陳里：講解中關村科技園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導基金
2006年11月16日，“2006中國ZPARK國際融資論壇”在北京華潤飯店舉行。本次會議邀請百名投融資專家(評委)參加本次論壇，使企業(yè)能夠與他們進行零距離、高密度接觸，以幫助中國自主創(chuàng)新企業(yè)有效地利用國際融資，學習國際管理經驗，強企健業(yè)實現跨越式發(fā)展的解決方案的實施，讓中國自主創(chuàng)新企業(yè)走向國際。新浪財經對本次會議進行了全程報道。
陳里：各位來賓、新聞、媒體的各位朋友大家上午好！非常高興有機會在這里給大家報告我們剛剛制訂完畢的中關村創(chuàng)業(yè)投資引導資金的參股管理辦法，我想在座有的同志都已經對我們這個管理辦法，或者對我們要設立這個事是應該有所了解，但我想應該有不少的同志還不是很清楚，所以今天想再而講兩個方面。一個是把我們創(chuàng)業(yè)投資引導資金的背景情況給做個介紹。另外，再把我們的管理辦法的主要要點以及在指定過程當中的一些思考給大家也做一個交流。
中干村創(chuàng)業(yè)投資引導資金設立的時間是在2001年設立的，運作的主體是依托北京中關村創(chuàng)業(yè)投資引導發(fā)展中心，是一個全民所有企業(yè)，以后要以1個億的資金投入，今后要逐步達到5個億的規(guī)模。創(chuàng)業(yè)投資的資金有三種“孵化+創(chuàng)投”、跟進投資、參股創(chuàng)投企業(yè)。
“孵化+創(chuàng)投”指的是已經跟我們簽定協議的，我們園區(qū)內的科技企業(yè)孵化器合作，我們也會按照最高的比例1：1的比例進行配套投資。這種方式是今年才開始實施的。
跟進投資這項做的比較早，從2001年就開始了，就是說我們與經過認定的風險投資機構，他們投資的企業(yè)我們都給予跟進投資，比例是按照10%-30%，單筆的額度不超過300萬。到現在為止已經是有5年的時間，與IDG、聯想投資等32家國外風險投資企業(yè)簽訂了合作協議，總額近2億元人民幣。
參股投資是我們剛剛制訂的辦法，下一步正準備實施。
下面把我們管理辦法的要點給大家做個介紹。這個辦法總共是分為7章、26條，主要是對我們參股的創(chuàng)投企業(yè)的原則、設立的規(guī)模以及一些流程、最后達到的目標做了一些界定，在這個總則當中我主要講的有兩條。
我們在這兒明確了引導資金的管理以及日常運作的主體，還有就是我們運作的原則。監(jiān)督管理是由中干村管委會管理，日常運作是由中心管理。在第二章當中我們對參股企業(yè)的資金規(guī)模以及投資領域做了一個界定，我們會在我們產業(yè)規(guī)劃的重點領域，在座的很多同志可能都知道，中關村產業(yè)規(guī)劃重點領域我們提了一個“1+2”概念，就是電子信息和生物醫(yī)藥、環(huán)保能源新材料這幾個是我們的重點產業(yè)新領域，我們會在這其中成立若干家參股企業(yè)，每家資金規(guī)模最低是1億人民幣，經營的期限最長是10年。創(chuàng)投中心在每家參股創(chuàng)投企業(yè)中的出資比例不超過該企業(yè)資本總額的30%。
在第三章當中，我們對參股的創(chuàng)投企業(yè)設立的一些基本特性做了一些描述，我想重點強調的是，參股創(chuàng)投企業(yè)主要是采取有限合伙形式，也可以采取公司制的形式，為什么這么說呢？大家知道我們新修訂的《合伙企業(yè)法》還沒有實施，從現在來說確實我們要設立參股創(chuàng)投企業(yè)的話有一些障礙，我們目前只能采取公司制的，但從我們考慮的角度，主要是考慮公共財政資金使用的特殊性，以及我們的安全性角度來考慮，我們是倡導有限合作組織形式的。我們參股的創(chuàng)投企業(yè)要符合這些條件。
首先要按照我們的辦法有關要求進行運作和管理。另外，我們比較突出強調的是，參股創(chuàng)投企業(yè)的管理機構應該有良好的投資決策機制、內部激勵和風險體制，不是說不能有風險，而是要在安全上要有很好的考慮和制度的安排。
我們對這個管理團隊也有一些明確的要求，團隊團體當中至少要有三名從事科技企業(yè)投資或相關工作三年以上的核心業(yè)務人員和專業(yè)管理人員。在國際化運作方面要有一定的經驗，具有整合相關資源的能力，還要有幼稚的、擬投資的中關村項目資源。大家可能在這要求中感覺到我們在寫一這樣條的時候一些本質的東西，實際上我們是這么考慮的，就是說在企業(yè)的發(fā)展過程中，資金當然是很重要的因素，但是除此之外還有一些重要的因素，比如說信息、人才、市場，所以我們希望這個資金在投入企業(yè)的過程當中，能給企業(yè)帶來除了資金以后其他重要要素的東西的到企業(yè)當中，從而促進企業(yè)的發(fā)展。
另外，我們對如果說要申請我們的參股創(chuàng)投企業(yè)，我們要求他提交一些材料，這些東西我們就不在這里詳細的說了，可以在我們的網站說查的到。但是我想就第六條我簡單的做一個介紹，我們要求要有參股創(chuàng)投企業(yè)的設立方案，包括進方案、參股創(chuàng)投企業(yè)的股東協議及公司章程或有限合作協議，這些都是必須要提交的。
我想對歷程在這里也給大家做個介紹，參股創(chuàng)投企業(yè)的設立，除了大家提交了材料之后，我們要組織一個評審委員會，要對申請合作的企業(yè)進行評審，最終提出推薦的建議。有些合作制的參股創(chuàng)投企業(yè)的投資是按合作制，各出資人都按照約定的比例進行出資。
對企業(yè)的運作也有一些規(guī)定，我們只對參股的創(chuàng)投企業(yè)只對他們派出董事，對商業(yè)判斷、市場判斷不做直接的判斷，還是對我們的公共政策能不能夠在里面實施做一個判斷，所以對管理公司我們是不干預的，也不派出董事。
有兩種情況，如果說需要得到，要得到我們全體董事的一致同意，一個是投資注冊在中關村科技園區(qū)外的企業(yè)。也不是完全不能，因為畢竟是中關村科技園區(qū)的發(fā)展資金，一般情況下必須投向我們的相關企業(yè)，或者是對我們產業(yè)起到促進作用的，我們會單獨的考慮、特殊處理。還有就是涉及從事與創(chuàng)業(yè)投資相關的業(yè)務，這些都是要經過我們董事們一致同意的。
再說一下參股創(chuàng)投企業(yè)進行投資時應當遵循下列原則，單個項目投資上限不得超過參股創(chuàng)投企業(yè)資本總額的20%。對參股創(chuàng)投企業(yè)業(yè)務有幾點要求，這些都是按照國家、投資部門相關的明確規(guī)定，在這里也不一一做說明了。
投資退出，在這里我想強調一下，可能這尤其是第20條，是我們經過了反復的思考，也征求了很多投資機構的意見以后，實際上是對其他投資人的一個優(yōu)惠政策。就是說，參股的創(chuàng)投企業(yè)在成立四年時間內，非創(chuàng)投股東，可以隨時購買我們出售的份額，轉讓價格以期國債利率水平計算的收益之和。大家會感覺到對投資人或者其他股東限制比較多，但是這個限制我們是怎么考慮的呢？主要是從我們公共財政資金使用的特定性以及安全性這個角度，我們要有這樣一些制度安排，同時我們也考慮另外一個問題，如果約束那么多，社來跟你合作呢？所以我把我們的在這其中起到的作用也說明一下，主要可以歸納為兩點。
第一，我們不是要把這個投資作為盈利目標，還是起到引導和放大的作用，所以我們在這當中可以讓利于人。另外我們是有政府背景的一項資金，對項目源這塊我們還是很充分、很豐富，和其他相配套的政策可以支持這個項目源。專門有一條政策，就是給其他投資人的優(yōu)惠政策，這里也做一下說明。
參股創(chuàng)投企業(yè)設立后應到政府相關部門進行公告和備案。 參股創(chuàng)投企業(yè)應在有限合作協議或公司章程中載明本辦法第六六條至第二十一條的內容。
公司制參股創(chuàng)投企業(yè)應在公司章程中明確規(guī)定，新修訂的合伙企業(yè)法實行后，經公司制參股床頭四企業(yè)股東會決議通過，原公司制參股床頭企業(yè)結束營業(yè)，按照相關法律法規(guī)要求設立有限合作制的參股創(chuàng)投企業(yè)，這也是我們的一個導向，所以在這里也給大家做一個說明。
大概管理辦法的一些要點，包括起草過程當中和對問題的一些思考在這里跟大家做一個交流，這個管理辦法在今年初就開始制定了，經過多次修改、多次征求相關機構的意見，歷時大半年現在才制訂完畢，近期馬上就會在我們的網站上、媒體上進行公告。
最后還想再說明一下，如果在座有意向申請我們的參股創(chuàng)投企業(yè)的，共同發(fā)起參股創(chuàng)投企業(yè)的我們也非常歡迎，對有關的要求、申報的流程、需要提交的材料你們可以登錄到我們的網站是：www.zgc.gov.cn，登陸查詢，申報材料在12月10日前交到創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中心，經過評審最后選出我們的合作伙伴，我的介紹就到這兒，謝謝大家！
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