導(dǎo)讀：1月17日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》宣布，自2月7日起，私募投資基金管理人須向基金業(yè)協(xié)會進行登記，并對基金備案、從業(yè)人員管理、信息報送、自律管理等方面提出要求。
業(yè)內(nèi)人士認為，從條例看，即將到來的新監(jiān)管體系更加嚴格，機密而低調(diào)的PE/VC可能不習(xí)慣。然而對于獲得社保資金的PE/VC而言，此事是一大喜訊。
備案重啟更嚴格
從備案規(guī)定來看，業(yè)內(nèi)人士認為，相比過去嚴格很多。《辦法》中對于基金備案和信息報送上嚴格規(guī)定，例如對規(guī)模、單位凈值、投資者數(shù)量等要進行月度更新，對認繳規(guī)模、實繳規(guī)模、投資者數(shù)量、主要投資方向等進行季度更新，對管理人、股東或合伙人、高級管理人員及其他從業(yè)人員、所管理的私募基金等信息進行年度更新;在私募基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，應(yīng)通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別;如實填報基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合伙協(xié)議)等基本信息。
過去在發(fā)改委監(jiān)管體系下，PE/VC基金僅僅在規(guī)模達到5億元時，需要去發(fā)改委備案;5億元以下則在省級單位備案即可。在信息報送上規(guī)定較少。新《辦法》實施初期，PE/VC可能會不太習(xí)慣。“在PE/VC行業(yè)，產(chǎn)品信息具有機密性，可能PE/VC不愿意對外披露，都只是在LP條款中規(guī)定。”
《辦法》還規(guī)定，私募基金成立后，基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站將公示私募基金基本情況，包括私募基金的名稱、成立時間、備案時間、主要投資領(lǐng)域、基金管理人及基金托管人等基本信息。對此，部分PE/VC表示監(jiān)管還可以更靈活些，他們擔(dān)心公示后，本來有獨家優(yōu)勢的項目，可能有其他投資者會進入，導(dǎo)致項目的競爭更加激烈。
規(guī)范才能做大
不過，也有部分PE/VC認為，納入監(jiān)管體系，“規(guī)范總要有成本，但是公布這些信息，對于行業(yè)來說是好事，行業(yè)只有規(guī)范才能做大。”上海一位PE老總表示。
一家小型VC人士認為，如果登記和備案是強制性，《辦法》便于對PE/VC行業(yè)的監(jiān)察，或?qū)?dǎo)致一些資金來源和資金投向“打擦邊球”的小型私募基金“無路可走”。
“有的基金是為了特別目的成立的，部分同時跨一二級市場的私募公司下設(shè)多個創(chuàng)投公司，以此避免關(guān)聯(lián)交易的投資行為出現(xiàn)。”該人士表示，“如果需要提交投資者信息和詳細的私募基金信息，那么都會被監(jiān)管到。”
不管怎樣，備案真空期的結(jié)束對于部分希望獲得社保資金的PE而言，還是一大喜訊。自去年6月私募股權(quán)基金監(jiān)管權(quán)調(diào)整后，發(fā)改委備案停滯，PE/VC的備案陷入了一個短暫真空期。據(jù)記者了解，一個月前，一家接受社保資金的PE就曾陷入難題，由于社保基金規(guī)模較大，按發(fā)改委時期的慣例和社保的要求，管理人和基金都需要向監(jiān)管層備案的，而且根據(jù)《基金法》規(guī)定，非公開募集基金募集完畢，應(yīng)當(dāng)向基金行業(yè)協(xié)會備案;總額或持有人人數(shù)達到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基金，協(xié)會還應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會報備，否則將處以罰款，然而當(dāng)時由于細則未出，因此一直未能備案，直到該辦法下來。
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