創(chuàng)新基金：鼓勵(lì)科技金融結(jié)合的一次前期嘗試
創(chuàng)業(yè)投資一直被不少發(fā)達(dá)國(guó)家認(rèn)為是提升科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的社會(huì)“公器”。也正因?yàn)槿绱耍瑒?chuàng)業(yè)投資起步階段，各國(guó)政府都會(huì)出臺(tái)引導(dǎo)政策，投入財(cái)政資金，以加速擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資的市場(chǎng)規(guī)模，促進(jìn)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展。
眾所周知，美國(guó)著名的《中小企業(yè)投資法案》促成上個(gè)世紀(jì)60年代初數(shù)百家中小企業(yè)投資公司的成立;英國(guó)上個(gè)世紀(jì)90年代頒布實(shí)施《企業(yè)投資計(jì)劃》等法案后，大幅度提升了英國(guó)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展速度;澳大利亞在2000年前后曾連續(xù)制定政府支持計(jì)劃，在撬動(dòng)私人資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，深化科技金融融合，推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面取得很好的效果。比如知名的澳大利亞創(chuàng)新投資基金(IIF)計(jì)劃和種子基金(PSF)計(jì)劃。
從某種意義上講，合理解決科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)所需的資金問(wèn)題，是促進(jìn)科技和金融結(jié)合的關(guān)鍵所在和基本命題。在我國(guó)，由科技部主管，財(cái)政部監(jiān)管，創(chuàng)辦于1999年的國(guó)家科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，是我國(guó)第一個(gè)用于扶持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項(xiàng)基金。這也是我國(guó)鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和金融資本結(jié)合一次前期嘗試。
按照規(guī)定，創(chuàng)新基金會(huì)采用三種方式：其一，貸款貼息。對(duì)科技型中小企業(yè)已具有一定水平、規(guī)模和效益的創(chuàng)新項(xiàng)目，采取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模;其二，無(wú)償資助。對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)及中試階段提供必要補(bǔ)助，對(duì)科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化提供補(bǔ)助;其三，資本金投入。用于少數(shù)起點(diǎn)高、具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵、較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力、預(yù)計(jì)投產(chǎn)后具有較大市場(chǎng)需求、有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目。
據(jù)悉，國(guó)家科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金組建的10年間，共立項(xiàng)14450項(xiàng)，支持金額88.4億元。曾獲基金支持的無(wú)錫尚德、“龍芯”CPU、浙大中控、陜西航天動(dòng)力、開(kāi)米股份、中航(保定)惠騰風(fēng)電等等一大批科技型中小企業(yè)目前已成為行業(yè)“領(lǐng)頭羊”或駛?cè)氚l(fā)展快車道。
撬動(dòng)社會(huì)資金 支持科技創(chuàng)新
為促進(jìn)科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展，2007年，科技部、財(cái)政部制定了《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)。引導(dǎo)基金通過(guò)階段參股、跟進(jìn)投資、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助和投資保障等四種靈活的方式扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展。
具體而言，根據(jù)《暫行辦法》安排，階段參股。即引導(dǎo)基金向創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并在約定的期限內(nèi)退出。主要支持發(fā)起設(shè)立新的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè);跟進(jìn)投資。即對(duì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)選定投資的初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)，引導(dǎo)基金與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資;風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助。即引導(dǎo)基金對(duì)已投資于初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)可以予以一定的補(bǔ)助，以彌補(bǔ)前期創(chuàng)業(yè)投資的損失;投資保障。即創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)將正在進(jìn)行高新技術(shù)研發(fā)、有投資潛力的初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)確定為“輔導(dǎo)企業(yè)”后，引導(dǎo)基金對(duì)“輔導(dǎo)企業(yè)”給予資助。引導(dǎo)基金對(duì)“輔導(dǎo)企業(yè)”的資助，又分為市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資前資助和投資后資助兩種方式，以此控制資金風(fēng)險(xiǎn)。
可以看到，自2007年以來(lái)，很多地方政府專門(mén)制定了符合地區(qū)特色的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法，設(shè)立了為數(shù)不少的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。更加值得一提的是，隨著為數(shù)不少獲得財(cái)政支持的基金發(fā)起，國(guó)內(nèi)股權(quán)私募基金市場(chǎng)也逐漸活躍起來(lái)。另外，《創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》頒布實(shí)施和創(chuàng)業(yè)板正式開(kāi)啟運(yùn)營(yíng)，更是進(jìn)一步完善了我國(guó)資本市場(chǎng)體系，健全了創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制，加速了科技創(chuàng)新和金融資本的融合。
實(shí)踐證明，隨著《暫行辦法》等相關(guān)政策措施的順利實(shí)施，已經(jīng)激活了大量的社會(huì)資金和金融機(jī)構(gòu)。引導(dǎo)金融市場(chǎng)資本與財(cái)政投入共同參與到科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展階段，對(duì)提升國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力產(chǎn)生積極影響。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理的資金總量達(dá)到1455.7億元人民幣，達(dá)到有統(tǒng)計(jì)以來(lái)的最高值，比2007年增加了342.8億元人民幣，增幅達(dá)30.8％;2008年，我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到464家，比2007年增加81家，增幅達(dá)21.1％，是有統(tǒng)計(jì)以來(lái)數(shù)量最多的一年。
引領(lǐng)示范 打造創(chuàng)業(yè)投資鏈條
可以看到，在我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)階段，《暫行辦法》等相關(guān)政策措施產(chǎn)生了較大的示范作用，成為地區(qū)性政策性創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金參照設(shè)立的一個(gè)參照系，促進(jìn)了科技創(chuàng)新和金融資本的融合，活躍了區(qū)域資本市場(chǎng)。目前，創(chuàng)業(yè)投資業(yè)已引起很多地方政府和相關(guān)部門(mén)的重視。比如，成都市高新區(qū)以區(qū)內(nèi)高投創(chuàng)投和銀科系基金為基礎(chǔ)，已經(jīng)逐步建立起涵蓋種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期和成熟期完整的創(chuàng)業(yè)投資鏈條。唐華表示，在未來(lái)3年，成都市高新區(qū)計(jì)劃吸引社會(huì)股權(quán)投資資金50億元以上。 本新聞共 2頁(yè),當(dāng)前在第 2頁(yè) 1 2 想認(rèn)識(shí)全國(guó)各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來(lái)加入“中國(guó)創(chuàng)業(yè)圈”
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