那些備受矚目的行業(yè)背后通常都有著巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。P2P行業(yè)最近引來諸多關(guān)注的主要原因就在于背后巨大的市場(chǎng)潛力。2012年末，P2P借貸服務(wù)平臺(tái)超過200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線上業(yè)務(wù)借貸余額超過100億元，若是加上尚未統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線下業(yè)務(wù)，其借貸余額和投資人數(shù)還將數(shù)倍于此。
P2P主要針對(duì)的是對(duì)個(gè)人的金融業(yè)務(wù)。對(duì)于一家城市商業(yè)銀行來說，大約一年新增對(duì)私業(yè)務(wù)不超過10億元。但值得注意的是，因?yàn)闆]有物理網(wǎng)店的費(fèi)用，P2P的成本更低，所以整個(gè)P2P行業(yè)可以在2-3年的時(shí)間內(nèi)將規(guī)模做到過100億元。
以人人貸公司為例，這家公司用一年半的時(shí)間達(dá)到了10億元人民幣的成交規(guī)模，而下一個(gè)10億他們預(yù)計(jì)將于2014年1月完成。也就是說，當(dāng)P2P公司發(fā)展到一定的規(guī)模后，它達(dá)到預(yù)計(jì)交易量的時(shí)間會(huì)被大大縮短。這也是為什么大部分的P2P公司可以保持超過200%/年的增速。
這個(gè)行業(yè)充滿市場(chǎng)機(jī)會(huì)的原因在于常規(guī)的金融體系并不做個(gè)人的無抵押貸款，特別是不超過5萬的消費(fèi)貸款。這里面的市場(chǎng)機(jī)會(huì)比洲際公路還要寬闊。銀行很少踏入這個(gè)領(lǐng)地的原因是算上物理網(wǎng)點(diǎn)的成本，這并不是一筆劃算的買賣。
但基于互聯(lián)網(wǎng)的交易平臺(tái)則可以減少成本，并且通過抓取數(shù)據(jù)建立模型，可以簡化交易過程，并提高效率。
人人貸保證這種交易可以運(yùn)轉(zhuǎn)起來的原因在于其設(shè)計(jì)的交易模型。 互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)在于可以積累大量的數(shù)據(jù),而基于大量數(shù)據(jù)分析得到的客觀的模型及模型參數(shù),又進(jìn)一步的保障了人人貸的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。
人人貸的借款人模型基于數(shù)據(jù)挖掘。這些模型融合了行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)驗(yàn)得以轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)規(guī)則。違約貸款人的相關(guān)性描述，比如是否是工薪，還是學(xué)生;是否有車子和房子，有效聯(lián)系人，地域以及其他一些神秘兮兮被認(rèn)為是行業(yè)秘密的指征。這些模型得以區(qū)分客戶屬性，并進(jìn)一步的通過模型計(jì)算出用戶的違約概率，供審核參考。模型在用戶遞交填寫完資料的環(huán)節(jié)即進(jìn)行相關(guān)的分析判斷，對(duì)于特征用戶給出預(yù)警信號(hào)。
根據(jù)2012年年報(bào)，人人貸的30天以上逾期未還率為1.38%，90天以上為0.9%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的消息，行業(yè)平均對(duì)應(yīng)的壞賬率應(yīng)為3%左右 。
與銀行的大額貸款不同，人人貸并不那么關(guān)心借款人的盈利能力，取而代之的是借款人的穩(wěn)定性和持續(xù)還款能力。人人貸的宏觀的風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯是控制借款人的單筆貸款規(guī)模，以及交易筆數(shù)更多——“量大，件均小。”
那些普通的工薪階層，月收入為3000-4000元，無固定資產(chǎn)，從事小生意、網(wǎng)商與個(gè)體商戶，那些偏小微或者比小微還要小的人群是人人貸主要的借款人。對(duì)于他們的審核則在于是否有穩(wěn)定的工作、是否有可以追訴的聯(lián)系人等。那些借款需求很大的客戶則很容易讓人人貸敬而遠(yuǎn)之，他們的數(shù)據(jù)特征更難把握，單筆壞賬容易造成一定的沖擊，不容易緩釋個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。
模型看重的是一種穩(wěn)定性。邏輯上來說，因?yàn)榻杩罱痤~很小，只要有持續(xù)工作，就可以還款。對(duì)于借款人來說，惡意欠款的幾率被降低，因?yàn)楹苌儆腥嗽敢鉃榱?-5萬元，而損失工作以及穩(wěn)定的社交關(guān)系。
對(duì)于出資人來說，實(shí)際上他們應(yīng)該關(guān)心的不是一個(gè)人的違約情況，而是100個(gè)人里有多少人違約，即關(guān)注違約率。
事實(shí)上，這是基于大數(shù)法則的一種風(fēng)險(xiǎn)管理理念。人人貸的借款用戶由于金額相對(duì)較小，在地域分布和借款用戶的行業(yè)分布上又有很好的分散性，因此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，單筆貸款違約的沖擊也幾乎可以忽略不計(jì)。宏觀的分散小額管理理念配合隨著數(shù)據(jù)積累不斷精確的風(fēng)控模型使得人人貸的違約率可以控制在一個(gè)長期相當(dāng)?shù)偷乃健?/P>
大數(shù)法則的路徑是——如果你投擲1次硬幣，你很難預(yù)測(cè)正反面。但你投擲10次，可能會(huì)有5，6次正反面，但概率上還是沒有明顯特征。但當(dāng)你投擲了100次，你則可以很肯定的說，獲得CYE正面的次數(shù)是47-55次，當(dāng)你投擲了10000次，正面數(shù)字是4990-5010次。這是被反復(fù)驗(yàn)證過的。所以當(dāng)交易規(guī)模達(dá)到更大的量時(shí)，均值會(huì)非常穩(wěn)定。
對(duì)于出資人來說，因?yàn)榻杩钊耸敲吭碌阮~本息的還款，這保證了如果資金出現(xiàn)問題可以及早收到警示。如果出現(xiàn)逾期，以人人貸為例，正常的流程是——在借款逾期30天后，人人貸風(fēng)險(xiǎn)備用金會(huì)墊付給出借用戶本交易所有的未還本金，同時(shí)人人貸貸后部門會(huì)繼續(xù)對(duì)該筆逾期借款進(jìn)行催收催繳，將追回的資金重新放回風(fēng)險(xiǎn)備用金中。
類似人人貸這樣的P2P公司正在搭上互聯(lián)網(wǎng)這輛快車。模型可以讓汽車的運(yùn)行更為安全，并保證更加快速安全地行駛在高速公路上。這也是這樣的公司可以在半年內(nèi)達(dá)到10億交易量的秘密所在。
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