展望2011年，通脹與加息仍然是擺在商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)面前的兩大“主題”。另外，利率市場化也是銀行理財業(yè)務(wù)需要面臨的新環(huán)境。
發(fā)展多樣化的金融業(yè)務(wù)，提升短期融資、理財產(chǎn)品等中間業(yè)務(wù)在營收中的占比，成為商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利模式轉(zhuǎn)變的手段。日前，中國工商銀行金融研究總監(jiān)詹向陽公開表示，“既要盡快推進(jìn)利率市場化又能把利率市場化沖擊降到最小，關(guān)鍵在于金融創(chuàng)新�！�
在此背景下，2011年商業(yè)銀行有望加大理財產(chǎn)品的發(fā)行力度。
穩(wěn)健產(chǎn)品成主流
盡管信貸類產(chǎn)品是去年為數(shù)不多跑贏CPI的理財產(chǎn)品之一，如民生銀行發(fā)行的“非凡理財人民幣理財產(chǎn)品(T243)B款”到期取得了10%的收益率。然而，隨著銀信合作理財業(yè)務(wù)尤其是信貸類產(chǎn)品的監(jiān)管從嚴(yán)，銀行將不得不調(diào)整理財產(chǎn)品的發(fā)行結(jié)構(gòu)，降低這類產(chǎn)品的比重。
哪類產(chǎn)品會成為信貸類產(chǎn)品的“替代者”呢？
民生銀行的工作人員向《中國經(jīng)營報》記者介紹，該行目前針對春節(jié)假期推出了從14天到24個月等多種期限、不同收益率以及資金門檻的“非凡財富”資產(chǎn)管理(增利型)理財系列產(chǎn)品，上述產(chǎn)品均為債券及貨幣市場類產(chǎn)品，具有風(fēng)險較低、流動性強的特點。
中國銀行個人金融總部相關(guān)人士對記者表示，根據(jù)對2011年市場形勢的判斷，在面向大眾客戶的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，中行將保證傳統(tǒng)的高流動性、收益穩(wěn)健產(chǎn)品的規(guī)模，并以債券及貨幣市場類和組合投資類產(chǎn)品為主。事實上，不僅是中行，受到加息預(yù)期的驅(qū)動，多家中資商業(yè)銀行均表示在新的一年將繼續(xù)主打穩(wěn)健牌。
2010年一年之內(nèi)，央行先后六次提高存款準(zhǔn)備金率，并有兩次加息，種種跡象表明我國已經(jīng)進(jìn)入加息周期。
對于銀行理財市場，存貸款基準(zhǔn)利率的上調(diào)將直接促進(jìn)銀行理財產(chǎn)品收益率的上漲，而債券與貨幣市場類、票據(jù)資產(chǎn)類等穩(wěn)健性產(chǎn)品將體現(xiàn)得尤為顯著。從歷次存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整對理財產(chǎn)品收益率的影響來看，這些穩(wěn)健性產(chǎn)品均會呈現(xiàn)出跟隨效應(yīng)。
“在設(shè)計產(chǎn)品時，銀行必然會參照基準(zhǔn)利率，一些以投資債券市場為主的理財產(chǎn)品，因為新發(fā)債券的利率會跟隨基準(zhǔn)利率的上漲而上行，所以整體的收益率也會上漲�！逼找尕敻谎芯繂T方瑞表示。
據(jù)普益財富發(fā)布的報告，截至2010年12月，債券與貨幣市場理財產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)市場七成以上的份額。報告還預(yù)測，2011年這類理財產(chǎn)品的市場份額預(yù)計將超過50%。
不過，記者走訪的招行北京某支行新年里推出的理財產(chǎn)品卻是“自成一派”。該營業(yè)網(wǎng)點零售業(yè)務(wù)部經(jīng)理表示，該營業(yè)網(wǎng)點在售的理財產(chǎn)品“貸里淘金”和“點貸淘金”均為信貸類產(chǎn)品，產(chǎn)品期限有多種選擇，從7天到180天不等，對應(yīng)的預(yù)期年化收益率也從2.3%隨著期限不同逐級漸升為3.7%。顯然，穩(wěn)健牌的打法也各有不同。
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