在鄭世龍口中，所謂大額是指1000萬(wàn)元以上的資金。“客戶最快可以在內(nèi)地存入指定賬戶后1小時(shí)內(nèi)在香港拿到錢。”老鄭不無(wú)自豪地表示，如果是第一次合作的客戶，他會(huì)先讓公司把資金打入香港的賬戶，在客戶看到資金后，再向內(nèi)地的銀行存入款項(xiàng)及傭金。
地下錢莊之所以可以采用類銀行的操作手法，憑借的正是往來(lái)資金的龐大，地下錢莊所充當(dāng)?shù)慕巧菫檫M(jìn)、出資金找到平衡點(diǎn)。據(jù)鄭世龍介紹，在其業(yè)務(wù)最繁忙的時(shí)候，平均每5分鐘就能完成一筆交易。
“今年9月底10月初的時(shí)候，公司忽然接到一大筆資金流出的單子，要求在一周內(nèi)將2億美元的資金轉(zhuǎn)移到香港。”鄭世龍說(shuō)，當(dāng)時(shí)他的老板在香港向同行拆借了部分資金才完成這一交易。
“做這一行關(guān)鍵是安全，不僅為自身考慮，也是為客戶的資金安全著想。”鄭表示，例如上述2億美元的資金量，無(wú)論怎么運(yùn)作都會(huì)驚動(dòng)監(jiān)管部門。所以一定需要拆分成非常小的份額，例如這2億美元就被他們拆分進(jìn)入近500個(gè)賬戶。“而且這些賬戶必須是企業(yè)賬戶。”鄭世龍向記者介紹，如果個(gè)人賬戶一周內(nèi)有超過(guò)20萬(wàn)人民幣外匯的進(jìn)出，就會(huì)觸動(dòng)監(jiān)管部門的檢查線，監(jiān)管部門會(huì)抽查這些賬戶的運(yùn)作情況。
囤積香港等套利
通過(guò)各種渠道出境的大筆熱錢，都在做什么？在陳健明眼里，熱錢回流至美國(guó)所獲得的收益，遠(yuǎn)不能與在香港套利相比。最近人民幣的連跌就是最好的套利時(shí)機(jī)。
“說(shuō)穿了非常簡(jiǎn)單，”陳健明表示，“不外乎在內(nèi)地買美元，在香港高價(jià)賣出，在兌換成人民幣后，再度進(jìn)入內(nèi)地，形成一個(gè)循環(huán)套取利差。”
目前人民幣市場(chǎng)采取了雙軌匯率制度。一者為在岸市場(chǎng)人民幣牌價(jià)（簡(jiǎn)稱CNY）；一者是離岸市場(chǎng)（可以簡(jiǎn)單理解為交易地點(diǎn)不在中國(guó)本土的人民幣市場(chǎng)）人民幣牌價(jià)（簡(jiǎn)稱CNH）。CNY匯率價(jià)格由內(nèi)地資本管控，向來(lái)比較穩(wěn)定；CNH匯率價(jià)格由離岸市場(chǎng)供求而定價(jià)，更反應(yīng)市場(chǎng)實(shí)際需求，是離岸人民幣需求的參考指標(biāo)。
其實(shí)在12月連跌以前，熱錢沖擊人民幣離岸市場(chǎng)早在今年9月就已初見(jiàn)端倪。9月全球性的金融危機(jī)發(fā)生后，人民幣忽然成為拋售的對(duì)象。9月22日當(dāng)天CNH的買賣價(jià)格大跌1.2%，9月23日再跌0.8%，跌至1美元兌6.512元人民幣，相對(duì)于全球股災(zāi)之前的6.378，兩交易日累計(jì)大跌超過(guò)2%。霎時(shí)間市場(chǎng)對(duì)于人民幣貶值的預(yù)期大增，香港離岸市場(chǎng)出現(xiàn)了大量沽盤。
其后人民幣重拾升勢(shì)，但情況到了11月底又進(jìn)入下跌通道。11月30日至12月7日，央行公布的人民幣兌美元中間價(jià)從6.3482上升到6.3342。但同期人民幣兌美元即期匯率連續(xù)六個(gè)交易日都觸及跌停，跌停價(jià)從6.3799一路下行到6.3659。陳健明表示，其間他每次的資金跨境流動(dòng)都能獲得起碼5%的收益。
“人民幣的貶值與熱錢外流更接近于雞與蛋的命題。”陳健明說(shuō)，熱錢最重要的特點(diǎn)是投機(jī)，人民幣有下跌勢(shì)頭，流動(dòng)性強(qiáng)的熱錢肯定會(huì)兌換為美元，一方面鎖定利潤(rùn)另一方面方便套利。“這些資金反而不會(huì)主動(dòng)選擇回到美國(guó)，因?yàn)楝F(xiàn)在的市場(chǎng)狀況中港兩地有更多的空間。”
陳健明表示，自己會(huì)選擇集中在中國(guó)市場(chǎng)周邊，擇機(jī)而動(dòng)。“當(dāng)然，如果全球經(jīng)濟(jì)狀況繼續(xù)惡化，海外投資者大面積收回資金除外。”
“以中長(zhǎng)期為投資目標(biāo)的資金，例如購(gòu)入不動(dòng)產(chǎn)的資金暫時(shí)還不會(huì)動(dòng)。”陳健明認(rèn)為，因?yàn)橐环矫嬷袊?guó)經(jīng)濟(jì)基本面還沒(méi)變，3.2萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備也讓中國(guó)很難被做空。另一方面中國(guó)是有資本管制的國(guó)度。
其實(shí)外界對(duì)于未來(lái)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)還沒(méi)有一個(gè)共同的認(rèn)識(shí)，高盛一周內(nèi)的“變臉”就是最好的例子。11月下旬，高盛分析師向主要客戶發(fā)送電子郵件，建議停止對(duì)香港上市大陸公司股票的繼續(xù)投資，其認(rèn)為“中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景正面臨巨大挑戰(zhàn)”；一周之后在香港發(fā)布的高盛2012年亞太區(qū)投資展望發(fā)布會(huì)上，高盛中國(guó)的首席策略師朱悅又看多中國(guó)股市，認(rèn)為香港的恒生國(guó)企指數(shù)還有20%~30%的上漲空間。
“大家都沒(méi)有統(tǒng)一看法，這種波動(dòng)市反而最適合投機(jī)套利的熱錢。”陳健明表示，連跌后他認(rèn)為人民幣短期內(nèi)有重新走強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，為此他們又做好資金回流的鋪墊。 本新聞共 3頁(yè),當(dāng)前在第 3頁(yè) 1 2 3 
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