繼去年籌集40億美元外資后,今年的中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)依然是老外們追捧的熱土。與此同時(shí),那些曾經(jīng)遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)視線的醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、畜牧、礦業(yè)和新材料等也逐漸開(kāi)始受到青睞。
籌資規(guī)模有望超過(guò)40億美元
在昨天的“第二屆亞太投資峰會(huì)”上,軟銀賽富基金首席合伙人閻焱預(yù)測(cè),“今年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)吸引外資規(guī)模一定能超過(guò)去年的水平”。
2005年,中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共募集海外資金40.67億美元,外資風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)全年在中國(guó)實(shí)際投資超過(guò)10億美元。在美國(guó)以避險(xiǎn)基金著稱的Susquehanna Capital低調(diào)進(jìn)入中國(guó),臺(tái)灣華鴻創(chuàng)投等一批國(guó)外風(fēng)投機(jī)構(gòu)都在加快籌資和投資。
風(fēng)險(xiǎn)投資是不是過(guò)熱了？“沒(méi)有！”閻焱說(shuō),“只有900萬(wàn)人口的以色列去年風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)際投資額都達(dá)到18億,中國(guó)這樣的大國(guó)投資總量還不及以色列的60%,總量不是太多而是太少了。”
看看中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)誘人的收益,就不難理解老外們?yōu)楹涡判牟粶p了。“到目前為止,GGV在中國(guó)的投資失敗率在10%以下,增長(zhǎng)10倍的項(xiàng)目有10余個(gè)。”GGV中國(guó)代表黃佩華說(shuō)。另一家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)也表示,目前在中國(guó)投資的30多個(gè)項(xiàng)目,只有一個(gè)失敗了。
熱衷“吃喝玩樂(lè)”行業(yè)
風(fēng)險(xiǎn)投資的新去向是什么？紅杉資本基金合伙人沈南鵬表示,他們主要關(guān)注能夠滿足中產(chǎn)階級(jí)需求的領(lǐng)域,有人形象地將其喻為“吃喝玩樂(lè)”行業(yè)。時(shí)代創(chuàng)新投資公司合伙人馬啟元?jiǎng)t更加專注于以芯片生產(chǎn)為代表的半導(dǎo)體行業(yè)。另外,那些曾經(jīng)遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)投資視線的醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、畜牧、礦業(yè)和新材料等也逐漸開(kāi)始受到青睞。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的選擇,業(yè)內(nèi)人士總結(jié)為：要與中國(guó)的人口相關(guān),這樣的行業(yè)市場(chǎng)廣闊；要與中國(guó)的GDP相關(guān),這樣可以搭上中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快車；要與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān),這樣能夠快速為市場(chǎng)所了解。
不過(guò),風(fēng)險(xiǎn)投資“扎堆”的現(xiàn)象依然沒(méi)有徹底改變。今年一季度,風(fēng)險(xiǎn)投資有60%的資金流向了網(wǎng)絡(luò)、電訊等行業(yè),業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為“這些領(lǐng)域的集中度似乎過(guò)高了”。
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