風(fēng)險(xiǎn)投資家與足球經(jīng)紀(jì)人一樣，工作都是要從一堆石頭里發(fā)現(xiàn)璞玉
把你想象成一家投資公司的老板，就像是那些著名球員如羅納爾多或梅西的體育經(jīng)紀(jì)人。你最好是期望他們一個(gè)接一個(gè)的進(jìn)球，這樣才能不斷從廣告、俱樂(lè)部合同，以及成功帶來(lái)的人氣中獲得收益。作為他們的經(jīng)紀(jì)人，你應(yīng)該為他們?nèi)〉玫某煽?jī)感到自豪，因?yàn)槿绻麤](méi)有你，這所有的一切都不會(huì)存在。正是因?yàn)槟愕闹笇?dǎo)、支持和幾十年的經(jīng)驗(yàn)帶領(lǐng)著他們走到今天。更重要的是，你在他們的菜鳥(niǎo)階段發(fā)掘了他們，并用你的慧眼和財(cái)富幫助他們走向成功。
你還必須說(shuō)服這些新秀以及他們的家人朋友跟你合作。你必須向他們展示你的寶貴的關(guān)系網(wǎng)和資源。就像《甜心先生》（Jerry Maguire）的那句臺(tái)詞：“亮出你的大鈔。”
跟體育經(jīng)紀(jì)人相似的機(jī)制也存在于投資界。當(dāng)年英特爾，checkpoint和谷歌都是這樣的“新秀”。想象當(dāng)年它們第一次和投資者合作，就像是那些新秀簽訂自己的第一份職業(yè)合同。第一個(gè)投資者發(fā)現(xiàn)這些創(chuàng)業(yè)公司的才華，把他們引薦給市場(chǎng)里合適的朋友，幫助他們一步步融資成為卓越的公司并最終成功IPO上市。
無(wú)論你是經(jīng)紀(jì)人還是風(fēng)險(xiǎn)投資家，你的工作就是要從一堆石頭里發(fā)現(xiàn)璞玉。只要你發(fā)現(xiàn)它，它巨大的潛力就是無(wú)價(jià)之寶，所以一雙慧眼是極為重要的。
跟經(jīng)紀(jì)人類似，教練也需要長(zhǎng)時(shí)間和球員相處。不同之處是教練必須統(tǒng)籌全局而不是單獨(dú)培養(yǎng)一個(gè)球員，另外他還需要留心球員之間的關(guān)系。教練的職責(zé)之一就是把全體隊(duì)員的潛力最大化，培養(yǎng)球員的團(tuán)隊(duì)精神，在場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)下起到領(lǐng)袖作用。
有一些風(fēng)險(xiǎn)投資公司注重團(tuán)隊(duì)精神，有一些是機(jī)會(huì)主義者。機(jī)會(huì)投資者會(huì)投資一些沒(méi)有任何關(guān)系的項(xiàng)目。這些投資組合公司的策略是獨(dú)立的，因?yàn)楦鱾�(gè)投資組合之間沒(méi)有共性，所以協(xié)同也就沒(méi)有必要了；相反的，另一些風(fēng)險(xiǎn)投資家在選擇他們的投資組合時(shí)會(huì)要求更多。他們會(huì)投資一群相互關(guān)聯(lián)的公司而且試圖建立一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)。生態(tài)系統(tǒng)里各個(gè)公司可以分享專業(yè)知識(shí)以及杠桿渠道和關(guān)系網(wǎng)。哪一種模式更好呢？這是一個(gè)開(kāi)放的問(wèn)題。
英飛尼迪在中國(guó)采用的是第二種戰(zhàn)略，我們會(huì)投資一群“知道怎么做”的關(guān)聯(lián)公司。我們假設(shè)這些關(guān)聯(lián)公司可以相互配合和學(xué)習(xí)。這個(gè)戰(zhàn)略幫助我們?cè)O(shè)計(jì)更好的產(chǎn)品，維護(hù)我們的聲譽(yù)，并更加接近產(chǎn)業(yè)內(nèi)的人士和專家。這個(gè)戰(zhàn)略的弱點(diǎn)是什么呢？它的操作方式更加復(fù)雜——它限制了可選項(xiàng)，要求更長(zhǎng)的周期并承受更大的風(fēng)險(xiǎn)。
在足球界，盡管經(jīng)紀(jì)人比球員和球隊(duì)老板賺更多錢(qián)，但是球員和球隊(duì)老板更具有決定性作用。請(qǐng)?jiān)试S我解釋一下。經(jīng)紀(jì)人大部分時(shí)候是負(fù)責(zé)那些“未知”的部分。他們可以保持低調(diào)并主要關(guān)注Cye行業(yè)內(nèi)的關(guān)系網(wǎng)，而他們的球員是直接站在聚光燈下。而球隊(duì)的老板倒是相當(dāng)知名。對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，他們更注重球隊(duì)的榮譽(yù)而不是收益。類似的結(jié)構(gòu)也存在于風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域——只是風(fēng)格不盡相同。有一些風(fēng)險(xiǎn)投資公司更像是球隊(duì)老板而不是經(jīng)理人。因?yàn)樗麄兿Ｍ鲆恍┯修Z動(dòng)效應(yīng)的投資，并從中獲得金錢(qián)之外的收益。
除此之外，大部分基金扮演的是球員經(jīng)紀(jì)人的角色，只有很少時(shí)候會(huì)像是球隊(duì)老板。雖然榮譽(yù)也很重要，但錢(qián)是主要的驅(qū)動(dòng)力。交易成功的關(guān)鍵就是這些公司有多么熱門(mén)，以及合伙人是否足夠有名氣——越熱門(mén)和越有名就越能賣(mài)到一個(gè)好價(jià)錢(qián)。
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