“也就是說，看創(chuàng)業(yè)企業(yè)時，不光看這個企業(yè)開了什么花，而是要看這個花開在什么樣的樹上，開在什么樣的根上，這個花是否會結(jié)果，會結(jié)什么果？”前述人士如此轉(zhuǎn)述創(chuàng)業(yè)板發(fā)審部門有關(guān)負責人的話。
實際上，這一方面要求企業(yè)要有穩(wěn)定的基礎(chǔ)，另一方面要求企業(yè)在技術(shù)、自主創(chuàng)新方面要有“維持創(chuàng)新機制”，以保證企業(yè)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
另一方面，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長性、創(chuàng)新性強，同時風險大，意味著信息不對稱性大，因此為了將道德風險降至最低，監(jiān)管部門把誠信合規(guī)的嚴格要求延伸到控股股東。
比如除要求發(fā)行人外，控股股東或?qū)嶋H控制人最近三年內(nèi)不存在重大違法行為。這在律師的盡職調(diào)查報告中要有所體現(xiàn)。
同時企業(yè)控股股東和實際控制人也成為招股說明書的重要責任人之一，要求其對招股說明書出具確認意見，并承諾沒有指使發(fā)行人做一些不當行為等。
也就是說，監(jiān)管部門對創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人及其控股股東、實際控制人設(shè)定了誠信合規(guī)底線。
“發(fā)行人主體的誠信、規(guī)范，具體表現(xiàn)在股權(quán)、獨立性、公司治理、內(nèi)控制度、會計基礎(chǔ)工作規(guī)范、資金管理制度、章程、董事監(jiān)事高管人員資格等各個方面。”前述保薦機構(gòu)人士說，這些也是盡職調(diào)查的重點內(nèi)容。
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