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雷曼兄弟破產的十大教訓和啟示


cye.com.cn 時間:2010-9-19 9:54:50 來源:英國《金融時報》 作者: 彼得•查普曼 我來說兩句

第七,要給自己找塊心靈的凈土。每天工作15個小時、收入豐厚的投資銀行家們,對投資銀行業以外的文化知之甚少。羅伯特•雷曼(Robert Lehman,昵稱“博比”(Bobbie))當了40年的高級合伙人,直到1969年去世。他畢生Cye.com.cn愛好藝術,打造了美國最精美的私人收藏。這些收藏在紐約大都會博物館(Metropolitan Museum)擁有自己的展廳。就在雷曼兄弟倒閉前不久,富爾德向現代藝術博物館(Museum of Modern Art)一個展示Rothkos和其它作品的展廳提供了資助。但正如他當時所說,這么做主要是出于他妻子凱西(Kathy)的提議。它成了一做紀念碑,提醒著讓人們世界本來可能的面目。

第八,不要篤信數學。博比•雷曼發掘出了像泛美的胡安•特里普(Juan Trippe)和電子業先驅企業斯頓工業(Litton Industries)的查爾斯•桑頓(Charles Thornton)這樣的企業家。他曾說過,他的投資理念是“押注于人”。富爾德則押注于數學公式,特別是那些顯示由次級抵押貸款支持的神秘金融工具不可能失敗的公式。

第九,要重新引入開明的政府。雷曼兄弟的全盛時期出現在上世紀50年代繁榮的艾森豪威爾(Eisenhower)時代,那時公私合營是經濟中理所當然的事。雷曼兄弟的覆滅則出現在一個私營部門排斥監管的時代。私營部門稱自己最有頭腦。事實并非如此。

第十,不要再兜售垃圾。資本主義如今的賺錢方式是押注于失敗而不是押注于成功。正如英國《金融時報》上周所報道的,對沖基金經理喬治•索羅斯(George Soros)和約翰•保爾森(John Paulson)如今賺得比波音(Boeing)還多。如果不是靠做空上述稀奇古怪的金融工具賺了數十億,他們就不會像現在這樣富有。早年的雷曼兄弟是一家經營有實際價值的商品的企業。而倒閉的那個雷曼兄弟則是因為被發現在兜售垃圾才走上了絕路。

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