卷土重來
2003年12月9日，攜程旅行網(wǎng)在經(jīng)歷了所謂的互聯(lián)網(wǎng)寒冬之后順利登陸納斯達克。
伴隨著中國創(chuàng)業(yè)環(huán)境的逐漸升溫和市場價值得到證實，Redpoint Ventures再次把關(guān)注的目光投向了中國，“LP們對于Redpoint Ventures的這一動向也表示出了支持”。
2004年4月，Redpoint Ventures參與BCD(新進半導體)的第三輪融資。最初于1988年在上海注冊成立的BCD已經(jīng)發(fā)展成了一家半導體專業(yè)制造公司。2002年，BCD分別進行過兩輪融資。BCD的主要投資者還包括Venrock Associates、集富等。
在采用“空中飛人”方式投資中國的同時，Redpoint Ventures還在積極探索分享中國經(jīng)濟增長成果的新路徑。“我跟Redpoint的合伙人們大約是在2004年下半年一起看項目時認識的。”袁文達回憶道。當時袁文達還在愈奇創(chuàng)業(yè)投資擔任合伙人。愈奇是一只規(guī)模為4000萬美元的小型創(chuàng)業(yè)投資基金，投資過Augmentum等幾家企業(yè)。
轉(zhuǎn)入創(chuàng)投行業(yè)之前，畢業(yè)于MIT的袁文達曾先后創(chuàng)辦過Genesol Enterprise、Opentel以及iTelco等3家企業(yè)，其中前兩家被成功出售。袁文達本人在創(chuàng)建iTelco過程中還曾經(jīng)先后獲得過包括Intel Capital、DFJ等在內(nèi)的3輪總計1500萬美元的創(chuàng)業(yè)投資。
2005年，袁文達出任Redpoint Ventures董事兼中國區(qū)總經(jīng)理，負責尋找投資機會以及幫助受資公司成長。“在中國的項目，基本上只要我和John Walecka同意并征詢一下其他合伙人的意見就可以做出投資決定了”。袁文達表示，Redpoint Ventures采用這種決策模式主要是為了加快對于中國本地市場的反應速度。
中國創(chuàng)投市場競爭日益激烈，因此良好的市場反應機制將會成為決勝未來的一個關(guān)鍵要素。“未來是不會有時間讓身在中國本土的投資團隊和遠在美國的投資委員會去來來回回討論具體的項目投資決策的”。袁文達站在位于恒隆廣場的Redpoint Ventures上海辦公室窗前就可以看見自己出生的地方。
2006年第一季度，上海璽誠文化傳播有限公司的第二輪融資就為Redpoint Ventures的投資速度提供了一個很好的例證。“從第一次見面到我們完成投資中間總共只用了30天的時間，中間還有10天是中國傳統(tǒng)的春節(jié)放假時間。”參與璽誠第二輪融資的投資者還有集富亞洲、華盈創(chuàng)投、和通集團和住友商事亞洲資本等多家機構(gòu)。
“這是一個已經(jīng)被分眾傳媒證明的市場，而且賣場電視廣告要比樓宇視頻廣告的效果來得直接得多。”袁文達看中璽誠的另一個原因在于其團隊的執(zhí)行力。2003年才開始進入賣場電視領(lǐng)域的璽誠文化網(wǎng)絡(luò)，已經(jīng)進入了全國64個城市、600多家零售大賣場、25個賣場連鎖系統(tǒng)。
在北京、上海、廣州、深圳等4大一級城市，璽誠金級門店的城市滲透率是100%，市場份額高達60%。在中國內(nèi)地經(jīng)濟最發(fā)達的上海，璽誠傳媒的市場份額甚至高達78.1%。金級門店是指年營業(yè)額在2億元以上、日均客人流量在1.5萬人次以上的大賣場門店單店。
超越“Myspace”？
2006年2月，Redpoint Ventures宣布完成了規(guī)模為4億美元的第三只基金的募集工作，“其中的15%～25%將用在中國市場”。
“我們比較關(guān)注無線、新媒體、互聯(lián)網(wǎng)、電信和半導體等領(lǐng)域的投資機會。”袁文達表示，Redpoint Ventures在中國主要投資于處在兩頭(早期/種子期；成長后期，比如BCD)的企業(yè)。據(jù)了解，Redpoint Ventures日前剛剛聯(lián)合幾家機構(gòu)和個人向一家還處在“幻影”階段的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)投資了120多萬美元。
“其實他們還只是兩個人的團隊加上一紙商業(yè)計劃書。”袁文達透露，其本人也曾經(jīng)在1999年憑借一份商業(yè)計劃書和3個月的時間拿到了800萬美元的創(chuàng)業(yè)投資。“投資非常早期的企業(yè)尤其需要良好的判斷和合伙人的信任。”為加深對中國市場的了解，John Walecka、Geoffery Yang等Redpoint Ventures合伙人的身影不時出現(xiàn)在中國內(nèi)地的科技園或者有關(guān)中國的投資論壇上。
Redpoint Ventures投資中國的名單上，AMEC (Advanced Micro Fabrication Equipment Inc)代表了半導體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程當中蘊藏的投資機會。“伴隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，必然會產(chǎn)生對半導體相關(guān)設(shè)備的需求。”袁文達解釋說，作為國內(nèi)首家加工亞微米及納米級大規(guī)模集成線路關(guān)鍵設(shè)備的公司，AMEC正試圖滿足這種需求。AMEC總共獲得了Redpoint Ventures、 InterWest Partners、Lightspeed Partners、Global Catalyst Partners等機構(gòu)的總計3800萬美元的投資。
截至目前，Redpoint Ventures在中國一共投資了硅谷動力、BCD、璽誠、AMEC等5家企業(yè)。Redpoint Ventures在全球范圍內(nèi)已經(jīng)投資了60多家公司，其中最為國人熟悉的當屬Myspace。Myspace不僅提供交友服務(wù)，而且由于用戶具有共同的愛好興趣，造成了非常強的粘度。據(jù)說每個用戶平均登錄一次會停留45分鐘，創(chuàng)造35個PV，而每天總PV有10億次。目前，Myspace已經(jīng)被新聞集團以5億美元的價格收至帳下。
中國多元化的市場及廣闊的市場潛力為Redpoint Ventures提供了足夠的空間去超越Myspace。當然，代表Redpoint Ventures實現(xiàn)這一目標的可能是璽誠們，也可能是Redpoint Ventures在中國投資的下一個企業(yè)。
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