“不能說擔(dān)保公司的絕大部分資金都是從銀行里來的，但銀行貸款確實是擔(dān)保公司的資金來源渠道之一。”當?shù)匾晃恢槿耸扛嬖V《英才》記者。
擔(dān)保公司有一個利用杠桿的好處，比如擔(dān)保公司在銀行存入1000萬，按照國家規(guī)定最大可以放大到10倍，也就是1個億。然后擔(dān)保公司再找?guī)准移髽I(yè)去把這1億套出來，作為放高利貸的資金。
在這種方式中，擔(dān)保公司和企業(yè)實現(xiàn)了雙贏。企業(yè)通過擔(dān)保公司獲得了一定的貸款，擔(dān)保公司則把剩下的貸款拿去放高利貸。銀行貸款利率至多1分，高利貸則在6分以上，有5分的利差，實可謂暴利。據(jù)了解，這種方式多少需要鉆法律的空子，甚至通過銀行內(nèi)外勾結(jié)才能完美實現(xiàn)。
擔(dān)保公司的第三種融資方式不是很普遍，卻是風(fēng)險最大的一種。這種方式與第一種有些類似，只不過這里把老百姓的錢換成了老百姓的房產(chǎn)證。擔(dān)保公司（通常以個人名義）支付給房產(chǎn)證所有人每月1-1.5分的利息，擔(dān)保公司（一般需要與銀行有特殊關(guān)系）再將房產(chǎn)證抵押給銀行套出貸款，然后拿去放貸。
“這種做法如果出事一定會出大事，而且會釀成社會問題。”以上知情人士告訴《英才》記者。
錢到哪里去
做啥生意才能承擔(dān)得起4-6分（年化48%-72%）甚至更高的月利？
賭博？販賣毒品？反正不會是通過做實業(yè)，但這些錢又的確是主要放給中小企業(yè)的，這些企業(yè)瘋了嗎？實際情況是，借入高利貸某種程度上正是這些企業(yè)被迫卻又是“理性”的選擇，企業(yè)借入高利貸往往不是為了謀取更高的利潤，而是為了茍延殘喘或臨時資金周轉(zhuǎn)。
周德文告訴《英才》記者，“有些企業(yè)如果不借這個錢，會馬上死掉，借了以后能夠熬一段時間，可以等待政策變化，利率高一點，短期損失沒有關(guān)系。”
這種情況在2008年發(fā)生過，也是由于銀根緊縮，企業(yè)出現(xiàn)了倒閉潮，當時企業(yè)也是什么高利都借，但到了下半年，政策一放松，企業(yè)就全部復(fù)活了。龔品忠甚至頗肯定地告訴《英才》記者，“政策到年底一定會放松。”言下之意，如果屆時還不放松，大部分企業(yè)可能活不到明年。
第二種借款人是中小房地產(chǎn)商。“我的辦公室現(xiàn)在就跟醫(yī)生看病似的，各地的中小房地產(chǎn)商都來溫州找錢。”周德文告訴《英才》記者，如今銀行對房地產(chǎn)商的信貸已經(jīng)關(guān)閘，因此，資本實力較弱的中小房地產(chǎn)商的日子艱難。“如果找不到資金，造一半的大樓就只能停工，違約金要賠死的。賠款都是以每天千分之幾算的，這個比高利貸不知要高多少。”
以上兩類借款企業(yè)有似“死馬當活馬醫(yī)”的味道，這部分企業(yè)往往想借高利貸還借不到。但有一種高利貸的借款人則更為普遍，風(fēng)險也要更小一些，那就是企業(yè)還貸間隙的資金周轉(zhuǎn)。
據(jù)《英才》記者了解，溫州當?shù)氐闹行∑髽I(yè)貸款一般都是半年和一年期的貸款。但是企業(yè)的用款周期一般都超過一年。
“銀行貸款期限太短，慢慢促使民間資金周轉(zhuǎn)比較繁忙。”溫州市金茂融資擔(dān)保有限公司董事長戴衛(wèi)東告訴《英才》記者，以房地產(chǎn)投資為例，從拿地到銷售，最短的周期也要18個月，加上拿地之前的醞釀等時間，周期應(yīng)該在2-3年左右。
企業(yè)實際用款期限大幅超過銀行貸款期限的情況導(dǎo)致的結(jié)果是，企業(yè)必須在貸款到期時，先把貸款還上，然后再從銀行重新申請貸款，這個“還轉(zhuǎn)貸”的時間一般在一周以內(nèi)，“幾千萬，哪里弄？都是民間高利貸拿來湊起來的。”徐先生說道。
雖然這個“還轉(zhuǎn)貸”過程所借入的高利貸利率一般在6-8分，但由于只是一個轉(zhuǎn)貸過程中的短期拆借（一年至多也只有兩次，一次5-10天），實際利息負擔(dān)并沒有初看起來的那么高。
據(jù)徐先生介紹，溫州企業(yè)每年的“還轉(zhuǎn)貸”一般都交給了高利貸機構(gòu)來做。這些機構(gòu)實際上承當了“另類”的金融服務(wù)，包括給中小企業(yè)月末拉存款、每年的還轉(zhuǎn)貸等。
擔(dān)保公司變身高利貸機構(gòu)？
溫州有200多家擔(dān)保公司，但由于高利貸的問題，擔(dān)保公司的口碑并不是很好。《英才》記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，如果擔(dān)保公司完全按照國家的規(guī)定來辦理業(yè)務(wù)，實際上也就無利可圖了。
已經(jīng)營擔(dān)保業(yè)務(wù)4年的溫州市金茂融資擔(dān)保有限公司，從成立至今利潤都是負的。從這個意義上，擔(dān)保公司還靠政府財政補貼活著，比如去年溫州市財政給擔(dān)保公司共補貼了300萬元。
在戴衛(wèi)東看來，擔(dān)保公司之所以經(jīng)營得如此慘淡，根源在于銀行的不支持。溫州擔(dān)保業(yè)1999年開始，其本意是為了便利中小企業(yè)融資服務(wù)，做中小企業(yè)與銀行之間的橋梁。但在實際經(jīng)營過程中，擔(dān)保公司的地位卻非常尷尬。
當銀根緊縮時，企業(yè)貸不到款，來找擔(dān)保公司，此時銀行手上的貸款額度都沒有了，也剩不下什么給擔(dān)保公司；而當銀根放松時，銀行就又都自己把好的業(yè)務(wù)做了，擔(dān)保公司又嘗不到甜頭。
戴衛(wèi)東向《英才》記者坦言，雖然自己的產(chǎn)品很好，經(jīng)營四年來都沒有出現(xiàn)過一筆逾期貸款，但是跟銀行合作起來還是很難，說到底還是規(guī)模太小，一般一筆貸款只有50萬—300萬。
“我也想做大。但是銀行沒有糧食給我吃。我一直期待，有一天銀行會來找我，然后我向他們證明我推薦的產(chǎn)品是好的。”
擔(dān)保公司的產(chǎn)品不受銀行眷顧還有另一個原因，那就是抵押品不占優(yōu)勢。以金茂融資擔(dān)保有限公司為例，其產(chǎn)品是機械設(shè)備按揭擔(dān)保，與房產(chǎn)抵押比較起來，機械設(shè)備的流動性要差很多。貸款額度緊張時，銀行房地產(chǎn)抵押都做不過來，對機械設(shè)備的抵押貸款自然就不會感興趣了。
因此，擔(dān)保業(yè)務(wù)實際上只是一塊雞肋，但精明的溫州人不會放過任何一塊合法的牌照。既然擔(dān)保業(yè)務(wù)不賺錢，而地下錢莊又沒有任何合法性，在擔(dān)保公司牌照掩護下做民間信貸便成為了當下溫州大部分擔(dān)保公司的出路。擔(dān)保公司向高利貸機構(gòu)嬗變，某種意義上也算是“物盡其用”了。
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