3．好VC敢拍板不含糊,壞VC只跟風不靠譜
美元、日元、人民幣都是錢。創(chuàng)業(yè)者選VC, 跟蘇富比拍古董CCTV賣標王不一樣，不是誰出價最高就給誰，也不是誰名氣大就給誰。我的建議是和任何可能最快提供資金的人談生意，跟最肯花時間理解你的人談生意。
為什么？美國有個網站叫Thefounded.com，是硅谷一個連續(xù)創(chuàng)業(yè)家做的。在這個實名交費注冊但可以匿名評論的社區(qū)里，創(chuàng)業(yè)者可以在上面對各家風險投資商進行排名、評估。以5分制的形式，從歷史紀錄、經營能力、決策效率、有利的交易條款、執(zhí)行援助(track record, operating competence, pitching efficiency, favorable deal terms and execution assistance)等五個維度來打分，并給出評價意見。很有意思，硅谷里那些鼎鼎大名的基金并未名列前茅，反而是一些中小基金更受創(chuàng)業(yè)者肯定。
那些心懷不滿的創(chuàng)業(yè)者，給出的評價也很有趣。比如有的是嫌投資商態(tài)度敷衍，“全都是廢話”；有的是認為“他們盡其所能竊取關于我的業(yè)務的一切信息”；還有的說“這其間的氣氛非常不友好。他們要得太多”；更有甚者，批評某TOP基金“除了王牌合伙人，只剩下一群妄自尊大又沒有成功紀錄的家伙……”
VC是群居動物。他們很聰明，二級市場熱什么大家投什么。尚德火了，光伏制造商可以從第一名投到第十二名；分眾紅了，洗手間廣告都敢拿千萬美元融資。現(xiàn)在，只要是能上創(chuàng)業(yè)板的項目，不管以前看不看得上，阿貓阿狗都來搶。
可以理解，風險投資其實也害怕風險，一個未經驗證過的商業(yè)模式，要想融到錢是相當困難的，因此，好VC才稀有。跟隨潮流不NB，制造潮流才是真正的大牛。像IDG投連鎖酒店，達晨投養(yǎng)雞場，敢第一個投，投對了就是先驅，投不對就是先烈。
沒有一個企業(yè)是完美無缺的，好VC能從別人看不到的角落發(fā)現(xiàn)你的價值。愿意為你冒風險的VC，你就該幫它分擔點風險。畢竟，誰都喜歡便宜貨。做生意總不能把好處都占了。
4．好VC靠拼命工作,壞VC弄人脈資源
和朋友談及某TMT產業(yè)早期旗幟人物，這幾年轉做風投。項目有一些，但沒見到過成功的。推敲原因，第一，該大人物自己靠造夢起家，也容易被別人的夢激動；第二，他知道趨勢前沿，但對技術產品模式沒下苦功精研；第三，他善于編織資源網絡人脈，喜歡投干大事的公司。但成功者都是從小事干起。投資終究還得理 性。
我所見的圈內一流VC，只要還在一線戰(zhàn)斗的，每周工作沒法低于60個小時。你想想，至少得在5個以上被投公司董事會任職，還要有30%以上的時間學習新知識看新項目，再參與基金內部討論和行業(yè)會議，帶團隊，處理募資等事務。這些還不夠，還得吃過大虧受過教訓。
VC這行，是長期博弈，背景關系吃不了一輩子。我知道一家新銳基金被圈內很多人批評，講他們做事太獨，擴張?zhí)欤侄翁珖虖垺５麄儗覍彝冻鲎寴I(yè)界看不懂的案子，很多只是功夫下得夠深，視野比別人更寬罷了。我看過他們做的一份3萬字的行業(yè)研究報告，是我見過的最好之列，大量文獻收集和田野考察，沒有任何廢話套話，邏輯清晰，結論明確。成功沒有僥幸，號稱有關系有背景的人多了，能比沒背景的更勤奮玩命才叫本事。
風投公司是金字塔型的，在頂端有那么不超過20個名人，但是其下有許許多多你聽都沒聽到過的家伙，其共同點就是他們的一塊錢就是值一塊錢。誰都希望自己的董事會里坐著周全、靳海濤、沈南鵬，誰都希望用上他們的建議和人脈。但除非你的生意是他們特別感興趣的，你有著非常顯赫的成功紀錄，否則他們的時間很金貴，對你的幫助也有限。
衡量一家風險投資機構的水準，不僅要看木桶里最長的板——管理合伙人，還要看最短的板——副總裁、投資經理、分析師。他們大部分時間跟創(chuàng)業(yè)者泡在一起。有些基金是大牌“Tiffany”,可發(fā)給你的只是一個“鑰匙扣”。這個時候，我建議你對其建議的價值保持審慎懷疑。在這個行業(yè)里，一頭獅子指揮的一群綿羊未必斗得過一頭狼王帶領的一群土狼。
5．有信任有底線的是好VC，沒耐心沒安全感的是壞VC
除了“夠貪婪夠冷酷”，“如果你不‘夠善良’的話，還是做不好投資的。善良意味著你對被投人高度信任，同時還要發(fā)現(xiàn)工作中的美”。厲偉補充了第三點。
由于風險投資相當缺乏流動性，剛開始的時候想著時間會很短。但實際上他會讓你等上5年甚至10年。你不得不對風險有著更大的忍耐性，情感上也會有很大的起伏。1996年成立的麥考林，當時是一家目錄郵購公司，美國華平基金投的，結果連著虧損了8年，2004年才贏利。2008年華平基金終于熬不住了，把股份轉賣給紅杉。現(xiàn)在麥考林變成了一家電子商務公司要去美國上市。
種莊稼的農民都知道，你把種子播下去了，水呀肥呀都澆上了，就該順從大自然的魔力，不能三天兩頭把土刨開來看看，為什么還不長苗。
每個企業(yè)都有自己的發(fā)展節(jié)奏。VC的進入，肯定會改變節(jié)奏，但不能逼它變 形。
邵亦波說，做投資者，總會有貪婪（再等個更好的價錢吧）或恐懼的時候（快賣吧）。面臨大決定，好VC會把自己的心態(tài)與底線和創(chuàng)業(yè)者說清楚，信任創(chuàng)業(yè)者為自己和投資人去爭取最大的利益。壞VC不知道自己要什么，今天貪婪，明天恐懼，天天和創(chuàng)業(yè)者打電話，每一輪談判都有新的主意或要求，讓人哭笑不得。
企業(yè)小的時候，需要以小博大。等到企業(yè)大了，安全邊際更重要。 對賭這件事，是浮士德和魔鬼做交易。中國人天性好賭，而且創(chuàng)業(yè)者更了解企業(yè)的情況，賭贏的幾率的確也更大。但只要賭上了，你的心態(tài)就會發(fā)生扭曲，企業(yè)的節(jié)奏也會發(fā)生變化。江南春也曾是逢賭必贏的高手，跟投資商賭、跟收購對象賭，無往不利。可賭癮不是說戒就戒掉的。好VC寧愿不賭也不愿意賭贏，因為一旦不幸真是他們賭贏了，那么離投資失敗也就不遠了。
最后，還有一個特別簡單的方法：好VC敢拿自己兜里的錢陪你一起玩,壞VC轉過身就得找你拿回扣。不信你試試！
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