昨日，上海召開了兩場風投與項目方面對面的融資峰會，吸引了大量中小企業(yè)主。錢錢錢，如何找錢，錢愛找誰？本報記者從兩大峰會帶來現(xiàn)場報道，希望對沒有到現(xiàn)場的讀者有所幫助。
峰會·第一現(xiàn)場
“創(chuàng)業(yè)難、創(chuàng)新難，千難萬難中小企業(yè)融資最難。”在昨日召開的上海首屆中小企業(yè)國際創(chuàng)投融資峰會上，上海市創(chuàng)投協(xié)會會長華裕達呼吁，中小企業(yè)融資要開拓新渠道，不能片面依賴風險投資。
在本屆峰會上，主辦方向投資機構(gòu)推介了80個具有潛力可供創(chuàng)投融資機構(gòu)挑選的高科技項目。大牌風險投資機構(gòu)軟銀賽富、IDG、招商富鑫等對于其中的部分項目也表現(xiàn)了一定的興趣，但由于僧多粥少，主辦方表示這80個項目的融資并不能馬上滿足。
上海市創(chuàng)投協(xié)會會長華裕達先生指出，風險投資并不能解決中國小企業(yè)融資難的問題，除了銀行貸款等傳統(tǒng)辦法外，還應(yīng)該調(diào)動國有大型企業(yè)的力量，鼓勵他們收購兼并有技術(shù)優(yōu)勢或核心競爭力的中小企業(yè)。目前大家熟知的創(chuàng)業(yè)投資公司大部分應(yīng)該歸類為財務(wù)型投資公司，主要投資中后期可以上市退出的項目。華裕達強調(diào)，中小企業(yè)可以有意識尋找大型骨干企業(yè)對自己的投資和并購，從而拓寬融資渠道。
專家還建議，上海應(yīng)成立更高級別的中小企業(yè)行政管理部門，建立中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，切實支持中小企業(yè)進行技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新；加快國有企業(yè)改革的進程，讓大型國企參與到中小企業(yè)的投資與并購當中；同時除了中小企業(yè)板，要建立一個惠及更多中小企業(yè)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場。否則，風險投資-上市退出路徑將成為33萬中小企業(yè)都要擠的“獨木橋”。
峰會·第二現(xiàn)場 “二次創(chuàng)業(yè)”項目吸引VC關(guān)注
昨日，在聚網(wǎng)主辦的投融資大會上，無論是VC方，還是項目方，都表現(xiàn)得相當活躍。《每日經(jīng)濟新聞》了解到，現(xiàn)場項目中，較多項目屬于二次創(chuàng)業(yè)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)項目。如購物搜索引擎頂9網(wǎng)的CEO楊志峰，是上海易得網(wǎng)的股東；店吧CEO陳建明，此前成功創(chuàng)辦易鋪網(wǎng)；還有空中網(wǎng)創(chuàng)始人楊寧、迅雷創(chuàng)始人鄒勝龍等，均紛紛出現(xiàn)在新創(chuàng)業(yè)項目的管理層名單中。
對此，現(xiàn)場多家VC認為，這意味著項目方開始慢慢走出盲目組織團隊的階段，國內(nèi)創(chuàng)業(yè)大軍日趨有序化。3i投資集團執(zhí)行董事陳映嵐指出，創(chuàng)業(yè)者若能邀請到經(jīng)驗人士的加盟，更容易吸引到VC的關(guān)注，也有益于縮短創(chuàng)業(yè)歷程，使創(chuàng)業(yè)事半功倍。
此外，記者了解到，現(xiàn)場接近6成項目或多或少仍固執(zhí)地集中在互聯(lián)網(wǎng)、WEB2.0等概念上。這在一定程度上降低了年末投資方與項目方對接成功的比率。3i投資、北極光創(chuàng)投、匯豐直接投資等多家VC明確表示，最近乃至未來的一段時間，所關(guān)注的投資方向?qū)幕ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向其他領(lǐng)域，如新興能源、新興農(nóng)業(yè)、新興零售、先進制造業(yè)等。黃梅
風投·VC說話
軟銀賽富：警惕風險投資熱
“風險投資熱不一定是好事情，其實我們風險投資希望各方面的干預(yù)越少越好。”軟銀賽富亞洲投資基金首席合伙人閻炎昨天表示，要警惕最近開始流行起來的風險投資熱。據(jù)了解，閻炎和他的同事目前管理著總計10.5億美金的風險基金。
軟銀賽富亞洲投資基金首席合伙人閻炎表示，實際上風險投資最不喜歡干預(yù)，干預(yù)越少，中國的風險投資越健康發(fā)展。他提醒中小企業(yè)主，風險投資對于選擇項目投資有著獨特的要求。就軟銀賽富來說，特別看重四方面的內(nèi)容：第一要具有可擴張性的新的商業(yè)模式，舉例來說，中國移動是可擴張性的商業(yè)模式，在建好網(wǎng)絡(luò)以后，用戶增加并不多增加成本，而鋼鐵公司建設(shè)一條鋼鐵生產(chǎn)線以后的產(chǎn)能是有限的，就是不可擴張性的商業(yè)模式；第二企業(yè)要具有突破性的技術(shù)以及對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)具有顛覆性的技術(shù)應(yīng)用，這樣的企業(yè)才具有競爭力；第三企業(yè)要有能夠利用不同國家的成本和價值的產(chǎn)品和服務(wù)，便于進行國際擴張；第四是在技術(shù)和商業(yè)上正在進行新的融合的領(lǐng)域里的產(chǎn)品和服務(wù)，比如IPTV等。
中小企業(yè)主在與風險投資進行洽談時則要注意幾個細節(jié)，閻炎說，風險投資最看重創(chuàng)業(yè)者的人品，那種創(chuàng)業(yè)者賺錢而其他股東不賺錢的企業(yè)他們是絕不會投資的；中小企業(yè)主還應(yīng)重點向風險投資介紹企業(yè)過去的增長情況和未來的增長潛力，那種只有市場而沒有利潤的企業(yè)也是不被投資者歡迎的；同時要重點介紹業(yè)務(wù)模式的可擴充性和進入門檻，確保企業(yè)在行業(yè)中處于領(lǐng)導(dǎo)者的地位。
3i投資集團陳映嵐：先看總裁素質(zhì)
“對VC來說，評判項目團隊素質(zhì)最關(guān)鍵的標準是，看團隊是否具有高度的職業(yè)道德，即一旦公司有了壞消息，你們是否會在第一時間傳遞給VC，而非等到舉行常規(guī)董事會的時候才說———這非常重要！”3i投資集團執(zhí)行董事陳映嵐昨日的此番開場白，坦率且一針見血。
3i投資去年與軟銀中國等數(shù)家VC對分眾傳媒的投資被中國創(chuàng)投界評為“年度最佳投資案例”。富于經(jīng)驗的陳映嵐無疑了解項目方，尤其是初次創(chuàng)業(yè)的項目方對VC的迫切期望。他坦言，3i投資觀察項目，最先看的是三個素質(zhì)———總裁素質(zhì)、團隊素質(zhì)和企業(yè)文化素質(zhì)。除了開場便強調(diào)過的團隊素質(zhì)外，陳映嵐還闡述了“總裁素質(zhì)”的含義：VC關(guān)于3個數(shù)字的提問，即企業(yè)年度營收、資金消耗量和損溢平衡，總裁必須能快速作出回答；總裁能快速找到各種利于發(fā)展的資源等。
另外，陳映嵐還教給項目方幾個能迅速加分的“小貼士”。
1：創(chuàng)業(yè)負責人若能聘請到A級人物做企業(yè)副總，且該人士的年齡比你大20歲，在業(yè)內(nèi)擁有資深的地位，那么這支創(chuàng)業(yè)團隊可加分不少；
2：創(chuàng)業(yè)負責人擁有強勁的人脈關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，也能給項目加分；
3：團隊的執(zhí)行力強，具體表現(xiàn)為，能夠做很多小事情，且把它們做得好，這也能給項目加分。
3i投資集團：投資重點為增長型投資，單項投資金額為3000萬美元至1億美元，傾向于消費、零售、餐飲、醫(yī)療、能源、房地產(chǎn)和先進制造業(yè)等。郵箱：yinglan.tan@insead.edu
匯豐直接投資梁英杰：找準上市市場
到了醞釀上市的時候，企業(yè)該如何選擇上市的目標市場呢？昨日，匯豐直接投資(亞洲)有限公司投資董事梁英杰對此關(guān)鍵問題做了解讀。在梁英杰看來，市場、成本、時間、流動性這4個詞語就足以解決這個問題。
梁英杰表示，從市場上市要求來比較，香港的主板市場要求嚴格，如申請企業(yè)需有3年盈利等，而納市、倫敦股市則無需于此。而后兩者相較，又以納市要求偏低。因此，科技類企業(yè)最好選擇在納市上市。
從成本、價格角度講，由于美國投資者的投資理念中，較能接受對公司長期發(fā)展進行持續(xù)關(guān)注的做法；而中國香港的投資者則相對保守，注重年內(nèi)收益。
從時間上看，3個市場對上市籌備期所需要的時間長度不同。其中香港主板上市至少需要9個月，甚至更長的時間；納市排第二；倫敦股市相對最快。對于概念性較強、受行業(yè)政策影響較大的科技類企業(yè)來說，不宜在香港市場上市。
此外，投資者與企業(yè)之間的溝通也很重要。在梁英杰看來，由于美國的許多基金經(jīng)理都能用中文交流，美國投資者更靈活、更了解中國企業(yè)；在這個方面最差的是英國的投資者。
匯豐亞洲：管理著18億美元基金，其中1.37億美元為風險投資基金。投資領(lǐng)域為電信、媒體、新能源、醫(yī)療機械等；投資金額在300萬-800萬美元。
聯(lián)系方式：上海浦東銀城東路101號匯豐大廈34樓
電話：021-68415785
風投·項目
全球中文學習網(wǎng)瞄準海外市場
全球漢語熱正在持續(xù)升溫，而在海外學習漢語的資源卻遠遠不能滿足需求。太易信息股份有限公司推出的全球中文學習網(wǎng)項目期望可以獲得500萬美元的投資，迅速占領(lǐng)這一市場。
全球中文學習網(wǎng)定位為全球互聯(lián)網(wǎng)漢語教學和服務(wù)平臺，太易信息股份有限公司有20年的中文軟件產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗，包括漢語人工智能等中文工具軟件。該項目投資周期為5年，預(yù)期年回報率為30%。
燒燙傷藥物欲進軍美容
一種叫做基因重組人酸性成纖維細胞生長因子，具有廣泛的生物活性，能促進細胞增殖、生長、分化，促進血管新生。由于對嚴重燒燙傷等修復(fù)重建具有明顯功效，安立旺生物醫(yī)藥(上海)有限公司將這種因子首先用于嚴重燒燙傷、難愈合潰瘍和神經(jīng)修復(fù)的臨床技術(shù)。此外，由于這種因子對皮膚增殖、更新有顯著效果，安立旺還準備將其應(yīng)用在美容、護膚、保養(yǎng)產(chǎn)品開發(fā)上。
目前安立旺公司已經(jīng)在生產(chǎn)工藝、中試場、研發(fā)和臨床支援方面投入了4500多萬元，2006年到2010年還需要2500萬美元、2010年以后則需要1500萬美元的資金支持。
處理電子垃圾回收金銀
泰鼎環(huán)保科技有限公司的電子垃圾處理項目年處理垃圾可以達到30000噸。泰鼎公司希望可以獲得5000萬元的投資，其中建筑物和土建工程1000萬元，機器設(shè)備2500萬元、土地使用權(quán)1000萬元，其他資本支出500萬元。
據(jù)介紹，這個項目主要對電子組建中的貴金屬部分進行精煉，包括印刷電路板、廢電子元件、廢電線電纜、廢舊機電馬達等，通過相應(yīng)的技術(shù)可以把金、銀、鈀、鉑等貴金屬提煉出來，也可以同時回收處理其他金屬和非金屬，如銅、鐵、鋁和廢塑料等。預(yù)期投資利潤率可以達到25%，6年收回投資，在扣除稅金以后的資本回報率為11%。
易比網(wǎng)：精準搜索推升3成銷售額
空中網(wǎng)創(chuàng)始人楊寧和迅雷網(wǎng)創(chuàng)始人鄒勝龍最近再度將創(chuàng)業(yè)的目光投到互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。昨日《每日經(jīng)濟新聞》獲悉，楊寧和鄒勝龍出現(xiàn)在一家名為“易比網(wǎng)”之比較搜索引擎網(wǎng)站的顧問席上。與其他比較搜索引擎對單一項目進行比較不同的是，易比網(wǎng)專注于各類產(chǎn)品的精準對比搜索，可以準確到產(chǎn)品的功能、效果、價格、分布等多個方面。
易比網(wǎng)CEO白洛舟用“一切皆可比”來闡釋易比網(wǎng)的意義。他解釋，用戶通過易比網(wǎng)不但可以精準的獲得各類商品的介紹、報價、導(dǎo)購、評論還可隨時使用便捷的搜索對比功能進行比較，同時易比評測分數(shù)及各項功能指標將為用戶提供最具專業(yè)性的參考依據(jù)。
“對消費者來說，他們希望得到細致的比較結(jié)果來指導(dǎo)消費，提高消費的有效性。”白洛舟表示，事實上，市場對精準比較的需求很大，如，電子商務(wù)網(wǎng)站、醫(yī)療網(wǎng)站等，甚至家電賣場等實體店也需要這類系統(tǒng)———有統(tǒng)計顯示，使用了此系統(tǒng)的實體店，可以減少20%的促銷員成本，同時提升30%的銷售額。據(jù)白洛舟透露，如今易比網(wǎng)的系統(tǒng)已率先登陸深圳蘇寧電器的部分門店，當場實現(xiàn)產(chǎn)品精準比較。
目前，易比網(wǎng)已實現(xiàn)了對食品類、數(shù)碼家電類產(chǎn)品的搜索比較。白洛舟表示，今后將開辟更多比較種類。不過，實現(xiàn)精準搜索比較，需要強大的技術(shù)支撐；而這，需要充足的資金做后盾。“我們希望獲得300萬美元至500萬美元的投資。”
易比網(wǎng)白洛舟：ric@91bi.com
“店吧”給你開店指導(dǎo)
開店創(chuàng)業(yè)遇到難題了么？到“店吧”去看看吧，這里專門提供創(chuàng)業(yè)開店指導(dǎo)，并可幫助店主進行店鋪的自主推廣。
昨日，店吧CEO陳建明帶來的這個項目，頗引人矚目。這是陳建明的又一次創(chuàng)業(yè)。此前，陳建明于2003年一手創(chuàng)建了著名的地產(chǎn)商鋪網(wǎng)站———易鋪網(wǎng)。易鋪網(wǎng)很快成為國內(nèi)頗具影響力的商業(yè)地產(chǎn)門戶網(wǎng)站。
如今，陳建明打算把易鋪網(wǎng)的成功經(jīng)驗，拷貝到“店吧”上。陳建明表示，據(jù)不完全統(tǒng)計，全國約有1億的創(chuàng)業(yè)開店人士，其中以中小型企業(yè)為主，他們在開店、經(jīng)營過程中會遇到種種問題，迫切需要有一個平臺來有針對性地解決問題。
店吧的盈利方式分為線上盈利和線下盈利兩個方面。店吧將推行收費會員的方式，所收會費將構(gòu)成線上盈利的重要部分；另外，線下盈利的方面，則可以通過全國擴展連鎖、出版相關(guān)刊物、指南等方式獲得。而這種模式，與易鋪網(wǎng)有較大的相似處。
據(jù)透露，店吧預(yù)計融資200萬美元。
店吧陳建明：info@yipu.com.cn
風投·人物
紅點投資董事、中國區(qū)負責人：袁文達
紅點投資目前管理著3個基金，約20億美元的資金。紅點投資新近落實投資對象是璽誠傳媒、奇虎。
紅點投資注重4個領(lǐng)域的投資：互聯(lián)網(wǎng)、無線技術(shù)、新媒體、半導(dǎo)體。投資金額不定。
北極光創(chuàng)投基金：楊鐳
北極光創(chuàng)投基金成立于2004年，目前管理著1.2億美元基金。美國兩家頂級VC，Crelock Partners和NEA，都是北極光的戰(zhàn)略合作伙伴。這支基金集中投資于與TMT有關(guān)的領(lǐng)域，并對大眾消費品市場中具有技術(shù)或商業(yè)模式創(chuàng)新的公司，以及新興能源、新興農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域均給予關(guān)注。
聯(lián)想投資執(zhí)行董事：李家慶
聯(lián)想投資目前管理著3億美元基金，100%投資于中國大陸市場。主要關(guān)注新能源、軟件、半導(dǎo)體、新媒體等領(lǐng)域。單項投資大約200萬-800萬美元。
戈壁合伙人副總裁：徐晨
“戈壁合伙人”主要關(guān)注數(shù)字媒體、金融服務(wù)、無線應(yīng)用、數(shù)字電視和智能卡等領(lǐng)域的投資。單項投資金額為50萬-300萬美元。目前，“戈壁合伙人”手中已經(jīng)有一個數(shù)字地圖方面的項目，將于明年上市。
風投·政府扶持專項基金
根據(jù)上海市經(jīng)濟委員會編撰出版的《2006上海中小企業(yè)融資指引》，本報將陸續(xù)推介針對中小企業(yè)的政府扶持專項基金，各類中小企業(yè)可以對號入座，從而獲得專項基金的支持。
中小企業(yè)發(fā)展專項資金扶持“專業(yè)化企業(yè)”
中小企業(yè)發(fā)展專項資金是由中央財政預(yù)算安排，主要用于支持中小企業(yè)專業(yè)化發(fā)展、與大企業(yè)協(xié)作配套、技術(shù)進步和改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境等方面的專項資金。該資金由國家發(fā)展改革委和財政部共同管理。自2006年起，該專項資金支持范圍由固定資產(chǎn)投資擴大到改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境兩類。
專項資金的支持對象為符合《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》的中小企業(yè)和中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。
2006年該資金的支持重點為固定資產(chǎn)投資和改善發(fā)展環(huán)境兩類。其中固定資產(chǎn)投資類項目包括三個方面，一是新產(chǎn)品、新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和技術(shù)服務(wù)項目。重點是節(jié)能環(huán)保、安全生產(chǎn)運行、產(chǎn)品檢驗檢測、表面處理、熱處理等提供設(shè)備和改造的公共服務(wù)項目；二是與大企業(yè)協(xié)作配套項目，重點是為重大技術(shù)裝備提供配套產(chǎn)品的技術(shù)改造項目；三是精密模具制造，具有地區(qū)特色和優(yōu)勢的產(chǎn)品技術(shù)改造項目。改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境類項目則主要是中小企業(yè)信用擔保服務(wù)補助項目。
固定資產(chǎn)投資類項目的申報條件要求:企業(yè)在2005年年末從業(yè)人數(shù)低于2000人，產(chǎn)品銷售收入低于3億元、資產(chǎn)合計低于4億元，項目投資和產(chǎn)品生產(chǎn)手續(xù)齊全，項目為2007年年底前建成其建設(shè)器不超過2年的在建固定資產(chǎn)投資項目。
改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境項目的申報條件為:擔保機構(gòu)開展擔保業(yè)務(wù)在2年以上，2005年為中小企業(yè)提供貸款擔保業(yè)務(wù)額占到總業(yè)務(wù)額的80%以上，單筆800萬元以下的貸款擔保業(yè)務(wù)占其業(yè)務(wù)總額的60%以上等。
固定資產(chǎn)類項目的申請無償資助的項目，最高資助額不超過該項目固定資產(chǎn)投資額的6%和已投入自有資金總額。申請貸款貼息的項目，貼息期限不超過2年，最高貼息不超過200萬元。中小企業(yè)信用擔保服務(wù)補助項目，每個項目的資助額不超過2005年單筆在300萬元以下貸款擔保業(yè)務(wù)額的1%與單筆在300萬元至800萬元貸款擔保業(yè)務(wù)額的0.5%之和，最高資助額不超過200萬元。
受理和咨詢單位：
1、企業(yè)注冊地區(qū)縣經(jīng)委2、上海市促進小企業(yè)發(fā)展協(xié)調(diào)辦公室
地址：上海市大木橋路108號7樓電話：64036622
風投·事件
獲千萬美金風投俞敏洪發(fā)力IT人才服務(wù)
有了近千萬美元的國際投資，新東方旗下的新東方職業(yè)教育中心“搖身一變”成為一家專注于IT人才服務(wù)的企業(yè)。
11月28日上午，新東方在北京香格里拉飯店召開了東方標準人才服務(wù)有限公司(以下簡稱為東方標準)品牌及戰(zhàn)略發(fā)布會。東方標準宣布，該公司成功引入美國著名風險投資機構(gòu)DCM(Doll Capital Management)及DT Capital近千萬美元的戰(zhàn)略性投資。
在官方公布的數(shù)據(jù)中，DCM與DT Capital向東方標準注入了近一千萬美元。不過吳雷坦言投資一共分了兩輪，第一輪DCM的接近一千萬美元，第二輪還在談，“順利的話明年中旬能談妥”，“兩輪加起來超過一千萬美元”。
據(jù)悉，東方標準今后將在IT人才綜合技能培訓、職業(yè)技能測評、人才中介和人才派遣四個領(lǐng)域強勢出擊。
俞敏洪表示日后可能會把東方標準上市，不過他并沒有提到具體日程。據(jù)內(nèi)部人士透露，讓東方標準在2009年上市是投資方的期望，“內(nèi)部有過大致的探討，但日期就是他們定出來的”。而實際上，東方標準對上市“沒有特別大的剛性目標”，“DCM是非常優(yōu)秀并且挑剔的VC，期待也是不言而喻”。
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