聯(lián)想投資首談風(fēng)投經(jīng)驗(yàn):創(chuàng)業(yè)者要把公司當(dāng)成命
騰訊科技訊 劉二海問(wèn)朱立南：8年前，互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅時(shí)一片哀鴻遍野。那時(shí)你居然要做聯(lián)想投資，為什么呢？
朱立南回答他說(shuō)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般都缺錢(qián)、缺經(jīng)驗(yàn)、缺資源，而那時(shí)的聯(lián)想還好，都具有這些。
兩人做這番對(duì)話(huà)時(shí)，聯(lián)想投資成立正好8年。這時(shí)劉二海已經(jīng)是聯(lián)想投資董事總經(jīng)理，朱立南是總裁。7月28日，成立8年來(lái)的聯(lián)想投資首次和媒體面對(duì)面，也首次將自己的高官團(tuán)隊(duì)從各地召喚回來(lái)，一起公開(kāi)分享自己的投資經(jīng)驗(yàn)。
劉二海透露，目前，聯(lián)想投資已經(jīng)從大IT范疇，擴(kuò)展到了成長(zhǎng)型企業(yè)上，消費(fèi)品、健康服務(wù)、清潔科技、先進(jìn)制造等成為公司關(guān)注的四大領(lǐng)域。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中，聯(lián)想投資的目光一方面聚焦在純互聯(lián)網(wǎng)機(jī)會(huì)，一方面放在了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的滲透方面，而當(dāng)下最火熱的Twitter類(lèi)企業(yè)，也早已經(jīng)進(jìn)入了視線(xiàn)。
管理其實(shí)都是大白話(huà)
“我們投資，通俗地說(shuō)就是尋找好人好事”。聯(lián)想投資董事總經(jīng)理、CFO王能光說(shuō)：
“聯(lián)想投資看重的是‘事為先，人為重’，不追求短期套利，更看重基本面和中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Γ瑥?qiáng)調(diào)核心團(tuán)隊(duì)的上進(jìn)心和事業(yè)心，及社會(huì)責(zé)任感”�！奥�(lián)想的標(biāo)準(zhǔn)不是做好業(yè)務(wù)就是好團(tuán)隊(duì)，而是看重創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的事業(yè)心和上進(jìn)心，要求把企業(yè)當(dāng)成自己的命”。
因此，投資強(qiáng)調(diào)要有“投資主題和亮點(diǎn)，希望不管什么時(shí)候都是健康穩(wěn)健發(fā)展的好企業(yè)。”
但是如何去找到那些好的項(xiàng)目？聯(lián)想投資執(zhí)行董事王俊峰介紹說(shuō)，要先研究行業(yè)，摸清楚在未來(lái)3到5年內(nèi)會(huì)有哪些行業(yè)會(huì)有高速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。然后再在這個(gè)方向上找到可以成功的企業(yè)和苗子。
“進(jìn)去后的幫忙也很重要�！蓖蹩》迮e例說(shuō)，2001年時(shí)聯(lián)想投資注資科大訊飛時(shí)，還看不出其投資價(jià)值，直到視頻產(chǎn)業(yè)開(kāi)始爆發(fā)，科大訊飛的價(jià)值才逐步顯現(xiàn)。而科大訊飛也是目前唯一一家由國(guó)內(nèi)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)并最終成功上市的公司，“是投資人和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)一起創(chuàng)造了今天的輝煌”。
“我們?cè)诜e極主動(dòng)地進(jìn)行投資后管理和增值服務(wù)，一方面是做好地基部分，幫助投資企業(yè)塑造到機(jī)制、團(tuán)隊(duì)和文化。一部分是圍墻部分，就是幫助做好物流、資金流、信息流。然后是屋頂部分，強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略、研發(fā)、運(yùn)營(yíng)”。
聯(lián)想投資也談到這樣一句話(huà)：其實(shí)那些管理經(jīng)驗(yàn)都是大白話(huà)，只要認(rèn)真做到位了，就能做好。
從3500萬(wàn)到3億5千萬(wàn)
朱立南回憶說(shuō)，8年前，聯(lián)想投資正式創(chuàng)辦時(shí)，是由聯(lián)想控股募集了3500萬(wàn)美元作為一期基金投資。到前不久的第四期基金募資時(shí)，已經(jīng)募集資金3億5千萬(wàn)美元。正好翻了10倍。
親歷第四期基金募資過(guò)程的劉二海曾向騰訊科技透露，當(dāng)時(shí)聯(lián)想投資發(fā)愁的不是怎么去募集資金，而是錢(qián)來(lái)的太多，發(fā)愁要誰(shuí)的錢(qián)，要多少等。
高管團(tuán)隊(duì)的數(shù)量的變化也在展現(xiàn)聯(lián)想投資的成長(zhǎng)。資料顯示，最早在聯(lián)想投資是6名高管，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展到了7位董事總經(jīng)理、4位執(zhí)行董事、4位首席專(zhuān)家。
到現(xiàn)在，聯(lián)想投資旗下有70多個(gè)投資項(xiàng)目，其中8個(gè)成功上市，11個(gè)通過(guò)并購(gòu)套現(xiàn)退出。朱立南也透露，聯(lián)想投資還在募集一個(gè)新的人民幣基金，專(zhuān)注在A股和國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，預(yù)計(jì)這一新的基金會(huì)在今年下半年完成。
他也透露說(shuō)，目前聯(lián)想投資的第一期和第三期基金已經(jīng)進(jìn)入了收獲期，“投資拿回來(lái)后，還回本金，還略有盈余，收益率接近25%”。
這一成績(jī)得益于中國(guó)的人口紅利，也得益于中國(guó)市場(chǎng)本身的發(fā)展。在這點(diǎn)上，聯(lián)想投資堅(jiān)持“專(zhuān)注中國(guó)市場(chǎng)”。
要加大投資風(fēng)險(xiǎn)
朱立南坦承，投資會(huì)碰到有失敗。在70多個(gè)項(xiàng)目中就碰到有不超過(guò)5個(gè)的清零項(xiàng)目。
“聯(lián)想喜歡復(fù)盤(pán)，就是把一件事情重頭再看一遍�！痹谥炝⒛系臄⑹鲋校褟�(fù)盤(pán)形容為“血淋淋”：“在血淋淋的復(fù)盤(pán)中，學(xué)會(huì)了包括怎么看人，怎么看他的企業(yè)，學(xué)會(huì)了怎么看事情。也看到了能怎么改善企業(yè)和方向�！�
一個(gè)被提及的例子是2002年聯(lián)想投資進(jìn)入的光橋科技，“光橋是2000年以后通信領(lǐng)域有一定影響力的項(xiàng)目，總部在上海，2002年聯(lián)想投資進(jìn)去。但這個(gè)項(xiàng)目犯了很大錯(cuò)誤。我們的投資過(guò)大，超過(guò)了第一期基金總額的20%” 。
事后的光橋也并不說(shuō)投資失敗，此后這一企業(yè)打包賣(mài)給了西門(mén)子，現(xiàn)在在諾基亞西門(mén)子中有一個(gè)不錯(cuò)的發(fā)展，投資人也拿回來(lái)了大部分投資。但聯(lián)想的一個(gè)教訓(xùn)就是，再好的項(xiàng)目都不可以超過(guò)投資上限。
另外，聯(lián)想投資也堅(jiān)持不做大股東，不做控股股東，投資企業(yè)一般占有股份在10%到30%。
不過(guò)，劉二海也透露，可能失敗的項(xiàng)目太少，是聯(lián)想投資將風(fēng)險(xiǎn)值設(shè)置的過(guò)低，現(xiàn)在第四期投資基金中，會(huì)一步提高風(fēng)險(xiǎn)，做一些更早期的項(xiàng)目，“只要兩個(gè)合伙人同意就可以投資�！保ㄎ�/徐志斌）
