基于這些認(rèn)識，其實這三年的投資方向，很明確了。
一、產(chǎn)能過剩的行業(yè)不能投
以前，經(jīng)濟形勢好的時候，煤老板可風(fēng)光了，現(xiàn)在誰再去做煤老板，只能說不識時務(wù)了。大量的煤壓港消化不了，這個趨勢短時間，至少三年內(nèi)不可能變化，因為不需要大量發(fā)電，不需要再大量的生產(chǎn)鋼。這可以說是一個很長期的過程，雖然現(xiàn)在煤炭跌的很厲害，鋼、有色、銅以及大宗資源類產(chǎn)品都很便宜，但看看他們的PE吧，每個季度都在升高，至于發(fā)電，短期成本下降，但需求的下滑才剛剛開始，很難說這個行業(yè)能獨善其身。中國目前消化產(chǎn)能，絕對是一個很漫長的過程，專家們沒少做測算，但我不太相信他們，他們肯定算不準(zhǔn)，肯定算少了，我相信中國人的國民性，頭腦發(fā)熱后，帶來的瘋狂是可怕的。
二、杠桿化過多的行業(yè)要小心
為何說要小心，因為這主要涉及金融業(yè)和房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)屬于要小心，房地產(chǎn)及相關(guān)屬于不能投。
先說金融業(yè)，金融業(yè)包括銀行、保險、證券等，主要說銀行吧，因為中國的金融就是銀行的金融。金融不論哪個時代，都是資本食物鏈的頂端，這也就是因為這個原因，這個行業(yè)才屬于要小心的，資本是CYE逐利的，中國在金融危機之后，做實業(yè)就已經(jīng)不賺錢了，人民幣升值、人工成本上漲、國進民退，這些都導(dǎo)致金融機構(gòu)把大量的貨幣資本引入虛體經(jīng)濟，而不是實體。很難想象，現(xiàn)在中國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)到底有多少，西部荒漠上修的高速公路和高鐵，能否收的回投資，是一個巨大的問號!但是，如果這個泡沫消化掉，注意不是破滅，是消化掉，中國的銀行業(yè)將是第一個重整旗鼓的，所以，如果能夠找到具有遠見和健康“體魄”的銀行，目前看，絕對是一個極佳的投資標(biāo)的，但短期看，我指未來三年，屬于吸籌和等待的歲月。
再說地產(chǎn)，最后的瘋狂，絕對是最后的瘋狂!別相信什么最后的黃金十年了，三億農(nóng)民進城了，城鎮(zhèn)化拉動了，現(xiàn)在城里的房子少嗎?不少!是貴!已經(jīng)有2.6億農(nóng)民工在城市了，等他們買的起房子，是那年的事情了，而且，現(xiàn)在很多地方根本不缺房子，從總量看，房地產(chǎn)業(yè)絕對過了過去十年的黃金時代。房子蓋的差不多了，就連萬科都開始做商業(yè)地產(chǎn)了，還有多少房子可以蓋，在過兩年都不用，商業(yè)地產(chǎn)也要飽和!李總理去年提城鎮(zhèn)化，年底房價漲了漲，高興壞地產(chǎn)商了，今年再看看，人的城鎮(zhèn)化!不是房子的城鎮(zhèn)化!現(xiàn)在任何一個房地產(chǎn)股上漲的時機都是撤出的好時機，而且，人口老齡化不可不重視，四二一家庭，倒是人口下來了，很多家庭都是幾套房子，有那么多人要嗎?現(xiàn)在說起來覺得有點遠，其實很快的。而與房子相關(guān)的行業(yè)，建材、水泥、尤其工程機械，除了產(chǎn)能過剩消化不了，就是天天吵架，他們的黃金時期，都過了。三一、中聯(lián)屬于2009。
三、調(diào)結(jié)構(gòu)
不知道大家注意沒有，這段時間，國務(wù)院沒少發(fā)文，人民日報也沒少寫文，關(guān)于國產(chǎn)奶粉，大有打氣打到爆的趨勢，為何，拉內(nèi)需啊。現(xiàn)在只剩下內(nèi)需了。其實，所謂的調(diào)結(jié)構(gòu)，就是拉服務(wù)業(yè)，當(dāng)然還有高端制造，但高端制造，政府難以有作為，航天除外，而拉動服務(wù)業(yè)、拉動消費，政府能做事的!當(dāng)然，老百姓買不買帳是另外一回事，但天天喊，總歸有效果的。其實，中央也看到了，不管怎樣中國經(jīng)濟是在增長的，居民收入是在增長的，這個趨勢是確定的，打這個算盤，是能夠帶動經(jīng)濟的，不會快跑，至少能跑的起來。目前來看，第三產(chǎn)業(yè)將是主要的方向!
那好，第三產(chǎn)業(yè)包括哪些，看看具體定義，主要包括四個層次：第一層次是流通部門，包括交通運輸業(yè)、郵電通訊業(yè)、商業(yè)飲食業(yè)、物資供銷和倉儲業(yè);第二層次是為生產(chǎn)和生活服務(wù)的部門，包括金融業(yè)、保險業(yè)、地質(zhì)普查業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)、居民服務(wù)業(yè)、旅游業(yè)、咨詢信息服務(wù)業(yè)和各類技術(shù)服務(wù)業(yè)等;第三層次是為提高科學(xué)文化水平和居民素質(zhì)服務(wù)的部門，包括教育、文化、廣播電視事業(yè)，科學(xué)研究事業(yè)，衛(wèi)生、體育和社會福利事業(yè)等;第四層次是為社會公共需要服務(wù)的部門，包括國家機關(guān)、政黨機關(guān)、社會團體，以及軍隊和警察部門等。
這樣一劃分，就都明白了，只要是第三產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)，這半年來的表現(xiàn)都是不錯的!大眾食品、醫(yī)藥、文化、物流等等，只要是這些行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，都是極佳的投資標(biāo)的，半年的時光已經(jīng)證明，其實，未來的三年，也會是他們。
至于農(nóng)林水利，多少年的不溫不火，有概念的玩玩，做價值投資的，我看就算了，風(fēng)險太大。
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