新華網(wǎng)長三角頻道9月20日消息： 長三角是國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的佼佼者，但目前只是處于初級(jí)發(fā)展階段。倘若想在今后加快發(fā)展，做最終的勝利者，就必須努力克服重重困難，針對(duì)弱點(diǎn)與缺陷，層層攻克，層層突破。
風(fēng)險(xiǎn)投資在中國是近幾年隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制和科研體制改革的深入發(fā)展才嶄露頭角的新生事物。自1985年9月國務(wù)院批準(zhǔn)成立中國第一家風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)“中國新技術(shù)創(chuàng)
業(yè)投資公司”以來，一些省市紛紛建立了具有各自特色的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，積極開展風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐活動(dòng)。在這個(gè)過程中，具有突出表現(xiàn)的要屬長三角。長三角作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的兩大引擎之一，已成為中國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展最為迅速和最為活躍的地區(qū)。
來源主要是政府資金
現(xiàn)階段，由于中國市場經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)，風(fēng)險(xiǎn)投資從理論到實(shí)踐還不成熟，加上風(fēng)險(xiǎn)投資配套機(jī)制不完善，所以風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展遇到一定的障礙。同樣的，作為中國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，在風(fēng)險(xiǎn)投資方面，長三角也存在著自身不可避免的劣勢和缺陷。
目前長三角地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)資本來源主要是政府資金，不論采用哪種投資模式，政府資金都占有相當(dāng)大的比重。有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)長三角20多家內(nèi)資風(fēng)險(xiǎn)投資公司的問卷調(diào)查顯示，在公司資本構(gòu)成中，政府資本占58.7%，上市公司資本(主要是國有資本)占24.1%，金融機(jī)構(gòu)資本占11.7%，民間資本僅占5.5%。由于政府的有限資金主要用于政府的日常開支和必要的基礎(chǔ)設(shè)施投資，所以很難再有大量的資金運(yùn)用于高風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場，因此導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資金規(guī)模普遍較小，無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)和通過組合投資來降低風(fēng)險(xiǎn)。
由政府設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，其目的是為了發(fā)展本地的高科技產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化，搞活地方經(jīng)濟(jì)，不以贏利為目的，這也就與真正的風(fēng)險(xiǎn)投資基金“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的宗旨不符。
設(shè)立二板市場有必要
風(fēng)險(xiǎn)投資的主要投資對(duì)象是新興的、迅速發(fā)展的、高成長的高新科技中小企業(yè)。但在中國，中小企業(yè)融資困難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，這就嚴(yán)重阻礙了風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。所以現(xiàn)時(shí)設(shè)立專為中小型公司服務(wù)的二板市場是非常必要的。
長三角地區(qū)是中國制造業(yè)的腹地和中心，民營企業(yè)最多，高科技以及創(chuàng)業(yè)企業(yè)也多，應(yīng)該說是中小企業(yè)最密集的區(qū)域。具備如此優(yōu)厚的條件，但長三角卻未開啟中小企業(yè)板的二板市場，所以阻礙了風(fēng)險(xiǎn)資本的形成和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的成長，社會(huì)資本沒辦法正常地流向新興的高科技公司。中小企業(yè)板的啟動(dòng)，對(duì)締造長三角這個(gè)地區(qū)的制造業(yè)中心，對(duì)加快發(fā)展，得到更多的融資會(huì)有幫助，符合這個(gè)地域以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，符合制造業(yè)融資發(fā)展的客觀需要，符合中小企業(yè)的融資需要，所以，中小企業(yè)板的啟動(dòng)對(duì)這個(gè)區(qū)域機(jī)遇大些，這是顯然的。如果更多的長三角企業(yè)能夠上市，利用資本市場優(yōu)勢，競爭于國內(nèi)外市場，必然會(huì)加快長三角經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。中小企業(yè)板的啟動(dòng)對(duì)長三角經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。
引進(jìn)外資或國外風(fēng)險(xiǎn)投資公司參與長三角的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)，是促進(jìn)長三角風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的一條重要途徑。長三角地區(qū)最大的特點(diǎn)是外向型經(jīng)濟(jì)，它不但與內(nèi)地市場緊密連接，還與亞歐和其它國際市場緊密聯(lián)系，在引進(jìn)外資方面表現(xiàn)突出。但與此同時(shí)，它在吸引外資及研發(fā)投資的環(huán)境方面也存在著一定的缺陷。
首先，由于高端生產(chǎn)性服務(wù)體系不夠完善，制約了企業(yè)尤其是中小型企業(yè)在技術(shù)吸引過程中的規(guī)模擴(kuò)張，無法滿足跨國公司對(duì)投資產(chǎn)業(yè)的需求。所以很多跨國公司到長三角投資時(shí)，大都選擇自帶生產(chǎn)性服務(wù)。
其次，在跨國公司的技術(shù)溢出渠道中，技術(shù)管理人員離開跨國公司后自主創(chuàng)業(yè)是一個(gè)重要渠道。但由于長三角地區(qū)缺乏較為健全、完善的金融市場和風(fēng)險(xiǎn)投資市場，導(dǎo)致中小企業(yè)或個(gè)人創(chuàng)業(yè)困難，使跨國公司的新型技術(shù)得不到進(jìn)一步運(yùn)用，造成資源的嚴(yán)重浪費(fèi)。
最后，由于長三角的外向型經(jīng)濟(jì)，所以出口占的比例大。但目前我國匯率面臨繼續(xù)升值的壓力，這使得外商風(fēng)險(xiǎn)投資成本加大，他們不得不考慮成本方面的制約因素。
不能甘心于只做白領(lǐng)
人力資源在任何投資和經(jīng)營活動(dòng)中無疑都具有十分重要的意義。一個(gè)地區(qū)人才的多少和科研能力的高低是衡量該地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)能否發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，也是風(fēng)險(xiǎn)投資家首先考察的因素。長三角地區(qū)有非常大的科技和人才的優(yōu)勢，在這里人文薈萃，有很深的歷史積淀和文化底蘊(yùn)，科技非常發(fā)達(dá)，高等院校研究機(jī)構(gòu)云集，全世界包括內(nèi)地的很多人才都集聚這里，為這個(gè)地方的發(fā)展打下厚實(shí)的人文基礎(chǔ)。
但非常遺憾的是，長三角在風(fēng)險(xiǎn)投資方面沒有很好的發(fā)揮它人才方面的優(yōu)勢。俗話有說：“長三角出白領(lǐng)，珠三角出老板。”風(fēng)險(xiǎn)投資需要有勇于冒險(xiǎn)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資的老板和大企業(yè)家，他們擁有企業(yè)家精神，因而具備創(chuàng)新精神。但長三角的人才只愿意做安分的白領(lǐng)和金領(lǐng)，他們?nèi)狈?chuàng)新精神，不愿意走出去創(chuàng)業(yè)。一方面人才自身的才能很難得到發(fā)揮，另一方面使這個(gè)地區(qū)失去產(chǎn)生活力的動(dòng)力源，風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)自然不活躍。
創(chuàng)造良好的外部環(huán)境
風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展需要一個(gè)良好的外部環(huán)境。在長江三角洲，環(huán)境的因素也制約了風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。首先，要素的價(jià)格上漲比較明顯，土地比較緊缺，土地的價(jià)格上漲也比較快。勞動(dòng)力的成本上升，盡管低技能的勞動(dòng)力價(jià)格上升得不快，但是所有生活在這個(gè)地區(qū)的勞動(dòng)力生活成本在提高。其次，過去人們認(rèn)為，長江流域是上海及長三角的腹地。現(xiàn)在不一樣了，鐵路網(wǎng)、四通八達(dá)的高速公路網(wǎng)提供了更為便捷的運(yùn)輸，長江中上游省市不再一定是長江三角洲地區(qū)的排他性腹地了。再者，風(fēng)險(xiǎn)投資要有與之相適應(yīng)的政府政策環(huán)境，但與珠三角相比，長三角在減輕企業(yè)稅外負(fù)擔(dān)方面相對(duì)落后，該指標(biāo)的排序分別為第18位和第22位。最后，長三角必須承受周邊環(huán)境帶來的壓力。珠三角和環(huán)渤海地區(qū)與長三角的競爭日益明顯，長三角面臨重大的挑戰(zhàn)。
長三角是內(nèi)地風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的佼佼者，但目前只是處于初級(jí)發(fā)展階段，以后還有漫長的路要走。倘若想在今后加快發(fā)展，做最終的勝利者，就必須努力克服重重困難，針對(duì)弱點(diǎn)與缺陷，層層攻克，層層突破。
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