央行降息伴隨利率市場化的貨幣調(diào)整政策：一道巧妙的算數(shù)題
在這一次降息后，最具看點的是存款利率的變化，在可選擇上浮10%的自主定價空間后，各家銀行的定價出現(xiàn)差別。
中國央行此次的降息政策似乎最具藝術(shù)性：降息并且伴隨著利率市場化。所以在這一次降息后，最具看點的是存款利率的變化，在可選擇上浮10%的自主定價空間后，各家銀行的定價出現(xiàn)差別，從這兩天各家銀行發(fā)布的利率調(diào)整信息來看，降息政策發(fā)布后，銀行將活期和一年期定存利率都相對基準利率做了上浮調(diào)整。對于存款利率而言，此次降息政策帶給存款利率的變化實則是升息!
調(diào)整后，有的銀行存款利率較從前實則按兵不動，有的銀行則大膽地執(zhí)行全部上浮10%的標準，存款利率較降息政策發(fā)布前反而全線上升。
相對而言，大銀行的存款利率上浮相對而言還留有空間，而一些中小銀行則將存款利率“一浮到頂”。
中小銀行存款利率上浮最徹底
記者發(fā)現(xiàn)，一些中小銀行在存款利率上浮方面做得最徹底。最明顯的是臺州銀行。
在央行降息政策執(zhí)行的第一天即6月8日，臺州銀行即發(fā)布了存款利率上浮的消息。臺州銀行網(wǎng)站在醒目位置掛出自6月9日起，該行各檔存款利率在央行允許的浮動范圍，執(zhí)行基準利率上浮10%的最高利率的消息。以高價招徠存款生意的意圖非明確。在公告一欄中，該行明同發(fā)布了《我行執(zhí)行基準利率上浮10%的最高利率》的文章，非常高調(diào)地告訴存款客戶該銀行的存款價格，而且非常徹底地把所有期限的存款利率全部上浮10%，該行的現(xiàn)行存款利率除去活期存款外，其它檔期利率價格均高于央行發(fā)布降息政策后的基準利率和此前執(zhí)行的利率。其發(fā)布的貸款利率則全部按照央行規(guī)定的基準利率執(zhí)行。
“出挑”的還有廣東華興銀行，該行宣布從2012年6月8日起，該行人民幣存款利率按中國人民銀行公布的存款基準利率的1.1倍執(zhí)行;人民幣貸款遵循風險定價原則，逐筆定價，貸款利率浮動區(qū)間的下限為中國人民銀行公布的貸款基準利率的0.8倍;同時，個人住房貸款利率浮動區(qū)間的下限為基準利率的0.7倍。
像上海農(nóng)村商業(yè)銀行是有選擇地實行上浮10%的利率價格。該行的活期存款和三個月、半年以及一年期整存整取定期存款利率上浮10%，分別是3.135%、3.355%和3.575%，而兩年、三年和五年的長期定期存款利率則沒有上浮，按央行調(diào)整后的基準利率執(zhí)行。但記者發(fā)現(xiàn),其它產(chǎn)品利率比如活期利率出現(xiàn)下調(diào)0.44%，調(diào)整前為0.5%只
大銀行默契留有利率再上浮空間
記者發(fā)現(xiàn)，像中、農(nóng)、工、建、交等大銀行只有活期存款上浮10%，一年期以內(nèi)定期存款較基準利率進行了上浮調(diào)整，但是均未達到10%的最高幅度，而二年期以上定期存款均以央行發(fā)布的基準利率執(zhí)行。除此以外，像民生銀行、招商銀行、江蘇銀行等基本與以上各大行的調(diào)整幅度類似。
一位專業(yè)的理財分析師對記者稱，大小銀行出現(xiàn)存款利率不同的定價，其實也是非常正常的現(xiàn)象，并在意料之中，因為大型銀行具有的優(yōu)勢非常多，比如網(wǎng)點多、信用度要好一些等等，所以小銀行為了彌補網(wǎng)點少等先天不足，就得以高價來吸引存款客戶。此前在銀行理財產(chǎn)品的定價上也是一個道理，往往中小銀行同期限同類型的理財產(chǎn)品收益率要明顯高于一些大中型銀行的理財產(chǎn)品收益率。
同時，按記者的不完全統(tǒng)計，銀行發(fā)布的調(diào)整后的貸款基準利率均是央行的基準利率。一位大型商業(yè)銀行負責業(yè)務(wù)管理的負責人對記者說，“貸款利率是在基準利率的基礎(chǔ)上，一般按每筆貸款的實際情況來定價，好的企業(yè)的利率就會更低一些，這次降息25個基點后，再在這個基礎(chǔ)上下浮0.8倍，那么好的企業(yè)得到貸款的價格將會更優(yōu)惠。”據(jù)他介紹，此前在他手里辦理的貸款業(yè)務(wù)，最優(yōu)惠的價格是按基準利率下浮10%。“降低存款準備金率更直接受影響的是銀行，而降息，下浮貸款利率，直接受影響的就是貸款的客戶，可以節(jié)省更多的成本，央行支持實體經(jīng)濟的意圖非常明顯。”
