今天，一批杰出的風險投資家，崛起在中國這塊不斷變革的土地上。他們具有高學歷、高智商及國際眼光。他們富有激情、敢于冒險卻又不失理性。他們游刃在資本的江湖里，已成為中國無數(shù)創(chuàng)業(yè)者的“夢工廠”。他們眼光的投向，正是下一個投資熱點。
然而，他們行事低調(diào)，躲避著公眾的眼光。他們是一個個商業(yè)英雄幕后的操控者。事實上，正是他們，推動著中國新經(jīng)濟的戰(zhàn)車飛速前行，讓創(chuàng)新的思想綻放出迷人的火光。
他們用自己的“金手指”，點開了創(chuàng)業(yè)者的夢想。那么，在中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型期中，他們各自有怎樣的一個中國路數(shù)呢？他們認為下一投資熱點在哪里？他們是怎樣審視被投資人和投資項目的？從他們成功的投資案例中，我們可以找到哪些最有價值的信息？
熊曉鴿、閻焱、祖文萃、孫強、朱立南、徐新、馮濤、張帆、陳鎮(zhèn)洪、陳立武，當我們把目光聚集到這十大著名的風險投資家身上時，我們發(fā)現(xiàn)，他們背后是一個群體的崛起。一個在在中國市場上，擁有資本意志和資本力量的群體的崛起。
他們都有很高的學歷，許多人還戴著國際著名學府的“方帽子”。
像熊曉鴿是美國波士頓大學新聞傳播學院碩士；馮濤是加拿大多倫多大學統(tǒng)計學博士；張帆擁有斯坦福大學的MBA學位及經(jīng)濟學學士學位；孫強是沃頓商學院MBA學位；而祖文萃則是哈佛法學院法律博士學位、哈佛商學院MBA、加州理工學院電機碩士、密歇根大學的電機學士學位……
翻開這些人的工作簡歷，一串串大公司的名頭讓人眼花繚亂。高學歷讓他們獲得了進入國際大公司或中國最優(yōu)秀公司的通行證。
國際化的學習和工作背景，又培養(yǎng)了他們具備了國際化的眼光、思想及行為方式。他們做事更加直接、明快而原則性強，從而讓大多崇尚中庸之道的國人，領(lǐng)略了什么叫“兇悍”。
“在五分鐘以內(nèi)說服我——憑什么我要把錢投給你。”徐新如是說。
閻焱在原則問題上非常強硬，習慣在合作最初，就明確告訴對方，哪些是原則問題，是不能碰觸的，否則就要為此付出代價。
風險投資(VentureCapitalInvestment，簡稱VC)是一種商業(yè)模式。簡單地講就是投資公司尋找有潛力的成長型企業(yè)，投資并擁有這些被投資企業(yè)的股份，并在恰當?shù)臅r候增值套現(xiàn)。
那么，這些風險投資家的心中，偏愛什么樣的投資項目？他們怎樣選擇投資項目及合作伙伴？
IT依然是VC們的最愛
分析十大風險投資家的投資偏愛，我們很容易就得出結(jié)論：IT產(chǎn)業(yè)依然是中國VC們心頭的最愛。
到目前為止，IDGVC已經(jīng)投了不下150個項目，其中有超過一半的企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。在中國25個互聯(lián)網(wǎng)流量最高的公司中，IDG投了其中的22個。
“我們不刻意追求局部的熱點，而是會系統(tǒng)分析可能的機會。聯(lián)想投資三期基金將繼續(xù)關(guān)注大IT領(lǐng)域中的5個主題：互聯(lián)網(wǎng)應用與服務、無線應用與服務、外包、數(shù)字媒體、芯片設計及關(guān)鍵元器件。我們認為這些細分領(lǐng)域會有持續(xù)的增長空間，所以保持了投資主題的連貫性。拿IC來講，3年前這個領(lǐng)域并不是熱點，但我們始終關(guān)注，到今年已經(jīng)有幾個IC項目成功退出，系統(tǒng)的分析使我們走在了熱點前面。”朱立南告訴本刊記者，中國的機會很多，關(guān)鍵是VC是否有能力把握。
清科創(chuàng)業(yè)投資研究中心向本刊提供的數(shù)據(jù)，驗證了IT行業(yè)的火暴。2006年第一季度，風險投資累計投資案例為42例，IT行業(yè)無論從投資案例個數(shù)還是投資金額方面來說，都處于絕對的主導地位，共有28個投資案例。已知投資金額的26個案例，投資金額約為2.24億美元，占該季度投資總額的67.1%。
其中，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)表現(xiàn)尤為突出，共有15個案例，已知投資金額的14個案例，投資金額達1.3億美元。通信/電信行業(yè)以5個案例和6,920萬美元的投資額排名第二。廣電(數(shù)字電視)行業(yè)獲得3筆投資，投資金額1,840萬美元。IC和軟件行業(yè)分別獲得了2筆和1筆投資。
2006年幾乎所有VC都在關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)中最熱的概念——Web2.0。
還有哪些產(chǎn)業(yè)值得關(guān)注
對于IDG而言，除了互聯(lián)網(wǎng)外，移動商務、娛樂也是今年投資的主要方向。熊曉鴿尤其看好移動增值市場，他認為，“中國擁有世界上最龐大的手機用戶群，移動增值領(lǐng)域前景無限。”
不難看出，隨著新一輪互聯(lián)網(wǎng)熱潮襲來，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資將會越來越多，而隨著3G的臨近，通信/電信行業(yè)的投資也有望趨于活躍。
陳鎮(zhèn)洪帶領(lǐng)的集富亞洲組織了1.68億的集富亞洲基金Ⅲ，將主要投向TMT(科技、媒體、電信)領(lǐng)域。
一個明顯的變化是，VC們現(xiàn)在開始也將目光更多投向一些傳統(tǒng)的行業(yè)。
在美國，紅杉資本主要投資元器件、系統(tǒng)、軟件等行業(yè)，“在中國，我不打算這樣做。我們將關(guān)注每一個高增長的行業(yè)。”張帆此話意味著，紅杉中國將全面撒網(wǎng)。
祖文萃也表示，凱雷在中國的戰(zhàn)略有根本改變，很多海外的傳統(tǒng)領(lǐng)域，卻是中國的新領(lǐng)域，原本是限制于投較早期的技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)的，現(xiàn)在已經(jīng)不再有對行業(yè)的限制，什么行業(yè)都可以。祖文萃所領(lǐng)導的凱雷亞洲增長基金的投資領(lǐng)域就由高科技行業(yè)轉(zhuǎn)向地產(chǎn)、金融等傳統(tǒng)行業(yè)。
除了互聯(lián)網(wǎng)，徐新把消費、零售、教育、制造業(yè)也納入了未來的投資方向。
VC們喜好怎樣的CEO
“投資先投人”這句話，已經(jīng)成為VC們的口頭禪或者座右銘。
柳傳志先生有個很經(jīng)典的言論，最具有代表性，“無論風險投資還是并購投資，CEO的選擇重于行業(yè)選擇”。
IDG在選擇項目的時候，遵循的三個基本要素：行業(yè)競爭力、企業(yè)產(chǎn)品競爭力、團隊競爭力。“這三者中，我們最看重團隊，產(chǎn)品可以變，但是賣東西的人不能變”。熊曉鴿對此頗為得意，“我們最大的優(yōu)勢便是對早期項目和早期創(chuàng)業(yè)團隊的判斷，在這一點上幾乎沒有競爭對手。”
當然，“人”和“事”不能割裂開來。朱立南的看法是，聯(lián)想投資在選項項目的時候，會側(cè)重“事在先，人為重”的原則，換句話說，要看行業(yè)、看商業(yè)模式、看基礎(chǔ)產(chǎn)品等等，還要看企業(yè)的領(lǐng)導者與該企業(yè)從事的主要業(yè)務是否匹配。
“投人”并非那么簡單，張帆認為創(chuàng)業(yè)人能否成功取決于四項素質(zhì)：有熱情、有耐心、對行業(yè)有深刻的理解、團隊有很強的執(zhí)行力。
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