中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，作為五家國(guó)有控股商業(yè)銀行中最后一家將要上市的銀行，其首次公開發(fā)行股票(IPO)及上市，時(shí)下已成為國(guó)內(nèi)外各類媒體關(guān)注和報(bào)道的焦點(diǎn)。據(jù)來自多方面的信息綜合判斷，農(nóng)行IPO很有可能在今年第三季度完成。
在登陸滬港兩地交易所之前，已經(jīng)創(chuàng)下中國(guó)資本市場(chǎng)的一項(xiàng)紀(jì)錄，即承銷團(tuán)的成員數(shù)量之多令人咂舌。包括財(cái)務(wù)顧問在內(nèi)，共有12家國(guó)內(nèi)外投行染指農(nóng)行IPO，而有幸入圍的投行，大多是在一周左右的時(shí)間內(nèi)分出勝負(fù)。
“中金公司和中信證券是唯一兩家長(zhǎng)期跟蹤農(nóng)行的投行，其與農(nóng)行有關(guān)方面的接觸至少在2年以上。”農(nóng)行IPO承銷團(tuán)的內(nèi)部人士表示。據(jù)該人士介紹，其余的投行均是在今年4月初才接到農(nóng)行的邀請(qǐng)函，匆忙中進(jìn)行了競(jìng)標(biāo)準(zhǔn)備，“此前未能與農(nóng)行結(jié)緣�！�
共有超過20家投行參加了4月7日、8日兩天的農(nóng)行IPO現(xiàn)場(chǎng)選秀。4月14日，農(nóng)行敲定了承銷團(tuán)大名單。負(fù)責(zé)上市工作的農(nóng)行副行長(zhǎng)潘功勝曾對(duì)媒體表示：承銷商選拔的主要標(biāo)準(zhǔn)將參考投行的綜合實(shí)力及以往項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。
一位投行人士表示：“承銷團(tuán)成員之間互相指責(zé)工作和收益不對(duì)等是常見的事情，內(nèi)部利益如何分配并最大程度發(fā)揮出各成員的積極性是農(nóng)行IPO進(jìn)程中繞不開的問題�！�
農(nóng)行的豪華承銷團(tuán)包括中金公司、中信證券、銀河證券、國(guó)泰君安證券等四家A股主承銷商和七家H股主承銷商。其中，中金公司成為唯一的“A＋H”雙料承銷商，瑞銀和招商證券分別擔(dān)任農(nóng)行H股和A股的財(cái)務(wù)顧問。在4月初的現(xiàn)場(chǎng)選秀中，國(guó)內(nèi)投行的高管悉數(shù)到場(chǎng)，外資投行的中國(guó)區(qū)高管甚至總部的業(yè)務(wù)主管也來京親自督戰(zhàn)。
一周后，名單揭曉時(shí)某些投行的現(xiàn)身頗讓業(yè)內(nèi)人士意外�！霸谵r(nóng)行的選秀邀請(qǐng)函上，有較明確的參選資格要求，金融股的承銷經(jīng)驗(yàn)是參考要求之一�！鄙鲜鰞�(nèi)部人士表示。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，四家A股主承銷商中，自2006年以來，中金公司和中信證券參與的銀行股IPO以及再融資項(xiàng)目數(shù)量領(lǐng)先于同行。而此次擔(dān)任農(nóng)行H股財(cái)務(wù)顧問的瑞銀未能擠入主承銷商同樣令業(yè)界意外。瑞銀以往在金融股投行項(xiàng)目上戰(zhàn)績(jī)不俗，其在中國(guó)企業(yè)海外上市的承銷項(xiàng)目方面，近兩年也是名列前茅。
之前一直未能分到國(guó)有銀行IPO蛋糕的摩根大通，此番終于搶到一席之地，擔(dān)任農(nóng)行H股主承銷商�！敖鼛啄辏乱庵俱y行在中國(guó)企業(yè)海外上市中參與度較高，加上其良好的銷售平臺(tái)，這可能是成為H股主承銷商的原因。”上述投行人士認(rèn)為。值得注意的是，德意志銀行在2009年設(shè)立的合資券商中德證券，于2010年擔(dān)任華夏銀行債券主承銷商。
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