內(nèi)Facebook 股票上市的第一天的情況可謂驚濤駭浪，股價(jià)多次觸及其發(fā)行價(jià) 38 美元。但在股票承銷團(tuán)的努力下，F(xiàn)acebook 終于以 38.23 美元收盤。其中，最大的功臣莫過于主承銷商摩根士丹利(Morgan Stanley)，其使用了綠鞋機(jī)制(Greenshoe)，在最后 20 分鐘的交易時間中動用近 20 億美元資金在市場上購入 Facebook 股票，從而避免了后者股票第一天上市就跌破發(fā)行價(jià)38美元。
作為股票成功上市的功臣，承銷團(tuán)也獲得了豐厚的報(bào)酬。其中，主承銷商摩根士丹利獲得了 Facebook 這次 IPO 中 38%，約為6700 萬美元的承銷費(fèi)。不過這份“功”和“名”來之不易，尤其是在我們了解大摩跟高盛為了爭奪 Facebook 主承銷商進(jìn)行的斗爭之后。十天前，鮮見深度報(bào)道的 Business Insider 花了一個多月時間采訪相關(guān)人物，寫了一篇很長很長的報(bào)道，來揭露這場斗爭的內(nèi)幕。
戰(zhàn)前局勢：大摩風(fēng)頭正勁
這次 Facebook 的 IPO 中，承銷商一共有 33 家，其中主承銷商是摩根斯坦利，另外的主要承銷商還包括摩根大通、高盛(Goldman Sachs)、美林和巴克萊銀行(Barclays)。而整個硅谷都明白，現(xiàn)在大型的科技公司上市，主承銷商只有兩個選擇：摩根士丹利或者高盛，他們在最近數(shù)十年的科技公司 IPO 中建立了一些對自己有利的行規(guī)，并樹立了威望。高盛是微軟、雅虎、eBay 的 IPO 主承銷商，而摩根士丹利則是 Google、LinkedIn、Zynga 的 IPO 主承銷商。
近幾年，摩根士丹利的風(fēng)頭蓋過了高盛。在最近一次大型社交網(wǎng)站 LinkedIn 的 IPO 主承銷商資格爭奪中，就能體現(xiàn)這點(diǎn)。高盛在此期間犯了三個決策性錯誤。首先，摩根斯坦利的代表 Michael Grimes 是其整個公司的技術(shù)團(tuán)隊(duì)主管，而高盛的代表 Scott Stanford 只是高盛全球互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)的主管，兩者職務(wù)級別上的差距讓 LinkedIn 感覺摩根斯坦利對自己更重視。其次，Scott 選擇了向 LinkedIn 的創(chuàng)始人下功夫，而不是更有決定權(quán)的 CEO 和 CFO。最后，也是最重要的一點(diǎn)，Michael 和他的團(tuán)隊(duì)早在 LinkedIn 有意上市一年多前就免費(fèi)幫助其分析業(yè)務(wù)狀況和改善財(cái)務(wù)運(yùn)作，雙方建立了良好的關(guān)系，高盛作為后來者，已經(jīng)沒有了爭取的機(jī)會。
在意識到在科技公司 IPO 的市場中劣勢明顯后，高盛做出了積極的轉(zhuǎn)變。他們派出了自己的秘密武器：科技通訊及媒體團(tuán)隊(duì)的聯(lián)席主管 Anthony Noto，他與高盛在硅谷的總負(fù)責(zé)人 George Lee 一同主持當(dāng)?shù)氐墓ぷ�。Noto 是一名互聯(lián)網(wǎng)分析家，曾擔(dān)任 NFL 的財(cái)務(wù)總監(jiān)。與摩根斯坦利的 Michael Grimes 相比，Noto 在研究分析和財(cái)務(wù)總監(jiān)工作經(jīng)驗(yàn)方面的優(yōu)勢，他更能夠站在投資者的角度出發(fā)去想問題，幫助需要 IPO 的公司更好地推銷他們的股票。雖然已經(jīng)挽救不了公司在 LinkedIn IPO 上的頹勢，但通過削弱 Scott 的職權(quán)，Noto 帶領(lǐng)自己的團(tuán)隊(duì)為高盛在科技公司 IPO 市場上收復(fù)了一些失地。高盛在 Zynga 和 Groupon 的 IPO 中都成為了聯(lián)合主承銷商，在 Yelp 的 IPO 中更是大獲全勝，成為了主承銷商。這些改變也讓高盛在競爭成為 Facebook IPO 主承銷商的對弈中取得了資格。
正式開戰(zhàn)，媒體成了幫兇
各大投行的戰(zhàn)斗從 Mark Zuckerberg 全程委托 Facebook 的CFO，David Ebersman 負(fù)責(zé)挑選 IPO 的主承銷商開始。
為了討好 Facebook ，摩根士丹利和高盛的出盡法寶讓自己在其高層人員前多露面。如在2010年的秋季，F(xiàn)acebook 的 COO，Sheryl Sandberg 在舊金山為柬埔寨的女性權(quán)利保護(hù)倡導(dǎo)者 Somaly Mam 組織了一場籌款活動，高盛的 George Lee 和近幾年，摩根士丹利的風(fēng)頭蓋過了高盛。的 Michael Grimes 成為了兩名最大的贊助者。在之后的一段時間里，高盛都步步為營地做好了與摩根斯坦利的競爭，高盛的 CEO，Lloyd Blankfein 也曾多次到了硅谷與 Facebook 的高層會面。
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