目前，全球私募股權(quán)投資基金增長迅速，已成為世界投融資市場的主流渠道之一。中國作為新興的私募股權(quán)投資市場，交易日趨活躍頻繁。而且，基金規(guī)模相對較小的“天使投資基金”開始初現(xiàn)鋒芒，并且更加青睞于投資高科技、高成長型的環(huán)保產(chǎn)業(yè)。
投資思路
“很多PE太機(jī)會主義了。對于有融資打算的企業(yè)，不能光盯著我們投了多少錢，更應(yīng)該看到，除了錢，我們給企業(yè)的管理模式提出了什么新的建議，給企業(yè)帶來了多少資源和價值。”四川時智投資管理股份有限公司(下稱“時智投資”)副總經(jīng)理王家俊說。
2007年7月，由北京北潤集團(tuán)和時智投資共同發(fā)起的“天使創(chuàng)業(yè)投資基金公司”已開始籌備組建。兩家基金發(fā)起公司，初步將注入3000萬元作為啟動資金，再通過私募股權(quán)、風(fēng)險投資和公司及其他機(jī)構(gòu)投資者這三種方式進(jìn)行融資。在公司正式成立后，預(yù)計會再注入資本金1億元。
誕生于國外的“天使投資”是風(fēng)險投資的一種，但與大多數(shù)風(fēng)險投資投向成長期、上市階段的項目不同，“天使基金”的對象主要是最初創(chuàng)業(yè)孵化階段的企業(yè)。
7月初，時智投資作為天使創(chuàng)業(yè)投資基金的管理公司，正式與四川自興科技股份有限公司(下稱“自興科技”)簽署投資協(xié)議，后者將獲得1000萬元的投資。
“自興科技高管層的想法，很接近我們的投資理念。除了能獲得我們的資金支持外，他們更感興趣的是，能獲得我們提供的智力資本。”王家俊說，“時智投資一直致力于中小企業(yè)融投資及經(jīng)營業(yè)績持續(xù)改善的咨詢服務(wù)，為處于創(chuàng)業(yè)期和成長期的中小企業(yè)及相關(guān)客戶提供專業(yè)的融資顧問和管理咨詢服務(wù)。”
自興科技是四川一家環(huán)保高新技術(shù)企業(yè)，憑借有自主知識產(chǎn)權(quán)(獲四項國家專利)研制生產(chǎn)的二氧化氯發(fā)生器、混凝劑自動投加系統(tǒng)、高效復(fù)合凈水劑等產(chǎn)品，在環(huán)保水處理市場占有一席之地，是吸引時智投資的主要原因。
科技開發(fā)與科技成果的產(chǎn)業(yè)化主要依賴創(chuàng)業(yè)投資，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的特點決定了它的加快發(fā)展需要創(chuàng)業(yè)投資。因此，環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為部分創(chuàng)業(yè)投資公司或創(chuàng)業(yè)基金的重點投資領(lǐng)域。
“高科技中小企業(yè)進(jìn)入市場的速度訴求高于大企業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新方面具有獨特優(yōu)勢，但是，資金的匱乏限制了他們的成長速度。目前，國外創(chuàng)業(yè)投資已經(jīng)開始大量進(jìn)入我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場，作為本土的投資機(jī)構(gòu)，我們的感覺就是時不我待。”王家俊說。
環(huán)保產(chǎn)業(yè)的前景
環(huán)保行業(yè)不同于其他行業(yè)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)多種多樣，科技含量高，發(fā)展前景廣闊。從長遠(yuǎn)講，環(huán)保行業(yè)對投資者有可靠的投資回報，因此“商機(jī)無限”。
以自興科技為例，發(fā)起股東是四川大學(xué)科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和持有專利知識產(chǎn)權(quán)的自然人，核心產(chǎn)業(yè)包括：環(huán)保水處理系統(tǒng)，紙漿漂白劑制備系統(tǒng)，空氣消毒、除臭、凈化系統(tǒng)，其控股公司成都齊力水處理科技有限公司，已成為該公司的主要業(yè)務(wù)平臺。
此外，環(huán)保企業(yè)只有保持技術(shù)領(lǐng)先，才能在市場上也領(lǐng)先對手。“自興科技這樣的企業(yè)，最不缺乏的就是創(chuàng)造力。從個人感觀上講，我喜歡這樣有朝氣的企業(yè)。”王家俊說。
“我們沒有滿足在水處理領(lǐng)域取得的成功，而是依靠這個市場，向相關(guān)業(yè)務(wù)方向拓展。”自興科技總裁穆超銀表示，“我們瞄準(zhǔn)造紙行業(yè)提高紙品質(zhì)量，排污達(dá)標(biāo)的市場需求，在吸取國外先進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上，自主研制出紙漿漂白劑制備系統(tǒng)，在保護(hù)生態(tài)環(huán)境和促進(jìn)造紙工業(yè)的發(fā)展上都起到了示范作用。”
王家俊認(rèn)為，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要一批既懂技術(shù)、又懂管理和經(jīng)營的復(fù)合型人才。而創(chuàng)業(yè)投資在環(huán)保企業(yè)中的成功運作，除了需要有一批創(chuàng)業(yè)者外，還需要一批有創(chuàng)新精神的創(chuàng)業(yè)資本家，這些人要有技術(shù)、管理、營銷、金融等多方面知識，熟悉資本運作，能夠敏銳地發(fā)現(xiàn)和捕捉環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的商機(jī)，在眾多的環(huán)保高新技術(shù)企業(yè)中發(fā)掘出最有潛力的投資對象。
“自興科技控股的齊力水處理科技公司就是與國際金融公司(IFC)為大股東的SEAF基金合資組建的。所以，我們不僅看好自興科技的科研實力和所處的行業(yè)優(yōu)勢與高成長的發(fā)展空間，而且他們已有與外來資本合作的經(jīng)驗，這讓我們看到自興科技的科研成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的時間不再遙遠(yuǎn)。”王家俊說。
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