截至8月31日，我國A股市場2475家上市公司2012年半年報(bào)正式收官，數(shù)據(jù)顯示，今年上半年上市公司整體業(yè)績同比下滑1.51%。
14%上市公司虧損
據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月31日，滬深兩市2475家上市公司今年1至6月合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入115973億元，同比增長6.7%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤10165.76億元，同比下滑1.51%。
較2011年同期，去年上半年上市公司整體營收同比增長超過26%，凈利潤增幅亦超過20%，2010年上半年，上市公司整體業(yè)績同比增幅更是超過了40%。由此可見，2012年上半年上市公司的業(yè)績?cè)谥鹉赀f減的形勢(shì)下，今年開始體現(xiàn)為負(fù)增長。
在2475家上市公司中，有2130家公司盈利，在盈利的2130家公司中，有多達(dá)973家公司盈利同比出現(xiàn)下降，占比高達(dá)46%，遠(yuǎn)高于去年同期數(shù)據(jù)。
其中，在2475家上市公司中，有345家上市公司上半年凈利潤出現(xiàn)虧損，虧損比例高達(dá)14%，而上年同期僅為8.6%，同比去年大幅上升超5個(gè)百分點(diǎn)。
在凈利潤虧損排行榜中位居前十位公司中，有5家屬鋼鐵行業(yè)。具體看來，中國遠(yuǎn)洋以凈利潤虧損48.72億元位居虧損榜單第一位，中國鋁業(yè)、鞍鋼股份、馬鋼股份和安陽鋼鐵緊隨其后。
這一數(shù)據(jù)印證了今年上半年的宏觀經(jīng)濟(jì)，2012年上半年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值增長7.8%，二季度同比增速為7.6%，工業(yè)增加值的增速較為疲軟，上市公司業(yè)績?cè)鲩L承壓較重。
除了業(yè)績出現(xiàn)虧損之外，2012年上市公司的毛利率持續(xù)下滑，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，非金融類公司的上半年可比毛利率為18.56%，較上年同期的20.04%下滑了1.48個(gè)百分點(diǎn)。縱向比較，非金融類上市公司毛利率在2010年同期、2011年同期均出現(xiàn)了同比下滑。
食品飲料行業(yè)業(yè)績?cè)龇罡?/P>
從行業(yè)來看，2012年上半年業(yè)績?cè)龇罡叩男袠I(yè)為食品飲料行業(yè)，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，該行業(yè)今年上半年凈利潤增長38.1%，其中二季度增長30.9%，遠(yuǎn)超其他行業(yè)。
在申萬行業(yè)分類的23個(gè)一級(jí)行業(yè)中，今年上半年僅有6個(gè)行業(yè)保持業(yè)績正增長。同時(shí)，有色金屬、鋼鐵、化工、機(jī)械制造等7個(gè)行業(yè)的凈利潤下滑幅度超過了20%，前三個(gè)行業(yè)的利潤下滑幅度甚至超過了40%。
值得注意的是，在二季度，房地產(chǎn)、紡織服裝和醫(yī)藥生物行業(yè)扭轉(zhuǎn)了一季度的業(yè)績下滑趨勢(shì)，在二季度轉(zhuǎn)為同比正增長。這表明二季度實(shí)體經(jīng)濟(jì)有見底跡象。至于鋼鐵行業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)其業(yè)績同比負(fù)增長態(tài)勢(shì)還在持續(xù)。
此外，從行業(yè)的毛利率來看，以2008年至2012年半年報(bào)數(shù)據(jù)作為樣本，大多數(shù)行業(yè)的毛利率在2010年半年報(bào)時(shí)開始逆轉(zhuǎn)升勢(shì)，轉(zhuǎn)而走低。統(tǒng)計(jì)顯示，食品飲料行業(yè)、建筑建材行業(yè)、紡織服裝和機(jī)械設(shè)備行業(yè)在最近5年內(nèi)基本保持了毛利率持續(xù)向上的趨勢(shì)；采掘業(yè)、化工行業(yè)和交通運(yùn)輸行業(yè)則波動(dòng)幅度較大。
116家房企存貨額飆升226%
受宏觀政策等調(diào)控因素影響，房地產(chǎn)行業(yè)在2012年上半年的盈利增速較高峰期均出現(xiàn)了下滑。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月31日，A股共有116家上市房企公布中期業(yè)績，上市房企的平均凈利潤率降至近年來的低點(diǎn)，為12.55%。統(tǒng)計(jì)顯示，近五年來上市房企的凈利率區(qū)間為12.55%~17%。
其中，116家已披露中報(bào)的上市房企凈利潤總額為220.3億元，2011年同期數(shù)據(jù)為214.2億元，同比微增2.8%。
在上市房企的盈利增速下滑的同時(shí)，據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股116家上市房企存貨總額已經(jīng)達(dá)到1.27萬億元。和同樣經(jīng)歷房地產(chǎn)調(diào)控的2008年相比，當(dāng)年中期上市房企存貨僅為3898億元，今年的存貨總額飆升了226%。以萬科為例，其去年總銷售金額為1215.4億元，而目前其存貨總額已經(jīng)高達(dá)2263.6億元。
上述116家房企平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.8%，和2008年中期同比，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已下降近5個(gè)百分點(diǎn)。
而2012年上半年，2453家A股上市公司庫存合計(jì)為4.67萬億元，同比上升18.56%。其中，除地產(chǎn)外，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切關(guān)聯(lián)的煤炭、有色依然面臨較為嚴(yán)峻的去庫存壓力。
工行日賺6.7億領(lǐng)銜
雖然受經(jīng)濟(jì)增幅放緩，A股作為經(jīng)濟(jì)的晴雨表的作用明顯發(fā)揮，不過，令人矚目的是，銀行類上市公司的盈利仍較為強(qiáng)勁。
同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2012年上半年16家銀行業(yè)上市公司上半年全部實(shí)現(xiàn)凈利潤正增長，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入1.28萬億元，同比增長17.94%，占全部A股上市公司營業(yè)總收入的11.20%；實(shí)現(xiàn)凈利潤5452.29億元，同比增長18.25%，是全部A股上市公司凈利潤的53.98%。平均實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.7054元，同比增長19.81%。
在2453家上市公司的凈利潤排行榜中，7家金融企業(yè)位列前十，其中，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行位列前四，緊隨其后的是中國石油、交通銀行、中國神華、中國石化、招商銀行和中信銀行。
其中，據(jù)披露數(shù)據(jù)，工商銀行上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1232.41億元，同比增長12.5%，按日計(jì)算，工商銀行則日賺6.7億，領(lǐng)銜A股上市公司。
三季度業(yè)績或繼續(xù)尋底
從目前已公布的上市公司的凈利來看，今年一季度上市公司盈利情況同比下滑近8%，而二季度末整體業(yè)績下滑態(tài)勢(shì)得到了挽回，上半年下滑幅度收窄，二季度整體企穩(wěn)。
據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，第二季度，上市公司整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50684億元，環(huán)比增長7.44%，一季度環(huán)比則是下滑6.17%；實(shí)現(xiàn)凈利潤4194.77億元，在今年一季度環(huán)比增長的基礎(chǔ)上，環(huán)比繼續(xù)增長5.97%。
當(dāng)從宏觀經(jīng)濟(jì)面上看，三季度經(jīng)濟(jì)扭轉(zhuǎn)的局面并不樂觀，7月出口額同比增速降至個(gè)位數(shù)，加工貿(mào)易出口當(dāng)月同比下降。從目前接單情況看，八九月加工貿(mào)易增長形勢(shì)仍很嚴(yán)峻。
從半年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，上市公司應(yīng)收賬款總額大增、大多數(shù)行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率水平顯著下降，在加上本輪調(diào)整尚未結(jié)束，存貨相對(duì)于銷售收入的比從2007年開始持續(xù)上升，去存化的壓力仍然高企。
同樣，從上市公司發(fā)布的三季度業(yè)績預(yù)告情況看，預(yù)增的占比僅約一成。中金發(fā)布研究報(bào)告顯示，這一比例是2005年至今三季報(bào)業(yè)績預(yù)增情況中的最低值。此前最差的是2009年，上市公司三季報(bào)業(yè)績預(yù)增的占比在20%以上，其他年份均在30%附近。這在一定程度上表明，上市公司盈利狀況不樂觀仍在持續(xù)，三季度業(yè)績或繼續(xù)尋底。
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