QQ多多表情捆綁，然后開始狂彈9991.com，短時(shí)間內(nèi)就使9991.com的流量躥升到全球100名，在將這一流量導(dǎo)入51.com之后，51.com終于獲得了紅杉資本的投資。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，VC投資的根本目標(biāo)是逐利，但由于很多VC基本作不到本土化運(yùn)作，這才使一些天使投資人與網(wǎng)站合謀進(jìn)行流量交換和利益交換的情形發(fā)生。要使剛剛創(chuàng)生的web2.0行業(yè)走出襁褓，必須盡快出臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)范和治理辦法。如果政府再不出手加以監(jiān)管，流量作弊、內(nèi)部人控制等現(xiàn)象將愈演愈烈，最終受害的是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。
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