2008年5月，央行、銀監(jiān)會頒布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，此后小額貸款公司試點(diǎn)在全國范圍內(nèi)開展起來，并發(fā)展為新興金融機(jī)構(gòu)中成長最迅速、規(guī)模最大的團(tuán)體，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。
與此同時，融資難、稅負(fù)重、成本高仍然是制約小貸公司發(fā)展的三大難題，全國小貸公司的平均投資回報率只有7%。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在政策出臺為小貸公司解困的同時，小額貸款公司的股東們紛紛開始自救，通過放棄分紅、提前增資擴(kuò)股等方式，緩解“錢荒”的局面。
民間資本投資熱情不減
小額貸款公司試點(diǎn)自2008年5月在全國推廣以來，央行、銀監(jiān)會就出臺了指導(dǎo)意見，各省、市、自治區(qū)也制定了相應(yīng)的實(shí)施辦法和細(xì)則。作為新興金融機(jī)構(gòu)中發(fā)展最迅速、規(guī)模最大的團(tuán)體，小貸公司取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，且民間資本參與熱情有增無減。
中國社科院農(nóng)村發(fā)展研究所副所長杜曉山表示，從全局看，目前小額貸款公司的發(fā)展整體正面。民間資本“涓流成河”，豐富了金融服務(wù)體系，也是解決中小企業(yè)貸款難的有效途徑。
以江浙兩省為例，截至今年9月，江蘇省75家小額貸款公司發(fā)放貸款逾100億元，支持微小型企業(yè)和農(nóng)戶達(dá)到2.3萬戶。而民營經(jīng)濟(jì)大省浙江目前有小貸公司94家，注冊資本金120億元，累計(jì)發(fā)放貸款382.1億元，不論在企業(yè)規(guī)模還是業(yè)務(wù)開展方面，均走在全國前列。
此外，有數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月底，山東省批準(zhǔn)設(shè)立小額貸款公司45家，注冊資本金達(dá)35.85億元，其中民營資本近31億元，占注冊資本總額86%。
與此同時，小額貸款公司的主發(fā)起人也在向著多元化發(fā)展，主發(fā)起人由傳統(tǒng)的房地產(chǎn)企業(yè)為主向國內(nèi)公用事業(yè)類企業(yè)、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變。
壞賬風(fēng)險初步顯現(xiàn)
隨著各地小額貸款公司試點(diǎn)相繼滿一年，經(jīng)營過程中產(chǎn)生的壞賬風(fēng)險問題也逐漸顯現(xiàn)，經(jīng)營狀況也出現(xiàn)初步分化。據(jù)悉，小貸公司并不被強(qiáng)制要求提取壞賬準(zhǔn)備金，再加上資金實(shí)力的限制，實(shí)際承受風(fēng)險的能力不容樂觀。
以上海為例，目前小貸公司的年利率約為18%，股東年投資回報率集中在4%至7%的區(qū)間。截至今年10月底，共有35家公司正式開業(yè)，注冊資本金總計(jì)達(dá)40億元，累計(jì)發(fā)放貸款總額達(dá)到40億元。據(jù)調(diào)查，目前已經(jīng)有至少3家公司的貸款出現(xiàn)逾期，出現(xiàn)了壞賬的苗頭。
上海市奉賢新發(fā)展小額貸款公司總經(jīng)理袁潔弟認(rèn)為，小貸公司的投資收益本來就不高，稍有不慎出現(xiàn)一筆壞賬，收益率將被吞噬大半。
不過統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國范圍內(nèi)小貸公司的壞賬率目前處于萬分之一左右，遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行的1.5%左右的不良貸款率，風(fēng)險仍然處于可控的范圍。
融資難仍是主要瓶頸
因?yàn)槭窍刃邢仍嚕壳靶☆~貸款公司仍然是“摸著石頭過河”，融資難、稅負(fù)重、成本高依舊是制約小貸公司發(fā)展的三大難題。據(jù)調(diào)查，臨近年底，資金需求旺季，而小額貸款公司卻在鬧“錢荒”，融資杠桿過低、實(shí)際銀行融資有困難、只存不貸是主要原因。
相關(guān)政策規(guī)定，小貸公司從銀行的融資比例不能超過注冊資本的50%，但真正能從銀行成功獲得融資的小額貸款公司仍是少數(shù)，即使能融到資，很少能達(dá)到1：0.5的融資上限比例。
針對小貸公司融資杠桿比例過低的問題，江蘇省金融辦今年9月在全國率先擴(kuò)大小貸公司的融資比例，開始允許小貸公司按1：1的比例融資，條件成熟甚至可以按1：2的比例融資。
不過在實(shí)際向銀行貸款的過程中，小貸公司仍然面臨著抵押物缺乏、誠信記錄缺失等問題，且銀行對這個新生事物也持謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為小貸公司從事的業(yè)務(wù)風(fēng)險等問題仍有待時間考察。
遭遇向銀行融資碰壁后，目前很多小額貸款公司股東 “求人不成，退而求己”，股東紛紛通過放棄年終分紅權(quán)、提前增資擴(kuò)股的方式，緩解小額貸款公司流動資金不足。各省市金融辦也紛紛表示，對于符合條件的小額貸款公司，經(jīng)審批同意，可以提前進(jìn)行增資擴(kuò)股。
以上海市金山民欣小額貸款公司為例，該公司近日將注冊資本由5000萬增加至1億元，預(yù)計(jì)明年還將進(jìn)一步增加至2億，同時，公司股東承諾3年內(nèi)不分紅，把利息收入再放貸出去，以緩解資金緊張的局面。
對此，中國社科院農(nóng)村發(fā)展研究所副所長杜曉山認(rèn)為，在監(jiān)管部門力量不夠的情況下，對小貸公司實(shí)行從嚴(yán)控制利大于弊。不過在穩(wěn)步發(fā)展的前提下，監(jiān)管部門可以允許部分民營性質(zhì)的村鎮(zhèn)銀行存在，對民營資本進(jìn)入金融業(yè)作出嘗試性突破。
杜曉山還建議，對小額貸款公司的評估應(yīng)當(dāng)注入二元評價標(biāo)準(zhǔn)，在注重財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績等金融績效指標(biāo)的基礎(chǔ)上，增加社會績效指標(biāo)，使其真正做到服務(wù)“三農(nóng)”和小企業(yè)。
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