萬(wàn)邦達(dá)被公募包圓
近年來(lái)陽(yáng)光私募資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，集中持股現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)，一旦重倉(cāng)股票遭遇大幅下跌，私募基金不得不面臨凈值的大幅虧損。
高唱價(jià)值投資的新價(jià)值投委會(huì)主席羅偉廣在個(gè)股上偏好抱團(tuán)進(jìn)駐。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有多家上市公司，如愛(ài)建股份、華芳紡織、威遠(yuǎn)生化、*ST新材、天保基建，都被新價(jià)值旗下產(chǎn)品聯(lián)手進(jìn)駐，重倉(cāng)持有。
以愛(ài)建股份為例，“新價(jià)值成長(zhǎng)一期”、“新價(jià)值4號(hào)”、“新價(jià)值2期”和“新價(jià)值1期”分別持有愛(ài)建股份1257.38萬(wàn)股、827.41萬(wàn)股、655.02萬(wàn)股和611.55萬(wàn)股，分列十大流通股東的第二、四、七、八位，且均為2010年第四季度進(jìn)駐。今年開(kāi)始逐漸減持，而在今年愛(ài)建半年報(bào)時(shí)，羅偉廣已經(jīng)悄然無(wú)蹤。
而在2011年一季報(bào)中，愛(ài)施德前十大流通股東中，有8個(gè)是新價(jià)值旗下的產(chǎn)品，合計(jì)持有1501.17萬(wàn)股，占到流通股本的30.02%。新價(jià)值成長(zhǎng)一期產(chǎn)品，一季度增持了93.37萬(wàn)股，穩(wěn)居愛(ài)施德第一大流通股東的位置，并且單只產(chǎn)品持股比例超過(guò)流通股股本達(dá)到了11.18%。目前愛(ài)施德股價(jià)已由3月末的38元縮水了近三分之一，8月18日收于30.36元。而如此高的持倉(cāng)量，新價(jià)值想順利退出并不容易。
一位私募投資人表示，羅偉廣是在特定的背景之下沖出來(lái)的，產(chǎn)品規(guī)模快速膨脹之后原本的投研力量有點(diǎn)跟不上，比如說(shuō)其旗下基金本來(lái)是10億規(guī)模，突然放大到30億可能會(huì)造成死磕某幾個(gè)行業(yè)，但并不一定是坐莊；而且羅偉廣是做新興產(chǎn)業(yè)發(fā)家的，對(duì)這個(gè)板塊可能有著天然的自信和喜愛(ài)，就是喜歡小股票不喜歡大盤(pán)股，但在愛(ài)施德這只股票上，未來(lái)只能是割肉了。
羅偉廣坦承，集中持股的策略和操作方法偏激進(jìn)，缺點(diǎn)是波動(dòng)比較大，優(yōu)點(diǎn)是能夠博取超額收益。有私募研究員表示，目前陽(yáng)光私募公司的一位基金經(jīng)理大多管理多只產(chǎn)品，投資標(biāo)的上采用復(fù)制策略，因此會(huì)出現(xiàn)重倉(cāng)某一只股票的現(xiàn)象。
海歸私募廣晟財(cái)富投資總監(jiān)劉海影指出，與國(guó)際對(duì)沖基金更加體系化的投資管理相比，目前國(guó)內(nèi)部分陽(yáng)光私募的投資方法脫胎于證券市場(chǎng)早期的坐莊手法，靠抱團(tuán)和集中持股推高股價(jià)，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的成熟和機(jī)構(gòu)投資者的增加，目前陽(yáng)光私募重倉(cāng)持股的模式會(huì)遭遇越來(lái)越大的挑戰(zhàn)。
愛(ài)施德還不是基金持股比例最高的，萬(wàn)邦達(dá)有8只基金重倉(cāng)，雄冠A股，流通股東除平安證券和左本俊之外均為基金，持股總市值超過(guò)13.9億，占到該股流通市值比例的52.44%之高！
羅偉廣涉嫌坐莊
王亞偉忽悠基民
盡管中國(guó)股市的坐莊時(shí)代已經(jīng)成為過(guò)去，但從某種意義上講，高度控盤(pán)是莊家的重要特征。前任私募一哥羅偉廣的新價(jià)值重倉(cāng)持有的一些小盤(pán)股已經(jīng)出現(xiàn)了類似莊股的運(yùn)作跡象。
廣東斯達(dá)克投資管理有限公司的總經(jīng)理黎仕禹認(rèn)為，無(wú)論是重倉(cāng)遭遇地雷，還是抱團(tuán)取暖，抑或是產(chǎn)品清盤(pán)、明星效應(yīng)等等問(wèn)題，其實(shí)這些都是投資手法的問(wèn)題，而有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的辯論一直都存在，比如集中投資還是分散投資，至今也沒(méi)有人能說(shuō)清誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)，很難一概而論。
中國(guó)特色講究的是成王敗寇，誰(shuí)賺了錢誰(shuí)就有了話語(yǔ)權(quán)，怎么說(shuō)都是對(duì)的，而失敗的總是被找出各種理由予以打擊，這就是現(xiàn)實(shí)情況。
“從自身情況來(lái)看，對(duì)于許多私募而言，他們都是‘草根’出身，是在實(shí)戰(zhàn)中打出來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，屬于‘交易型選手’，就像古代一些不懂兵法的將軍，雖然常常打勝仗，但弊端也很明顯。私募不比公募，有著大把大把的錢去北大、清華甚至國(guó)外名校招攬人才，高薪聘請(qǐng)高端型研究員。從目前的情況來(lái)看，有些私募利用股權(quán)激勵(lì)等方式來(lái)吸引高端型研究人才，這也是目前唯一較好的解決方式。”他說(shuō)。
據(jù)基金行業(yè)人士透露，部分基金公司有自己代言的板塊或者概念股，比如說(shuō)某基金公司旗下的多數(shù)基金殺進(jìn)某板塊的股票或某只股票，個(gè)別基金與上市公司聯(lián)手炒作概念，這使得小公司更容易成為基金重倉(cāng)的品種。
與此同時(shí)，有些基金經(jīng)理在媒體上推薦某股票或者板塊，但自己卻同時(shí)在出貨，如華夏一哥王亞偉就在一季報(bào)的展望中明確表示看好銀行股，但二季度實(shí)際操作卻減持了銀行股，似有誤導(dǎo)投資者之嫌。
羅斌在接受記者采訪時(shí)表示：“如果說(shuō)基金和上市公司聯(lián)手炒作，那只能說(shuō)熊市已經(jīng)來(lái)臨，可以炒作的概念太少了。至于說(shuō)基金經(jīng)理忽悠，其實(shí)投資這個(gè)東西想法是天天變，比如今天說(shuō)銀行估值比較低值得關(guān)注，其實(shí)就是一說(shuō)，然后被媒體放大了，未必是他真正的想法和實(shí)際的操作。” 本新聞共 2頁(yè),當(dāng)前在第 2頁(yè) 1 2 想認(rèn)識(shí)全國(guó)各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來(lái)加入“中國(guó)創(chuàng)業(yè)圈”
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