常士杉、張德濤、趙笑云、石波等敗走麥城，麾下新私募產(chǎn)品設立以來凈值挫跌逾三成，觸及“死亡線”。出生后遭遇市場“冷暴力”，這是陽光私募基金面臨的最尷尬、最無奈的處境。
據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計，截至12月15日，月內(nèi)披露最新凈值且今年設立的非結(jié)構(gòu)化陽光私募基金共400只，有350只凈值遭遇下跌，占比接近九成。更觸目驚心的是，領跌次新私募(且觸及“死亡線”)的掌門人均是曾經(jīng)的風云人物，包括常士杉、張德濤、趙笑云、石波等。
北京一私募基金分析師在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示，“面對今年的如此“熊市”，投資者無力，機構(gòu)也無奈，素來在低谷中創(chuàng)造驕人業(yè)績的私募基金也無力回天。不過，陽光私募如果能夠保持輕倉乃至空倉，則有機會在未來反彈行情中爭取主動。”值得注意的是，包括星石投資總裁楊玲在內(nèi)的不少私募基金已經(jīng)戰(zhàn)略看多，認為與其怨聲載道，還不如集中精力挖掘下一個投資機會，以便在價格便宜的時候買進好東西。
68只私募可能“夭折”趙笑云等風云人物敗走麥城
12月15日，滬深兩市雙雙重挫，上證指數(shù)大跌2.14%并破2200點大關，年內(nèi)大盤已經(jīng)累計下跌22.33%。私募基金也不乏連連踩到“地雷”，重倉股的持續(xù)深跌，令私募基金業(yè)績慘遭“滑鐵盧”。
《證券日報》基金周刊及WIND資訊最新統(tǒng)計，在2011年之前成立的(排除目前已經(jīng)終止的)648只非結(jié)構(gòu)化陽光私募基金中，總共有467只今年以來累計凈值沒有創(chuàng)新高，比例達到72%。其中一些非結(jié)構(gòu)化陽光私募基金產(chǎn)品數(shù)量至少在3只的私募公司中，一些旗下產(chǎn)品基本全軍覆沒，包括一些非常知名的私募。在400只可比的次新陽光私募中，有68只自設立以來虧損已超20%，單位凈值淪落到7毛的危險區(qū)域，這令當下私募基金的清盤颶風刮得更為兇猛。
具體來看，世通資產(chǎn)旗下由常士杉掌舵的世通5期(2011年4月11日設立)、世通嫦娥奔月(2011年1月26日設立)，截至最新凈值披露日(分別為12月9日、12月2日)，設立以來的總回報率分別為-39.08%、-38.76%，成為次新陽光私募基金中表現(xiàn)最差的兩只產(chǎn)品。據(jù)記者了解，常士杉曾是2010年私募冠軍，世通1期當年曾獲得96.16%的年度收益；時至2011年，該產(chǎn)品年內(nèi)絕對收益率-33.07%，在同類排行中業(yè)績墊底。
唱空做多的趙笑云，今年也笑不起來了，旗下兩只產(chǎn)品同樣逼近了“死亡線”。4月18日設立的華夏聚富笑看風云1號，截至12月9日(最新凈值披露日)單位凈值為67.45元，設立以來虧損32.55%；另一只產(chǎn)品，5月4日設立的華夏聚富笑看風云2號，截至12月12日(最新凈值披露日)單位凈值為0.7197元，設立以來虧損28.03%。記者注意到，趙笑云于12月9日發(fā)表致歉的博文，勸慰投資者保持強大的心理承受能力和心臟抗壓力，并表示笑看風云3號的發(fā)行工作正在有序展開，2012年還將推出華夏聚富笑看風云4號和5號基金產(chǎn)品。
此外，投資技術分析新流派 “獵豹戰(zhàn)法”創(chuàng)始人張德濤，執(zhí)掌的獵豹2期(2011年1月1日設立)，截至12月9日(最新凈值披露日)單位凈值為0.6656元，設立以來虧損33.44%；公募派明星經(jīng)理石波執(zhí)掌的黃金優(yōu)選5期17號，截至12月9日(最新凈值披露日)單位凈值為70.00元，設立以來虧損30%。
“清盤”颶風越刮越猛 私募經(jīng)理戰(zhàn)略看多
“面對今年的如此“熊市”，投資者無力，機構(gòu)也無奈，素來在低谷中創(chuàng)造驕人業(yè)績的私募基金也無力回天。不過，陽光私募如果能夠保持輕倉乃至空倉，則有機會在未來反彈行情中爭取主動。”北京一私募基金分析師在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示。
不過，隨著A股市場“嚴冬”料峭寒風的襲來，不少陽光私募基金還是倒在了黎明前的黑夜。來自私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，今年以來已經(jīng)有153只私募產(chǎn)品清盤，去年同期清盤產(chǎn)品僅為83只。而運行滿一年的604只產(chǎn)品中，僅有69只取得正收益，占比僅為11.42%。另有140余只產(chǎn)品因業(yè)績差或客戶贖回導致規(guī)模縮水，走到了清盤邊緣。而今年設立的非結(jié)構(gòu)化新產(chǎn)品中，已經(jīng)有32只總回報低于-25%，包括6只產(chǎn)品已經(jīng)虧損超過30%，觸及了私募基金的止損線。
尤為關注的是，當A股出現(xiàn)10年“零漲幅”后，私募基金對后市觀點出現(xiàn)嚴重分歧。東方港灣的但斌12月12日在微博稱，2300附近有反彈與爭奪，但下破的去意似乎已決，最艱難、血雨腥風的歲月也許即將展開。龍贏富澤童第軼認為，在市場資金面承壓之際，新股擴容壓力并沒有緩解，在這樣的背景下，市場很難會有什么牛市，最多只有一個大一點的行情。從股市的一般規(guī)律來看，到3000點的幾率將很低。
但是，包括星石投資總裁楊玲在內(nèi)的不少私募基金已經(jīng)戰(zhàn)略看多，認為市場已經(jīng)砸出黃金坑，股市拐點就要到來。當人們抱怨壟斷企業(yè)坐享其成的高額利潤時，楊玲認為，2245點將成為分享壟斷利潤的新起點。告誡投資者“不要被悔恨、憤怒或是得意等情緒左右，應該時刻把精力放在挖掘下一個投資機會上，以便在價格便宜的時候買入好東西，而不是在買者如云的時候買入貴東西。”據(jù)《證券日報》基金周刊記者觀察，星石投資旗下由江暉執(zhí)掌的兩只次新私募基金在年內(nèi)均實現(xiàn)了逆市增長：星石目標回報1期(2011年1月28日設立)，截至12月2日(最新凈值披露日)單位凈值為1.0080元，設立以來回報率0.80%；星石21期(2011年6月20日設立)，截至12月2日(最新凈值披露日)單位凈值為1.0145元，設立以來回報率1.45%。新價值投資總監(jiān)羅偉廣也認為，市場已經(jīng)具備了見底的條件，政策面有匯金增持等，估值上已經(jīng)處于較低水平，技術面則表現(xiàn)為已經(jīng)跌了兩年。他進一步表示，現(xiàn)在已是見底的時段，一天可能漲100點，甚至300、400點，戰(zhàn)略上看多，但戰(zhàn)術上需做最壞的打算。
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