近期，隨著并購市場交易全線展開，眾多化妝品牌公司成為新一輪潛在買家關注的熱點。化妝品牌與收購買家之間的買賣博弈也成為最熱門的話題。
而創始于1937年的美國大眾化妝品牌Physicians Formula的并購消息更使潛在的化妝品行業并購暗流逐漸明朗化。
私募公司爭搶高利潤獨立品牌
Physicians Formula Inc. (NASDAQ：FACE) 日前披露該公司已同意以每股4.25美元的現金價格被Swander Pace Capital收購全部流通股，交易價值總額為6500萬美元。此項交易預計將于今年下半年完成，交易完成后Physicians Formula將轉歸私營，公司仍將由董事會主席兼首席執行官Ingrid Jackel領導，目前的管理團隊維持不變，公司主營業務及員工仍繼續位于美國加州阿蘇薩(Azusa， California)。Physicians Formula公司對外公布的消息稱其董事會一致通過了并購協議，并建議股東投票支持該項交易。Swander Pace 方面的董事總經理Mo Stout在談及此次并購交易時也表示，“此次收購強化了Swander Pace在中低層消費產品市場的集中投資策略。” Physicians Formula 是由弗蘭克博士(Dr. Frank Crandall)于1937年創立的提供敏感肌膚全方位“解決方案”大眾彩妝品牌。公司2011年凈銷售額達80，900，000美元，2012年，該產品線已拓展超過8000家不同類型的零售網點，其中包括CVS Pharmacy (美國第二大連鎖藥店) ，Ulta(納斯達克上市的美國知名的美容用品超市)， 以及其他區域性連鎖品牌如Fred Meyer大型百貨超市和Bartell Drugs(連鎖藥房)。這一成功的擴張舉措推動公司今年二季度的銷售業績實現兩位數的增長，使其在短短一年內實現扭虧為盈。 Physicians Formula的并購交易從一個側面印證了私募公司對于高利潤的美容行業投資價值的認可同時也激發了美容行業新一輪的投資興趣。由于近年大量的美容品牌企業陸續開放出售，私募公司與眾多戰略買家之間就那些最具價值和吸引力的優良資產爭奪戰將異常的激烈。
行業巨頭躋身并購游戲
與投資方的激烈競爭相對應，諸多時尚彩妝和護膚企業正積極尋求買家。據業內人士稱，由于近年的收購價格日趨攀高，這些多數由私募投資者持有的化妝品企業都期望能吸引諸如雅詩蘭黛Estée Lauder Cos， 科蒂集團(Coty Inc)或歐萊雅集團(LOréal SA) 這類行業巨頭或其他收購買家的關注。越來越多的品牌和企業開始躋身這場并購游戲，例如Yes to Inc.，全球知名的天然有機護膚品牌，以其“Yes to Carrots”產品而聞名，據稱已與德意志銀行開始接觸。
成立于1999年隸屬Encore Consumer Capital公司的另一時尚品牌Tarte，在業內被稱為小型的Urban Decay，也在積極尋求出售機會。
繼Physicians Formula之后下一個被業界人士看好極有可能出售的是潮流彩妝品牌Urban Decay。Urban Decay在上世紀90年代以其新穎的包裝和獨特的產品名稱如“Perversion倒錯” and “Stray Dog流浪狗” 而聞名。2000年法國巨頭LVMH收購了Urban Decay并于三年后賣給私募股權公司。據稱，目前該品牌正與德意志銀行合作相關出售事宜，公司正在權衡歐萊雅集團的收購報價，同時競標的還有露華濃(Revlon)及LVMH Mo?t Hennessy Louis Vuitton集團。知情人士表示Urban Decay希望售價在3.5億美元。
業內另一話題焦點集中在私募股權公司TSG Consumer Partners。該公司曾成功將Smashbox和PureOlogy兩個品牌分別出售給雅詩蘭黛集團(Estée Lauder Cos. Inc.)和歐萊雅集團(LOréal)。TSG據稱有意打包出售公司旗下全部或美容組合品牌，包括Perricone MD， Alterna， Sexy Hair， Kenra， Pevonia and E.l.f. Cosmetics。種種并購交易的傳言甚囂塵上，由此引發一些業內觀察人士暗示法國著名的護膚品牌Clarins嬌韻詩可能也蠢蠢欲動。而這一推測很快就被嬌韻詩
集團監事會主席Christian Courtin-Clarins駁斥了，嬌韻詩集團發言人申明：“Christian Courtin不會就毫無根據的謠言做出任何評論。”事實證明無論嬌韻詩是否加入這一并購混戰，市場上仍有很多饒有興致的買家可尋，尤其是那些對小規模品牌頗感興趣的買家。一位業內銀行家提及：“獨立品牌的總體數量正在日漸萎縮。目前市場上少有已成規模化的品牌公司依然能保持其獨立性。” 更有銀行家對那些正在尋求出售機會的品牌提出預警：“目前市場的混亂局面決定了這不是一個絕佳的買賣時機，品牌還應謹慎入市。”
縱觀護膚和彩妝行業現狀，在全球范圍巨大需求的推動下，正處在大蕭條期后的急速增長期，尤其是亞洲的護膚品行業。在2009年經歷了消費下行趨向更可負擔的大眾消費產品后，2010年消費者開始回歸高端產品且呈現持續攀升的趨勢。據歐睿國際(Euromonitor International)的調研報告顯示，全球化妝品市場較去年增長了10%達到520億美元，護膚品市場也近乎增長了10%達960億美元。援引自投資研究公司桑福德-伯恩斯坦公司(Sanford C. Bernstein&;;Co)的一位分析師Ali Dibadj的話說：“精明的化妝業巨頭們對于并購依然持謹慎的態度，以免出現高估品牌價值的狀況，尤其在同一時期有眾多品牌競相待售的局面出現時。一旦這些公司出手購買，必然是看重品牌在新興市場，尤其是美國和西方歐洲國家以外地區的市場拓展潛力。”
想認識全國各地的創業者、創業專家，快來加入“中國創業圈”
|
