本文作者Sergio Monsalve是硅谷風(fēng)投公司Norwest Venture Partners合伙人
2013年，我們對(duì)科技/互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資取得了成功。在此，我想談?wù)剬?duì)2014年的一些看法，比如全球互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)行業(yè)的主要趨勢(shì)、風(fēng)投融資環(huán)境、主要的成長型新興子行業(yè)以及公共市場(chǎng)。
2014年八大預(yù)言：
1. 移動(dòng)業(yè)務(wù)將繼續(xù)沖擊互聯(lián)網(wǎng)巨頭：人們對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的使用將加速，情況就連最樂觀的預(yù)言者也會(huì)感到意外。舉例來說，F(xiàn)acebook首席執(zhí)行官馬克•扎克伯格最近曾提到，該公司48%的日常活躍用戶都通過移動(dòng)設(shè)備登錄Facebook。我相信，到2014年底這個(gè)數(shù)字將達(dá)到70%-75%。同時(shí)，我認(rèn)為大多數(shù)移動(dòng)設(shè)備用戶及其增長將來自亞洲和拉美的發(fā)展中國家。
2. Marketplaces 2.0將成為一大風(fēng)投重點(diǎn)：在美國，當(dāng)我們回首2014年時(shí)，我們會(huì)認(rèn)為這一年屬于那些雙邊市場(chǎng)。雙邊市場(chǎng)是指最終用戶在消費(fèi)的同時(shí)還對(duì)外提供服務(wù)或產(chǎn)品。這些市場(chǎng)將讓全世界看到，C2C正在不斷地讓電子商務(wù)領(lǐng)域變得平坦起來，同時(shí)讓行業(yè)走勢(shì)具有非常強(qiáng)的防御性。我預(yù)計(jì)，就在三年之內(nèi)，租車網(wǎng)站Uber、手工藝品交易網(wǎng)站Etsy、P2P貸款網(wǎng)站Lending Club和租房網(wǎng)站AirBnB這樣一些公司的總市值將很輕松地超過eBay。這種趨勢(shì)將開啟“Marketplaces 2.0”時(shí)代到來的序幕。
3. 個(gè)性化商務(wù)應(yīng)用將進(jìn)入成熟期：社交和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)將通過簡單的消費(fèi)應(yīng)用繼續(xù)向企業(yè)領(lǐng)域滲透。其中包括Dropbox、Evernote和Prezi等許多應(yīng)用。首先是最終用戶偶爾用到了它們，然后引起了企業(yè)的注意。Box、Evernotex和Evernote等“輕量級(jí)工作流程”應(yīng)用將首發(fā)上市(或者在為IPO做準(zhǔn)備)，從而讓規(guī)模較大的企業(yè)繼續(xù)注意到它們。IT主管將在保證安全和控制IT基礎(chǔ)設(shè)施方面遇到越來越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，原因是大部分?jǐn)?shù)據(jù)將移動(dòng)到云端。同時(shí)，隨著自攜設(shè)備上班(BYOD)越來越流行，數(shù)據(jù)分散度以及安全復(fù)雜性將大大提高。
4. EduTech和MOOC將沖擊傳統(tǒng)教育行業(yè)：多年來，雖然教育市場(chǎng)的規(guī)模非常龐大，但對(duì)教育領(lǐng)域的投資總是不能帶來高額回報(bào)，這一直讓風(fēng)投人士感到困惑。不過，最近幾年的情況已經(jīng)證明，新技術(shù)對(duì)教育行業(yè)的沖擊確實(shí)能帶來巨大商機(jī)，而且大規(guī)模退出也許就在眼前。隨著Coursera、Udemy、Udacity、Minerva和Lynda等公司的出現(xiàn)，我預(yù)計(jì)教育科技行業(yè)將在2014年蓬勃發(fā)展。我同時(shí)認(rèn)為，2014年，行動(dòng)遲緩的現(xiàn)有傳統(tǒng)教育機(jī)構(gòu)，比如中小學(xué)和大專院校會(huì)說： “或許我們最好也應(yīng)該參與進(jìn)去”。斯坦福大學(xué)(Stanford)和麻省理工(MIT)等起步較早的大學(xué)已經(jīng)開始積極地推出在線課程。
5. 金磚四國的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)將看到一個(gè)光明的2014年：2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，金磚四國(巴西、俄羅斯、印度和中國)很難跟上美國的復(fù)蘇步伐，也很難和硅谷生態(tài)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)同步發(fā)展。我認(rèn)為，這種趨勢(shì)在2014年將淡化，而金磚四國將再次傳出一些積極的消息。幾年來，這四個(gè)國家不斷積累和趨于成熟的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)給人們留下了非常深的印象，其中一些公司已經(jīng)準(zhǔn)備在2014年首發(fā)上市。我預(yù)計(jì)，2014年巴西足球世界杯將獲得成功(巴西隊(duì)甚至有可能奪得冠軍)，從而有助于提升巴西的整體形象。巴西一些最引人注意的互聯(lián)網(wǎng)公司將利用這個(gè)契機(jī)，成為受益者。印度的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也在走向成熟，特別是考慮到今后幾年印度的中上階層預(yù)計(jì)將繼續(xù)急劇增長。如果印度大選結(jié)果對(duì)業(yè)界有利，就可能迎來更好的發(fā)展勢(shì)頭。人口結(jié)構(gòu)年輕以及智能手機(jī)越發(fā)普及也讓印度受益。出現(xiàn)了一段時(shí)間的波動(dòng)并受到一些干擾后，中國也將重新獲得一定的增長動(dòng)力。經(jīng)歷了幾個(gè)表現(xiàn)平平的年份后，我們將看到中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)趨于穩(wěn)定，投資者也會(huì)慢慢重新回到中國。2013年10月份去哪兒網(wǎng)(qunar.com)首發(fā)上市刺激了人們的投資欲望，同時(shí)預(yù)示著大型IPO即將到來。阿里巴巴(Alibaba)的超大規(guī)模首發(fā)上市預(yù)計(jì)將重新激活風(fēng)險(xiǎn)投資和公共股權(quán)投資活動(dòng)，同時(shí)可能帶來中國所需要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
6. 互聯(lián)網(wǎng)并購將增多：隨著全球化步伐的加快以及消費(fèi)者加速從固定網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)向移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，F(xiàn)acebook和Twitter等互聯(lián)網(wǎng)巨擘必須得更加靈活和貪婪，才能跟上行業(yè)發(fā)展的步伐。它們還得進(jìn)一步開發(fā)本公司已經(jīng)羽翼豐滿的“智能廣告網(wǎng)絡(luò)”，同時(shí)增強(qiáng)自身移動(dòng)業(yè)務(wù)的能力。我相信，這將使移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和廣告技術(shù)領(lǐng)域的并購數(shù)量在2014年大幅上升。我預(yù)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)股將在2014年出現(xiàn)適度增長，原因是大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，可以進(jìn)行更多的收購。移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)將繼續(xù)讓消費(fèi)者的認(rèn)同度發(fā)生分化，特別是在十幾歲和二十幾歲這兩個(gè)年齡組。舉例來說，Snapchat、Vine、Nextdoor和Instagram等社交網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)暴露出了Facebook和Twitter的弱點(diǎn)，特別是在面對(duì)年輕的移動(dòng)設(shè)備用戶的時(shí)候。移動(dòng)設(shè)備構(gòu)建的社交網(wǎng)絡(luò)在便攜性方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過臺(tái)式機(jī)，這種情況讓所有大型社交網(wǎng)絡(luò)公司更容易受到?jīng)_擊。我為什么認(rèn)為并購對(duì)它們很重要?這就是原因之一。它們必須保持對(duì)移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的控制。如果主要依靠內(nèi)生性增長策略，這些公司就無法做到這一點(diǎn)。2014年，專家們回顧Facebook對(duì)Instagram的收購時(shí)會(huì)認(rèn)為這是一項(xiàng)天才之舉，因?yàn)樗鼘⑦M(jìn)一步鼓勵(lì)其他大型社交網(wǎng)絡(luò)公司采取外生性增長策略。
7. 比特幣將大行其道：我認(rèn)為，比特幣顯然將繼續(xù)增長，但也將出現(xiàn)極端的波動(dòng)性。Overstock.com等零售商會(huì)在更多的經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)使用比特幣。不過，銀行業(yè)和政府仍將存在一定分歧。這些機(jī)構(gòu)仍將無法正確認(rèn)識(shí)到比特幣帶來的真正機(jī)遇和威脅。比特幣有可能讓經(jīng)濟(jì)和政治脫鉤。
8. 2014年納斯達(dá)克指數(shù)將再次上漲：納斯達(dá)克指數(shù)年底可能收于4500點(diǎn)，但也可能更接近5000點(diǎn)，這是納斯達(dá)克指數(shù)在2000年創(chuàng)下的神奇紀(jì)錄。但同時(shí)，投資者們也會(huì)因此在自己的博客里大談“泡沫”問題。我認(rèn)為，關(guān)于泡沫的探討會(huì)讓投資者著迷，他們會(huì)不由自主地把2014年和1999年進(jìn)行比較;他們還會(huì)注意到，2014年正是科技行業(yè)首次進(jìn)入繁榮期15周年。以科技股為主的納斯達(dá)克市場(chǎng)雖然有可能出現(xiàn)不安和波動(dòng)，但我認(rèn)為它的整體趨勢(shì)將繼續(xù)向上。個(gè)人投資者最終會(huì)重返這個(gè)市場(chǎng)，從中受益。
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