華爾街對沖大鱷的投資啟示
已屆古稀之年、在華爾街打拼了近半個世紀(jì)的對沖基金大鱷里昂·庫伯曼，如今雄風(fēng)不減當(dāng)年，旗下歐美加海外對沖基金不懼金融危機(jī)沖擊，近年來投資回報率始終保持在年均14%以上高位，遠(yuǎn)超標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)年均8.6%的回報，去年，歐美加對沖基金投資回報率更沖上30%。
作為華爾街對沖基金的傳奇人物，庫伯曼一向以嚴(yán)苛著稱，他的座右銘是“人予資金，予人回報”。他時常告誡下屬要像足球運(yùn)動員一樣，力圖將“球”盤在自己腳下，時刻為投資者找尋生財之機(jī)。這或許正是庫伯曼在華爾街歷經(jīng)近半個世紀(jì)仍意氣風(fēng)發(fā)、屹立不倒的關(guān)鍵因素。
上世紀(jì)七、八十年代，初出道不久的庫伯曼身為高盛投資分析師時，便以出色業(yè)績成為圈中人人稱道的偉大的價值投資者。盡管在2008年金融危機(jī)中不可避免遭受損失，庫伯曼始終對股票市場保持信心。因此，在危機(jī)肆虐的幾年里，與眾多同行拆東墻補(bǔ)西墻不同，庫伯曼就像進(jìn)入季末大賣場一樣，狂揀便宜貨，這直接導(dǎo)致歐美加投資回報率在近幾年直沖云霄。
縱觀庫伯曼的投資思路，他深諳股票漲跌原因，并能很好拿捏買入個股的時機(jī)，同時對處于上升期的行業(yè)了如指掌。如今歐美加公司旗下共掌管了85億美元資金，其投資組合中多頭頭寸占據(jù)八成以上，賣空交易只占5%－15%。權(quán)重最大的便是美國無線通訊運(yùn)營商斯普林特。
早在1991年，庫伯曼與高盛前同事埃因霍溫共同創(chuàng)建了歐美加對沖基金，在埃因霍溫眼里，庫伯曼過人之處恰恰是獨(dú)立思考精神。基于此，在金融危機(jī)美國政府大手筆救市之際，歐美加基金沒有像同行那樣選擇受救市蔭蔽的大企業(yè)和健康醫(yī)療公司，而是盯準(zhǔn)了像斯普林特、泛洋公司等市場廣闊的股票。斯普林特自2005年完成并購交易后，已成為美國通訊市場最大的運(yùn)營商之一，同時它正成為衛(wèi)星電視公司和日本軟銀爭購的對象；而泛洋公司在深海鉆井業(yè)亦是占據(jù)了半壁江山；至于投資組合中難得一見的金融股——花旗集團(tuán)，庫伯曼表示，一方面是買入價十分優(yōu)惠，只相當(dāng)于0.9倍花旗賬面價值，另一方面他還看好花旗新的管理團(tuán)隊。
面對始自2008年的這場金融危機(jī)，庫伯曼從容表示，就歷史經(jīng)驗(yàn)而言，這場危機(jī)無論力度和長度都雙倍于二戰(zhàn)以后的歷次危機(jī)，因此危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)騰飛時間及力度也將雙倍于從前。而國內(nèi)生產(chǎn)總值增長比率超過2%可謂衡量牛熊市的關(guān)鍵指標(biāo)，庫伯曼預(yù)計2013年美國實(shí)際GDP增長會達(dá)到2.5%，股票市場將真正迎來春天。
賺得盆滿缽滿的庫伯曼在熱衷投資的同時，也同其他億萬富豪一樣開始關(guān)注慈善事業(yè)，據(jù)預(yù)估，目前庫伯曼凈資產(chǎn)已達(dá)25億美元，早前他已與巴菲特、蓋茨等超級富豪一道參與簽署了捐贈遺產(chǎn)承諾書，現(xiàn)用于慈善事業(yè)的專項基金已達(dá)2億美元。
想認(rèn)識全國各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來加入“中國創(chuàng)業(yè)圈”
|
