經(jīng)中國證監(jiān)會批準，中國證券金融公司27日發(fā)布《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則》和《融資融券業(yè)務(wù)統(tǒng)計與監(jiān)控規(guī)則》，上海證券交易所、深圳證券交易所和中國證券登記結(jié)算公司同日也發(fā)布了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)配套細則，標志著轉(zhuǎn)融通試點實質(zhì)啟動。根據(jù)工作安排，中國證券金融公司將先行啟動轉(zhuǎn)融資試點。
券商開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)須滿足四條件
按照上述規(guī)則，轉(zhuǎn)融通為公司間業(yè)務(wù)，無須行政許可，由證金公司與符合要求的證券公司簽訂轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同，約定雙方權(quán)利、義務(wù)及轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的相關(guān)事項。證金公司通過轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺向證券公司集中提供資金和證券轉(zhuǎn)融通服務(wù)。
按照《業(yè)務(wù)規(guī)則》，券商開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)須具備四方面條件：一是具有融資融券業(yè)務(wù)資格，且業(yè)務(wù)運作規(guī)范；二是業(yè)務(wù)管理制度和風(fēng)險控制制度健全，具有切實可行的業(yè)務(wù)實施方案；三是技術(shù)系統(tǒng)準備就緒；四是具備參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)應(yīng)具備的其他條件。
業(yè)務(wù)開展過程中，證金公司設(shè)立授信管理決策機構(gòu)，對券商征信調(diào)查情況進行分析評估，并結(jié)合市場狀況、風(fēng)險控制等因素，確定授信額度、保證金比例檔次。同時對券商信用、風(fēng)險狀況進行持續(xù)跟蹤，定期或不定期調(diào)整其授信額度、保證金比例檔次。
標的證券名單每日公布
根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》，轉(zhuǎn)融通的標的證券名單，將由證金公司依據(jù)融資融券標的證券相關(guān)管理規(guī)則和市場狀況合理確定，并在每一交易日開市前公布。
當(dāng)標的證券出現(xiàn)價格異常波動，所對應(yīng)上市公司經(jīng)營管理狀況發(fā)生重大變化或出現(xiàn)合并、收購或重大資產(chǎn)重組，標的證券被證券交易所臨時調(diào)整等情形時，證金公司將對標的券進行調(diào)整。
按照安排，轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)將先行推出，同時為防止市場風(fēng)險，《業(yè)務(wù)規(guī)則》還明確，依照市場狀況，證金公司可以采取暫停單只標的特定期限、單只標的所有期限，或所有標的特定期限、所有標的所有期限的轉(zhuǎn)融券交易，并留下可采取“認為必要的其他措施”的敞口。
轉(zhuǎn)融資先推 保證金比例分檔次
《業(yè)務(wù)規(guī)則》明確，轉(zhuǎn)融資期限分為7天、14天、28天三個檔次，證金公司以央行規(guī)定的金融機構(gòu)半年期人民幣貸款基準利率為參考，根據(jù)市場資金供求情況公布每一交易日轉(zhuǎn)融資費率。
同時，證券公司轉(zhuǎn)融資每筆申報金額應(yīng)為100萬元的整數(shù)倍，最大單筆申報金額不超過3億元，同時單一券商當(dāng)日各期限檔次轉(zhuǎn)融資申報總額原則上不超過5億元。
與融資融券業(yè)務(wù)類似，券商向證金公司借入資金或者證券須提交保證金，可以自有資金交納或者以自有證券充抵保證金。
證金公司委托中登公司代為管理券商交存的保證金，并按審慎原則選取并確定可充抵保證金證券的名單，對可充抵保證金證券確定不同折算率并公布。證金公司根據(jù)征信情況對證券公司設(shè)置不同檔次的保證金比例要求，最高為50%，最低為20%。
同時，證金公司委托中登公司對證券公司交存的保證金逐日盯市，當(dāng)日終券商保證金比例或者現(xiàn)金占應(yīng)繳保證金的比例不符規(guī)定，券商須在其后2個交易日內(nèi)補足保證金，逾期未補足的，按轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同約定處分保證金，并收取未補足金額0.05%的違約金。
明確風(fēng)控要求 及時披露信息
為防控風(fēng)險，《業(yè)務(wù)規(guī)則》制定了明確的風(fēng)險防控比例上下限。
包括：證金公司凈資本與各項風(fēng)險資本準備之和的比例降至100%時，暫停轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，升至120%以上時可于次日恢復(fù)；單只轉(zhuǎn)融通標的證券轉(zhuǎn)融券余額達到該證券上市可流通市值的10%時，暫停其轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)；降至8%以下時可于次日恢復(fù)；單只充抵保證金證券的市值達到該證券總市值的15%時，暫停接受該證券作為擔(dān)保證券；降至12%以下時可于次日恢復(fù)；單一證券公司轉(zhuǎn)融通余額達到證金公司凈資本的50%時，暫停向其出借資金或者證券；降至40%以下時可于次日恢復(fù)。
此外，《業(yè)務(wù)規(guī)則》還規(guī)定了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)信息披露的要求，業(yè)務(wù)啟動后，證金公司將通過公司網(wǎng)站、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺等途徑對外披露轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前一日的成交金額、轉(zhuǎn)融資余額、單只標的證券的成交數(shù)量及轉(zhuǎn)融券余量等信息。
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