職業(yè)生涯前十年，我是一個(gè)向創(chuàng)投募資的創(chuàng)業(yè)者，從1999年開始，我參與創(chuàng)辦的幾家公司，共計(jì)經(jīng)歷過五輪、總金額約新臺(tái)幣3億的創(chuàng)投融資。2010年開始，我轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)投，目前管理專注投資網(wǎng)路產(chǎn)業(yè)的3.2億臺(tái)幣“本善基金”，至今投資了17家本土新創(chuàng)公司。
歸納這些年來坐過談判桌兩側(cè)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于想要向創(chuàng)投募資的許多年輕創(chuàng)業(yè)者，我想有一些訣竅可以在這里分享。
認(rèn)清創(chuàng)投是一種投資
很多初創(chuàng)業(yè)者犯的第一個(gè)錯(cuò)誤，是沒有去意識(shí)到創(chuàng)投不是一種研發(fā)補(bǔ)助，而是一種投資。既然是投資，最大的目的就是要產(chǎn)生報(bào)酬。此外，就像共同基金一樣，創(chuàng)投管理的CYE基金絕大部分不是自己的錢，而是向法人及個(gè)人股東們所籌得的資本。多數(shù)創(chuàng)投基金有7-10年的壽命限制，在那之前必須要產(chǎn)生出好的投資報(bào)酬，并且連本帶利把資金歸還給股東，才能夠達(dá)成基金當(dāng)初設(shè)立的目的，也才有機(jī)會(huì)募得下一支基金繼續(xù)營(yíng)運(yùn)—當(dāng)然實(shí)務(wù)上不會(huì)等到第一支基金完全清算完畢才開始募第二支基金。
資本是一個(gè)市場(chǎng)
創(chuàng)業(yè)者還必須知道資本是一個(gè)市場(chǎng)，意思是里面有眾多的買方與賣方，每個(gè)人都有不同的買賣偏好。國(guó)內(nèi)有120家創(chuàng)投，管理著總資產(chǎn)達(dá)1,500億的200支創(chuàng)投基金。每家創(chuàng)投、每支基金都有不同的產(chǎn)業(yè)、金額、階段、壽命狀態(tài)，因此充分了解哪些買家與你的狀況速配，哪些明顯不是你的潛在客戶是最基本的功課。
就像我們購物時(shí)會(huì)貨比三家一樣，創(chuàng)投在投資之前，類似的公司也不會(huì)只研究一家。因此充分掌握同業(yè)情報(bào)，了解自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也是身為賣方非常重要的工作。
信任→Traction→團(tuán)隊(duì)→產(chǎn)品→股東→市場(chǎng)
當(dāng)創(chuàng)投決定要不要投資你之前，最重要的先決條件是“信任”。再厲害的團(tuán)隊(duì)，如果有誠(chéng)信問題，那絕對(duì)沒有人放心把錢交給你。信任基礎(chǔ)很難建立，這也是為什么向創(chuàng)投募資總是一個(gè)相當(dāng)漫長(zhǎng)的過程。也因此等到缺錢時(shí)才開始找創(chuàng)投是最壞的策略，聰明的創(chuàng)業(yè)者在平時(shí)就會(huì)定期與創(chuàng)投碰面，透過一次又一次的交流過程讓他了解你，進(jìn)而培養(yǎng)信任基礎(chǔ)。
有了信任的前提，在募資評(píng)估的過程中，早期創(chuàng)投重視的因素依重要順序排列，分別是Traction(實(shí)績(jī))、團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品、股東以及市場(chǎng)。Traction就是在目前為止的這段Cye時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)實(shí)際對(duì)你產(chǎn)品接受的狀況，最好的就是能秀出總營(yíng)業(yè)額、會(huì)員數(shù)雖小，但呈現(xiàn)加速成長(zhǎng)的狀態(tài)。團(tuán)隊(duì)要的是完整、有良好化學(xué)反應(yīng)的成員組成。
產(chǎn)品必須是有競(jìng)爭(zhēng)力的，網(wǎng)站與App的穩(wěn)定度與反應(yīng)速度尤其重要，依據(jù)消費(fèi)者反饋改版進(jìn)步頻率也很關(guān)鍵。此外，如果已有或是將有有影響力的股東，對(duì)募資的幫助也很大。最后是面對(duì)的市場(chǎng)必須要大，或者是快速成長(zhǎng)，這點(diǎn)對(duì)于早期公司重要性較低，但對(duì)中、后期的公司而言就是變成了募資最重要的因素。
成功募資不代表創(chuàng)業(yè)成功
聊到這里你應(yīng)該已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，向創(chuàng)投募資是一個(gè)極度復(fù)雜的過程。但抓住上述訣竅，再加上長(zhǎng)期的嘗試、學(xué)習(xí)、努力，這是一個(gè)可以被克服的門檻，畢竟每年都有非常多的新創(chuàng)公司向VC成功募得資金。更重要的，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該記住創(chuàng)投資金只是創(chuàng)業(yè)過程中的“加速器”。北美創(chuàng)投一年投資1,500家科技公司，最終可以產(chǎn)生“成功出場(chǎng)”其實(shí)不到5%。換句話說成功募資或許值得高興，但那與真正的創(chuàng)業(yè)成功還有很大的距離。
想認(rèn)識(shí)全國(guó)各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來加入“中國(guó)創(chuàng)業(yè)圈”
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